■本報(bào)記者 夏 芳

　　近日，*ST金路正式發(fā)布了新光集團(tuán)借殼上市的報(bào)告書，也讓新光集團(tuán)暴露在媒體的聚光燈下。作為一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，新光集團(tuán)的借殼上市，在交易對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾等方面還是引發(fā)了媒體的拷問(wèn)，新光集團(tuán)此次借殼是否能順利通過(guò)成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　新光集團(tuán)作價(jià)111.7億元借殼上市

　　從6月24日復(fù)牌，新光集團(tuán)借殼一事讓*ST金路股價(jià)在資本市場(chǎng)上走出了一波上漲行情。*ST金路股價(jià)從5.8元/股(1月16日)上漲到8.86元/股(昨日收盤價(jià))，漲幅達(dá)52.75%。

　　根據(jù)*ST金路7月15日發(fā)布的修訂公告顯示，與其6月份發(fā)布的預(yù)案相比，報(bào)告書中出現(xiàn)幾點(diǎn)變化。

　　新發(fā)布的修訂公告中對(duì)此次交易的對(duì)價(jià)進(jìn)行了確認(rèn)。公告顯示，*ST金路擬通過(guò)發(fā)行股份的方式向新光集團(tuán)、自然人虞云新購(gòu)買其合計(jì)持有的萬(wàn)廈房產(chǎn)100%股權(quán)和新光建材城100%股權(quán)，共作價(jià)111.7億元，同時(shí)，向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金40億元。本次發(fā)行股份的價(jià)格均為每股5.45元，其中，向新光集團(tuán)、虞云新增發(fā)20.5億股，向另外10名特定投資人增發(fā)7.3億股。

　　其次，借殼方新光集團(tuán)及虞云新明確了在預(yù)案中未明確的業(yè)績(jī)承諾。根據(jù)承諾，標(biāo)的公司2015年度合計(jì)凈利潤(rùn)不低于8億元，2015年度與2016年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)的合計(jì)凈利潤(rùn)不低于19億元，至2017年度三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的合計(jì)凈利潤(rùn)不低于32億元。2014年，*ST金路凈利潤(rùn)為-1.46億元。

　　另外，此次報(bào)告書還披露了募集資金的使用計(jì)劃。對(duì)于40億元的募集資金，公司擬將21.5億元投入義烏世貿(mào)中心項(xiàng)目，5億元投入千島湖皇冠假日酒店及附樓項(xiàng)目，1.5億元投入新光天地二期，2億元投入新光天地三期，另外10億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　根據(jù)新光集團(tuán)的資產(chǎn)評(píng)估值，標(biāo)的公司萬(wàn)廈房產(chǎn)、新光建材城此次評(píng)估值經(jīng)計(jì)算后的市盈率分別為28.13倍、19.85倍。*ST金路在公告中也做了“標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估增值較大的風(fēng)險(xiǎn)”的提示，報(bào)告指出:認(rèn)為可能出現(xiàn)因未來(lái)實(shí)際情況與評(píng)估假設(shè)不一致等因素導(dǎo)致出現(xiàn)標(biāo)的資產(chǎn)的估值與實(shí)際情況不符的情形。

　　據(jù)了解，新光集團(tuán)是一家集實(shí)業(yè)、地產(chǎn)、投資、商貿(mào)等多元業(yè)務(wù)于一體的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，1995年由周曉光、虞云新夫婦共同創(chuàng)辦，目前集團(tuán)旗下有39家全資子公司及控股公司，近百家參股公司，總資產(chǎn)達(dá)300多億元。而以萬(wàn)廈房產(chǎn)、東陽(yáng)國(guó)際建材城為核心的房地產(chǎn)板塊，正日益成為新光集團(tuán)產(chǎn)業(yè)體系的“旗艦”。

　　作為一家房地產(chǎn)企業(yè)，新光集團(tuán)此次借殼上市，可以說(shuō)是在IPO對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)關(guān)閉大門后的無(wú)奈選擇。

　　新光集團(tuán)董事長(zhǎng)助理徐軍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新光集團(tuán)選擇上市與資本接軌，是公司多年來(lái)的一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。為此，新光集團(tuán)在上市方面做過(guò)很多的努力，前些年也想走IPO途徑上市，并對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行了上市前的培育，但受限國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)上市政策未能實(shí)現(xiàn)上市。

　　而據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者從新光集團(tuán)了解到，此次并購(gòu)籌劃1年左右時(shí)間，之所以選擇*ST金路，在新光集團(tuán)董事長(zhǎng)周曉光看來(lái)，是因?yàn)榻鹇犯鞣矫娴木C合指標(biāo)都比較合適。

　　公司對(duì)業(yè)績(jī)承諾信心滿滿

　　有媒體質(zhì)疑，新光集團(tuán)近幾年的業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)較快，其未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)其業(yè)績(jī)承諾尚存疑問(wèn)?

　　對(duì)此，徐軍表示，如果完不成業(yè)績(jī)承諾，公司會(huì)根據(jù)承諾進(jìn)行補(bǔ)償。

　　徐軍稱，公司在重組上市報(bào)告書中所作的業(yè)績(jī)和利潤(rùn)承諾，是根據(jù)有關(guān)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)進(jìn)度、價(jià)值預(yù)估、市場(chǎng)前景等要素嚴(yán)謹(jǐn)評(píng)估、科學(xué)分析綜合編制而成，具有高度的合理性和可實(shí)現(xiàn)性?！肮舅_(kāi)發(fā)項(xiàng)目大都位于當(dāng)?shù)貐^(qū)域核心地段，所處義烏市周邊核心城市中心區(qū)域，具有綠色生態(tài)、人氣匯集、商業(yè)配套等綜合價(jià)值。義烏房地產(chǎn)行業(yè)未來(lái)兩年會(huì)升溫，另外，受益于國(guó)家一帶一路政策的影響，新光集團(tuán)也將受益‘義烏商圈’?！?

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)回落的背景下，義烏房地產(chǎn)市場(chǎng)卻在持續(xù)升溫。主要動(dòng)力源于去年11月份“義新歐”直通車的開(kāi)通，這是國(guó)內(nèi)運(yùn)行路線最長(zhǎng)的國(guó)際貨運(yùn)列車，從義烏出發(fā)，被視為義烏小商品出口的重要通路，同時(shí)也形成了“一帶一路”戰(zhàn)略的支點(diǎn)。而新光集團(tuán)將受益于政策紅利，未來(lái)發(fā)展前景可觀。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，浙江對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家出口1681.4億元，增長(zhǎng)7.3%，占全國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家出口量約14%。數(shù)據(jù)表明，義烏已成為全國(guó)乃至世界各國(guó)消費(fèi)品集聚地。

　　在新光集團(tuán)相關(guān)人士看來(lái)，隨著“義烏商圈”的形成，義烏城市需要一定的配套設(shè)施，而公司開(kāi)發(fā)的位于義烏金融商務(wù)區(qū)核心區(qū)域的義烏世貿(mào)中心，建成后將成為義烏的城市新地標(biāo)，將為義烏經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

　　原有業(yè)務(wù)與房地產(chǎn)并存

　　事實(shí)上，*ST金路因連續(xù)兩年虧損，公司走在退市邊緣，此次重組成功也會(huì)挽救*ST金路退市的命運(yùn)。

　　通過(guò)本次重組，上市公司將注入盈利能力較強(qiáng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和商業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司控股股東將變更為新光集團(tuán)，周曉光、虞云新夫婦為公司新實(shí)際控制人。

　　對(duì)于金路的未來(lái)，周曉光表示，如果重組成功獲批，新光將系統(tǒng)整合既有資源，輸入新的理念和管理，全力整改，盡早扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)局面。而目前由于重組還未完成，當(dāng)前要一步一個(gè)腳印扎實(shí)推進(jìn)，做好每個(gè)步驟和細(xì)節(jié)。

　　另外，根據(jù)徐軍的介紹，*ST金路的原有業(yè)務(wù)也將保留。目前，公司正在對(duì)金路公司原有業(yè)務(wù)在做前期的調(diào)研和整合工作，公司對(duì)這塊業(yè)務(wù)的改造是有信心的?！敖铓ど鲜泻螅鹿饧瘓F(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略也會(huì)發(fā)生一些改變。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將著力向新型商業(yè)地產(chǎn)、養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)以及商業(yè)物業(yè)經(jīng)營(yíng)和文化產(chǎn)業(yè)方向轉(zhuǎn)型、探索。其他業(yè)務(wù)也將借此契機(jī)，加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐?！?

　　對(duì)于公司的未來(lái)發(fā)展及財(cái)務(wù)狀況，徐軍表示，新光集團(tuán)自創(chuàng)立以來(lái)就一直堅(jiān)持穩(wěn)健、審慎的財(cái)務(wù)策略，確保財(cái)務(wù)安全，公司成立20年來(lái)從未發(fā)生過(guò)重大財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)前集團(tuán)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)科學(xué)、合理、健康，不存在資金壓力，能夠充分支持集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和各項(xiàng)建設(shè)計(jì)劃的實(shí)施。