伴隨著我國經(jīng)濟(jì)步入“三期疊加”的新常態(tài)，2015年一季度，財(cái)務(wù)公司行業(yè)穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)堅(jiān)持“依托集團(tuán)、服務(wù)主業(yè)”的戰(zhàn)略定位，深入挖掘資金管理功能，嚴(yán)抓風(fēng)險(xiǎn)管理，深化金融服務(wù)，加大創(chuàng)新力度，呈現(xiàn)“兩增兩降兩提升”的發(fā)展態(tài)勢。

　　一、財(cái)務(wù)公司行業(yè)運(yùn)行基本情況

　　（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長

　　截至2015年一季度末，全國共有財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)199家，比年初增長3家，涵蓋了能源電力、石油化工、鋼鐵冶金、機(jī)械制造等關(guān)系國計(jì)民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，以及民生消費(fèi)、文化產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等新興行業(yè)，行業(yè)分布日益廣泛。

　?。ǘ┯椒€(wěn)步增長

　　2015年一季度，財(cái)務(wù)公司行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額218.83億元，同比增長36.22%；稅后凈利潤167.76億元，同比增長36%；行業(yè)平均調(diào)整資產(chǎn)利潤率為2.4%，同比增長0.28個(gè)百分點(diǎn)。從對盈利的影響因素看，行業(yè)平均凈息差2.67%，同比下降0.15個(gè)百分點(diǎn)，存貸利差進(jìn)一步收窄，財(cái)務(wù)公司盈利空間進(jìn)一步下降；投資收益率25.8%，同比增長8.81個(gè)百分點(diǎn)，投資收益的上漲消化了部分財(cái)務(wù)公司因存貸利差收窄產(chǎn)生的影響；行業(yè)平均成本收入比為11.27%，同比下降1.16個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司成本費(fèi)用管控力度進(jìn)一步加強(qiáng)。

　?。ㄈ┵Y產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)中有降

　　截至2015年一季度末，財(cái)務(wù)公司表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模5.13萬億元 ，比年初下降0.24萬億，降幅4.47%。其中，表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模2.79萬億，比年初下降0.22萬億，降幅7.31%。資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)分化明顯，69家財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)較年初有所增長，其中資產(chǎn)增長最快的是直接面向消費(fèi)者、民間資本參與度較高行業(yè)的財(cái)務(wù)公司；135財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模下降，降幅超過20%以上的財(cái)務(wù)公司達(dá)51家，其中軍工、建筑、煤炭鋼鐵等行業(yè)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)降幅最大，資產(chǎn)規(guī)模的下降主要是受部分財(cái)務(wù)公司資金季節(jié)性波動較大的影響。同時(shí)，也反映出經(jīng)濟(jì)增速放緩對部分企業(yè)集團(tuán)的壓力已傳導(dǎo)到財(cái)務(wù)公司。

　?。ㄋ模﹩挝淮婵蠲黠@下降

　　截至2014年一季度末，財(cái)務(wù)公司負(fù)債總額2.31萬億，比年初下降0.25萬億，降幅9.77%。其中，單位存款余額2.12萬億，占比91.77%，較年初下降0.26萬億，降幅10.92%。單位存款的下降除受季節(jié)性波動和宏觀經(jīng)濟(jì)下行因素影響外，也反映出利率市場化背景下，部分企業(yè)集團(tuán)成員單位因利益驅(qū)動導(dǎo)致歸集資金意愿降低。

　?。ㄎ澹╋L(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)一步提升

　　截至2015年一季度末，財(cái)務(wù)公司經(jīng)營狀況良好，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可控，風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)一步提升。資本較為充足，行業(yè)平均新資本充足率24.02%，較年初增加2.8個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)質(zhì)量良好，行業(yè)平均不良資產(chǎn)率為0.08%，較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；流動性風(fēng)險(xiǎn)可控，行業(yè)平均流動性比例59.32%，較年初下降3.02個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于較高水平。

　?。┓?wù)能力進(jìn)一步提升

　　截止2015年一季度末，行業(yè)貸款規(guī)模達(dá)1.32萬億，較年初增加0.02萬億，增幅1.8%，在經(jīng)濟(jì)下行情況下有力支持了企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)公司積極尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在服務(wù)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局、重大項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)品市場推廣及管控能力提升方面積極作為，為集團(tuán)提供資金集中管理、風(fēng)險(xiǎn)綜合控制、產(chǎn)品銷售融資、保險(xiǎn)代理、財(cái)務(wù)顧問等全方位金融服務(wù)，經(jīng)營與服務(wù)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　二、財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展趨勢及展望

　　2015年是我國全面深化改革的關(guān)鍵之年，也是穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的緊要之年。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“新常態(tài)”使財(cái)務(wù)公司發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，隨著國家宏觀戰(zhàn)略調(diào)整，企業(yè)集團(tuán)兼并重組速度加快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，為財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了良好的外部環(huán)境；另一方面，利率市場化進(jìn)程加速，集團(tuán)金融需求與財(cái)務(wù)公司服務(wù)水平矛盾加劇，傳統(tǒng)經(jīng)營模式將難以為繼，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型迫在眉睫。新常態(tài)下財(cái)務(wù)公司發(fā)展將呈現(xiàn)“五化”趨勢。

　?。ㄒ唬┙鹑诜?wù)國際化

　　隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略實(shí)施，面對國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的需求，越來越多的企業(yè)集團(tuán)“走出去”，對全球資金集中運(yùn)營管理和風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高要求。作為具有中國特色的、帶有司庫雛形的財(cái)務(wù)公司，迫切需要借鑒國際司庫管理經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)集團(tuán)提供集中化、全球化的資金管理。當(dāng)前，財(cái)務(wù)公司應(yīng)充分運(yùn)用“三個(gè)池子、兩條通道、一個(gè)閥門”的外匯資金集中運(yùn)營管理政策，加強(qiáng)集團(tuán)境內(nèi)外資金集中管理，提升集團(tuán)全球化資金運(yùn)營效率，深化與集團(tuán)境外成員單位合作，提高國際化服務(wù)水平；要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司貼近集團(tuán)主業(yè)、了解成員單位需求、信息高度對稱、交易成本低廉、風(fēng)險(xiǎn)防控得力的優(yōu)勢，更好的幫助集團(tuán)有效降低結(jié)售匯成本，控制外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ǘ┻\(yùn)營模式市場化

　　隨著經(jīng)濟(jì)金融體制改革特別是利率市場化不斷推進(jìn)，財(cái)務(wù)公司與外部金融機(jī)構(gòu)的競爭將由服務(wù)競爭為主，轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)和價(jià)格競爭并行的局面。財(cái)務(wù)公司應(yīng)牢牢把握“立足集團(tuán)、服務(wù)主業(yè)”的功能定位，充分利用靈活高效、貼近客戶的優(yōu)勢，揚(yáng)長避短，積極面對金融市場的競爭。一是提高金融服務(wù)的市場化程度。在存款業(yè)務(wù)、貸款定價(jià)、金融產(chǎn)品供給、客戶服務(wù)等方面更多引入市場化機(jī)制，從主要依靠集團(tuán)行政手段轉(zhuǎn)變?yōu)樾姓c市場驅(qū)動相結(jié)合；二是提高金融服務(wù)的專業(yè)化水平。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)負(fù)債管理、流動性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面加強(qiáng)專業(yè)化建設(shè)，匹配專業(yè)人才隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和經(jīng)營的轉(zhuǎn)型。

　　（三）發(fā)展路徑特色化

　　財(cái)務(wù)公司由于所處行業(yè)背景、集團(tuán)狀況、發(fā)展程度、經(jīng)營能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不同，應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)和優(yōu)勢，制訂差異化、特色化的發(fā)展戰(zhàn)略。功能定位明晰、經(jīng)營服務(wù)能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極探索創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新發(fā)展；經(jīng)營穩(wěn)健、管理良好、風(fēng)險(xiǎn)可控的財(cái)務(wù)公司應(yīng)“做精、做細(xì)”，助推行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；規(guī)模較小、成立時(shí)間較短、發(fā)展尚不成熟的財(cái)務(wù)公司應(yīng)找準(zhǔn)定位、夯實(shí)基礎(chǔ)，緊跟行業(yè)發(fā)展步伐。

　?。ㄋ模┓?wù)產(chǎn)融一體化

　　財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)，是金融緊密服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要紐帶。在“以融助產(chǎn)”的定位下，財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極參與集團(tuán)戰(zhàn)略制定，服務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施，助力戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“戰(zhàn)略金融”；應(yīng)為集團(tuán)規(guī)劃資金儲備，熨平產(chǎn)業(yè)周期，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，搭建“匹配金融”；應(yīng)為集團(tuán)提供全球化、集中化資金管理，提高資金使用效率，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，完善“內(nèi)部金融”；應(yīng)幫助集團(tuán)整合產(chǎn)業(yè)資源，以核心企業(yè)為中心，覆蓋上下游企業(yè)，帶動產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展，擴(kuò)大“產(chǎn)業(yè)鏈金融”。

　?。ㄎ澹┊a(chǎn)品渠道多元化

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的不斷融合和相互滲透，企業(yè)的金融行為和金融選擇將發(fā)生深刻變化。財(cái)務(wù)公司應(yīng)樹立危機(jī)意識，加大科技創(chuàng)新投入，整合信息服務(wù)、支付服務(wù)、電子商務(wù)等多方資源，積極創(chuàng)新產(chǎn)品、渠道及業(yè)務(wù)流程，深入分析和挖掘大數(shù)據(jù)背后體現(xiàn)出的客戶個(gè)性化需求，提升客戶“點(diǎn)對點(diǎn)”金融服務(wù)；財(cái)務(wù)公司應(yīng)深化與第三方支付、電子商務(wù)企業(yè)的合作，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)和成員單位需求，在合規(guī)前提下延伸服務(wù)渠道，提供更加便捷高效的多元化金融服務(wù)。

　　縱觀2015年一季度行業(yè)運(yùn)行情況，展望行業(yè)發(fā)展趨勢可以看出，財(cái)務(wù)公司作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最為緊密的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在金融改革深化的大背景下，將準(zhǔn)確把握金融改革脈絡(luò)，認(rèn)真研判產(chǎn)業(yè)形勢變化，理清自身發(fā)展思路，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展，在支持企業(yè)集團(tuán)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。