□ 本報(bào)記者 李 鐵

　　6月2日，中國(guó)人民銀行公布《大額存單管理暫行辦法》(下文簡(jiǎn)稱《辦法》)，自公布之日起施行。

　　《辦法》稱，大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。按《辦法》規(guī)定，大額存單發(fā)行采用電子化的方式，發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息；產(chǎn)品形式采用標(biāo)準(zhǔn)期限，期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種；個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬(wàn)元。

　　推進(jìn)利率市場(chǎng)化被認(rèn)為是推出該項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要原因。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，不少國(guó)家在存款利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進(jìn)改革的重要手段。目前，我國(guó)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，分層有序、差異化競(jìng)爭(zhēng)的存款定價(jià)格局基本形成，同時(shí)，同業(yè)存單市場(chǎng)的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，推出大額存單的條件和時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，大額存單的推出，有助于進(jìn)一步豐富我國(guó)金融市場(chǎng)的投資品種，并且作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的存款品種，大額存單可以轉(zhuǎn)讓和贖回，將有效提升存款的流動(dòng)性。與此同時(shí)，大額存單作為銀行主動(dòng)進(jìn)行負(fù)債管理的工具，其推出意味著銀行存款自主定價(jià)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，按照“先大額后小額”的原則，我國(guó)下一步將放開存款利率浮動(dòng)上限。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，利率市場(chǎng)化的前提，需要為之提供一個(gè)定價(jià)參照，此前推出的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單雖然屬于“存款類”的定價(jià)參照，但其投資人是存款類金融機(jī)構(gòu)，與普通企業(yè)和居民存在明顯差異。此次推出該政策，是面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的金融產(chǎn)品，“屬一般性存款”，因而，其推出將為未來(lái)利率上限徹底解除后，一般性存款的定價(jià)提供參照，因而是利率完全市場(chǎng)化的倒數(shù)第二步，最后一步就是宣布完全解除管制。