大額存單流動(dòng)性高于定期存款

　　“6月2日大額存單正式推出，我想問問，與定期存款及銀行理財(cái)相比，三者有哪些區(qū)別，各自有什么優(yōu)劣勢呢？”近段時(shí)間，不少市民致電本報(bào)，咨詢該問題。銀行人士介紹，大額存單收益率將略高于銀行間利率，低于當(dāng)期理財(cái)產(chǎn)品。由于其門檻高，對(duì)普通投資者意義不大，但對(duì)企事業(yè)單位有一定的吸引力。

　　個(gè)人認(rèn)購金額不低于30萬元

　　據(jù)悉，大額存單發(fā)行采用電子化的方式。大額存單可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行、第三方平臺(tái)以及經(jīng)人民銀行認(rèn)可的其他渠道發(fā)行。

　　而大額存單采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品形式。個(gè)人投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人不低于1000萬元。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。

　　發(fā)行利率方面，將以市場化方式確定，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

　　大額存單自認(rèn)購之日起計(jì)息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。大額存單的轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺(tái)開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人。

　　“大額存單推出表示利率市場化再下一城?！泵裆C券固收研究員李奇霖表示，“下一步是放開存款利率浮動(dòng)上限，先大額后小額，先長期后短期，實(shí)現(xiàn)利率市場化。”

　　提前支取和贖回流動(dòng)性最佳

　　大額存單針對(duì)個(gè)人及機(jī)構(gòu)兩類投資者開放，其最終定價(jià)也將取決于其流動(dòng)性。如果存單流動(dòng)性非常好，那么其收益率將略高于銀行間利率，同時(shí)鑒于其安全性相對(duì)較高，收益率應(yīng)低于當(dāng)期的理財(cái)產(chǎn)品。大額存單本質(zhì)上是一種存款，所以與普通存款一樣被納入存款保險(xiǎn)范圍之內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)極低。而銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然基本都能收回本金及達(dá)到預(yù)期收益，但大部分都是不保本的，一旦出現(xiàn)本金虧損，銀行是不負(fù)責(zé)任的。

　　銀行在發(fā)行大額存單之前需要明確是否可轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，投資者在購買之前也需要問清楚，與定期存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單的流動(dòng)性顯然高很多。假設(shè)購入一份一年期大額存單，年利率是4.5%，持有半年的時(shí)候急需資金，則可以考慮轉(zhuǎn)讓或是贖回，只需要損失一小部分收益，比如執(zhí)行3%的收益水平。如果是定期存款提前支取，則只能按照活期利率0.35%來計(jì)算，如果買銀行理財(cái)，無論什么情況下都無法提前贖回。

　　不過，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為大額存單對(duì)個(gè)人來說意義不大。因?yàn)榇箢~存單30萬元的門檻將多數(shù)儲(chǔ)戶拒之門外；其次，大額存單的利率偏低，甚至不及余額寶等貨幣基金。對(duì)普通投資者的吸引力很小，但是對(duì)于企業(yè)還是有一定吸引力的。