■記者 裴磊

　　今年以來，央行先后多輪降息，特別是上周末的突然降息，讓許多股市投資者都感覺到了央行救市的意味。但就在將資金投向股市等高風險領(lǐng)域的投資者感恩“央媽”的同時，以往只希望通過定存、購買理財產(chǎn)品等投資跑贏CPI的穩(wěn)健型投資者卻因為利率的下降而叫苦連連。那么在已經(jīng)進入降息通道的當下，穩(wěn)健性投資者今后將如何規(guī)劃自己今后的投資呢？就此，記者專訪了銀率金融研究中心理財組分析師閆杰。

　　定期存款存哪里？

　　伴隨著央行的連續(xù)降息以及利率上限的放寬，銀行間存款利率的上浮程度也發(fā)生著微妙的變化，從開始的普遍上浮1.1倍，普遍上浮1.2倍，到此次降息之后，各銀行之間的差異明顯變大。據(jù)銀率網(wǎng)不完全統(tǒng)計，以一年期定期存款利率為例，國有商業(yè)銀行選擇上浮12.5%，股份制商業(yè)銀行普遍選擇上浮25%以上，城市商業(yè)銀行較多選擇上浮30%以上，相對于國有商業(yè)銀行的低利率，城商行和股份制商業(yè)銀行的利率優(yōu)勢更為明顯。

　　因此閆杰建議，偏愛銀行定期存款的投資者，在存定期的時候，要貨比三家，選擇存款利率較高的城商行更為劃算。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，此次降息后，從利率一覽表上的最高利率來看，錦州銀行的各期限的儲蓄存款利率均較高，且五年定期儲蓄存款利率依然高達5.2%，對于流動性要求較低的老年投資者而言，非常合適。以一年期定期利率來看，股份制銀行中民生銀行上浮最高，上浮37.5%，達到2.75%。

　　同時，他分析隨著銀行自主定價權(quán)的放開，銀行自主調(diào)整利率的頻率也加大，未來銀行將依據(jù)自身的存貸款情況調(diào)節(jié)利率，此外，國內(nèi)依然處于降息周期，未來利率可能仍會下降，因此對于偏好定期存款的投資者而言，選擇利率較高的銀行進行長期儲蓄更合適。

　　銀行理財收益怎么變

　　今年以來，銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率是穩(wěn)中有降，這與央行持續(xù)的釋放流動性不無關(guān)系。此次降準降息之后，銀行理財產(chǎn)品的預期收益很大程度上會進一步下降，另外銀行理財借道信托入股市的通道將被關(guān)閉，據(jù)此閆杰認為，下半年銀行理財市場平均預期收益率繼續(xù)走低。

　　對此，閆杰表示，雖然銀行理財產(chǎn)品整體收益呈下跌趨勢，但是部分銀行也不斷發(fā)行預期收益率超6%的理財產(chǎn)品，不過這些高收益率的產(chǎn)品一般期限較長，因此也適合對流動性要求較低的投資者。

　　下半年如何規(guī)劃自己的投資

　　閆杰認為，針對理財收益走低的趨勢，短期來看，投資者可以重點關(guān)注銀行在售的高收益理財產(chǎn)品，這些年中效應(yīng)影響下的高收益產(chǎn)品，是不可多得的階段性投資機會，可為投資者很好的鎖定下半年的收益。從長期來看，股份制商業(yè)銀行和城商行的理財產(chǎn)品，其平均預期收益率相對較高，投資者可以加強關(guān)注。

　　除銀行理財產(chǎn)品，閆杰建議投資者可以關(guān)注債券基金和一些優(yōu)質(zhì)P2P平臺理財。在利率走低的趨勢下，債券的價格持續(xù)走高，債券基金會有不錯的投資機會，另外一些優(yōu)質(zhì)的P2P平臺，其投資收益相對來說也是比較可觀的。