“‘新三板’上市，對企業(yè)來說，可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)流動，股東的股份可以快速轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性，多元化吸收社會資本進(jìn)入?！笔猩虅?wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，同時這些企業(yè)還可能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市，轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受主板上市的“綠色通道”。在這些過程中，可以倒逼企業(yè)提升水平，有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展；還能起到擴(kuò)大宣傳效應(yīng)，可以快捷地推廣公司品牌，提高企業(yè)知名度。同時，該負(fù)責(zé)人表示，比起主板上市，新三板上市成本低，時間短。政府正在研究，對于新三板上市的企業(yè)，給予一定的政策扶持。計劃今年在第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有20戶企業(yè)納入上市程序。

　　一場在市政府會議室舉辦的會議獲得高關(guān)注，會場內(nèi)座無虛席，雖然會議已經(jīng)快開始了，可來參會的人員仍絡(luò)繹不絕，這讓會場的工作人員更加忙碌起來，不停地在后排加起了一排又一排的座位，即使如此，會場里仍有站著“聽課”的人。這是“新三板”上市第三產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)專業(yè)知識培訓(xùn)會現(xiàn)場的一幕，據(jù)組織方市商務(wù)局的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)天來參加培訓(xùn)會的大多是我市初具“新三板”上市條件的中小微企業(yè)代表。是什么原因讓這場由政府部門組織的培訓(xùn)會廣受各業(yè)界青睞？市商務(wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，是因?yàn)椤靶氯濉睊炫平灰缀?，對公司的融資環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生的巨大變化。

　　為了幫助小微企業(yè)擺脫困境，加快發(fā)展，國家出臺了一系列政策，尤其是去年以來，推出了新三板擴(kuò)容政策，支持和鼓勵中小企業(yè)上新三板，通過上市募集資金，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。今年以來，我們蘭州市也啟動了“361”行動計劃，目標(biāo)是三年內(nèi)使我市在新三板申請掛牌上市的企業(yè)分別達(dá)到30家、60家和100家?！靶氯濉闭诎l(fā)展成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的“孵化器”和“蓄水池”。

　　現(xiàn)場：中小微企業(yè)紛紛關(guān)注“新三板”

　　在4月28日由市商務(wù)局主辦的“新三板”上市第三產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)專業(yè)知識培訓(xùn)會上，記者留意到，整個培訓(xùn)期間，來“聽課”的企業(yè)代表非常認(rèn)真，一邊聽著臺上業(yè)內(nèi)人士的講解，一邊手中快速地記錄著。

　　“企業(yè)要想做大做強(qiáng)，最缺的就是資金，有資金了好的想法就可以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)就有新的發(fā)展，向銀行去貸款，要這個抵押那個擔(dān)保的，時間長審批多，容易錯失良機(jī)，而最后抵押擔(dān)保貸出幾百萬也許還不夠。”亞成生物科技股份公司副總姚凱文認(rèn)為，新三板可以為中小企業(yè)解決這個問題，新三板作為資本市場有錢，上市后，一塊錢的股票可能變成七八塊錢，甚至更高，資本市場就是取得資本為你所用做大做強(qiáng)企

　　業(yè)。姚凱

　　文舉例說：“新三板發(fā)行股票可以隨公司對于資金的需求發(fā)行，這樣更有利于企業(yè)發(fā)展，有人愿意買，說明你被認(rèn)可，政府將審批定價交給市場，發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)的作用?！贝送?，新三板采用競價發(fā)行方式，這樣就像真實(shí)市場上的買賣雙方，可以商議股票價格，不像定價發(fā)行存在定的高了定的低了的問題，交易更易控制，對于中小企業(yè)成交率更高，更有利于企業(yè)發(fā)展。

　　上市企業(yè)：融資+內(nèi)控“新三板”為公司發(fā)展提供平臺

　　為什么要上“新三板”？對此，海紅技術(shù)股份公司副總焦旭麗認(rèn)為，首先是為市場考慮，占有市場份額；第二是內(nèi)控，借助股管進(jìn)行規(guī)范、梳理公司管理，解決內(nèi)部矛盾，規(guī)范內(nèi)部管理；此外則是解決資金問題，易融資，進(jìn)入資本市場。

　　“上市后，公司內(nèi)控發(fā)生翻天覆地的變化：實(shí)現(xiàn)信息化管理，任何一人離崗都不會影響公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；營業(yè)額與凈利潤的翻倍增長，以及即使?fàn)I業(yè)額相差不多時，但凈利潤也相差很大。”焦旭麗告訴記者，公司上市后，易融資，擴(kuò)大市場份額，同時員工歸屬感增強(qiáng)，人才近乎零流失；招聘人才更容易，專利申請60多項。

　　據(jù)市商務(wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新三板掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，幫助企業(yè)快速、高效地籌集到資金；可以實(shí)現(xiàn)財富增值，新三板上市企業(yè)股東的股票可以在資本市場中流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，當(dāng)然，也會受到很多的約束，嚴(yán)格的監(jiān)管，以保障股東權(quán)益。

　　“當(dāng)前傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的需求，一方面產(chǎn)生過高的融資成本，另一方面又導(dǎo)致企業(yè)資金的運(yùn)行效率低下，最終結(jié)果是中小企業(yè)融資困難?！备拭C華龍證券執(zhí)行董事石培愛認(rèn)為，中小企業(yè)債務(wù)融資就是為了解決中上企業(yè)的融資困難而設(shè)立的有效途徑。首先企業(yè)通過資本市場進(jìn)行直接債務(wù)融資，拓寬了融資渠道，企業(yè)可以更為從容地應(yīng)對政策變動所帶來的融資風(fēng)險和經(jīng)營環(huán)境的變化。第二，企業(yè)通過進(jìn)行債務(wù)融資，發(fā)行人對發(fā)行債券的利率、期限、額度均有一定的融資主動性。第三，直接債務(wù)融資具有自主控制融資周期、自主控制融資額度、定價話語權(quán)較高等顯著優(yōu)點(diǎn)。債券發(fā)行利率一般由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，債券期限及額度也可根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求靈活配置和權(quán)衡，企業(yè)可以擇時根據(jù)自身要求及特點(diǎn)設(shè)計貼身的發(fā)行方案，從而降低融資成本，最大化資金使用效率。

　　業(yè)內(nèi)人士：推廣品牌倒逼企業(yè)提升水平

　　“‘新三板’上市，對企業(yè)來說，可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)流動，股東的股份可以快速轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性，多元化吸收社會資本進(jìn)入?！笔猩虅?wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，同時這些企業(yè)還可能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市，轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受主板上市的“綠色通道”。在這些過程中，可以倒逼企業(yè)提升水平，有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展；還能起到擴(kuò)大宣傳效應(yīng)，可以快捷地推廣公司品牌，提高企業(yè)知名度。同時，該負(fù)責(zé)人表示，比起主板上市，新三板上市成本低，時間短。政府正在研究，對于新三板上市的企業(yè)，給予一定的政策扶持。計劃今年在第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有20戶企業(yè)納入上市程序。

　　“新三板市場最初是指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為‘新三板’?！备拭C華龍證券執(zhí)行董事石培愛告訴記者，截至2014年5月1日，掛牌公司達(dá)到740家，總股本249.06億股，成交股數(shù)12325萬股，成交金額6.01億元，平均市盈率22倍。在新三板掛牌的世紀(jì)瑞爾、北陸藥業(yè)、久其軟、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、東土科技、安控科技8家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板。目前，共有37家掛牌公司符合創(chuàng)業(yè)板上市條件。

　　鼓勵：

　　引導(dǎo)條件成熟企業(yè)盡快掛牌

　　在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，如何實(shí)現(xiàn)資本市場的融資運(yùn)作，通過創(chuàng)新驅(qū)動推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，作為省會城市的蘭州機(jī)遇難得、大有可為。在此基礎(chǔ)上，日前，我市提出要搶抓“新三板”機(jī)遇，著手謀劃啟動“361”行動計劃，即今年培育在“新三板”上市的本地中小微企業(yè)30戶、明年60戶、第三年100戶。培育中小微企業(yè)在“新三板”掛牌是長期性的工作，因此，對照在“新三板”掛牌的條件和規(guī)則，市商務(wù)局率先行動，在綜合考察企業(yè)規(guī)模實(shí)力、行業(yè)地位、發(fā)展?jié)摿蛼炫埔庠傅纫蛩睾?，對其所屬企業(yè)經(jīng)過摸底，初步篩選了70余家中小微企業(yè)，作為在“新三板”上市的重點(diǎn)培育對象。這70余家重點(diǎn)中小微企業(yè)涉及電子商務(wù)、生物醫(yī)療、節(jié)能環(huán)保、新能源、信息技術(shù)、餐飲服務(wù)等行業(yè)。

　　“對照在‘新三板’掛牌的條件和規(guī)則，綜合考察企業(yè)規(guī)模實(shí)力、行業(yè)地位、發(fā)展?jié)摿蛼炫埔庠傅纫蛩兀媱澖⒌谌a(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)‘新三板’掛牌后備企業(yè)信息庫?！笔猩虅?wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，對已初具條件的企業(yè)，將引導(dǎo)其盡快啟動掛牌計劃，按照掛牌要求，積極幫助企業(yè)引入具備代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格的券商資源，建立對掛牌后備企業(yè)的服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制。同時，對尚不具備掛牌條件、但有掛牌意愿的企業(yè)，指導(dǎo)其制定掛牌發(fā)展規(guī)劃，實(shí)施產(chǎn)權(quán)重組和股份制改造，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司管理制度，為其掛牌奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。

　　提醒：

　　企業(yè)切勿舍本逐末玩資本

　　“新三板是把準(zhǔn)入門檻放低了，要求企業(yè)自律，讓券商對企業(yè)進(jìn)行負(fù)責(zé)，新三板對公司規(guī)范管理要求很高，如果想把企業(yè)做大做強(qiáng)，規(guī)范是必需的。”亞成生物科技股份公司副總姚凱文告訴記者，新三板就是為中小企業(yè)服務(wù)的，它把這個責(zé)任交給社會、交給券商，而不是政府，券商是終身負(fù)責(zé)制，如果企業(yè)出事了，券商也要負(fù)責(zé)，因此券商對于企業(yè)是持續(xù)督導(dǎo)反饋，要求定期做詳細(xì)報表進(jìn)行匯報，而且重要的項目決策要進(jìn)行申報，因?yàn)樾氯咫m然叫非上市上市公司，但也已經(jīng)是作為公眾公司重要信息要告知股東股民。

　　同時，業(yè)內(nèi)人士也分析了“新三板”上市后可能的風(fēng)險。業(yè)內(nèi)人士表示，因?yàn)楣善眮礤X要比干實(shí)業(yè)來的快，有些企業(yè)特別是剛上市的企業(yè)也許會將更多地注意力放在資本市場而忽視自己的實(shí)業(yè)，但新三板為什么低門檻，就是因?yàn)樗∏】粗械氖且粋€企業(yè)的成長期，企業(yè)的成長期好那市值肯定也高，相反如果把企業(yè)做不好，舍本逐末玩資本去了，企業(yè)沒產(chǎn)品沒市場，最后也許就是零交易，股票也不流通了，也就是俗稱的僵尸股。

　　記者 蔣凌實(shí)習(xí)生馬麗

　　相關(guān)鏈接

　　新三板定義

　　2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓，稱為“新三板”。隨著新三板市場的逐步完善，我國將逐步形成由主板、創(chuàng)業(yè)板、場外柜臺交易網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)權(quán)市場在內(nèi)的多層次資本市場體系。新三板與老三板最大的不同是配對成交，設(shè)置30%幅度，超過此幅度要公開買賣雙方信息。

　　2012年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定擴(kuò)大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)（編注：即新三板），首批擴(kuò)大試點(diǎn)新增上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū)。

　　2013年底，新三板方案突破試點(diǎn)國家高新區(qū)限制，擴(kuò)容至所有符合新三板條件的企業(yè)。

　　上市好處

　　1資金扶持：各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼。

　　2便利融資：新三板（[3]上市公司）掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級，幫助企業(yè)更快融資。

　　3財富增值：新三板上市企業(yè)及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

　　4股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性。

　　5轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”。

　　6公司發(fā)展：有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。

　　7宣傳效應(yīng)：新三板上市公司品牌，提高企業(yè)知名度。

　　上市條件

　　1依法設(shè)立且存續(xù)（存在并持續(xù)）滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；

　　2業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

　　3公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；

　　4股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

　　6全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　“新三板”掛牌條件

　　1存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；

　　2主營業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營的記錄；

　　3公司治理結(jié)構(gòu)合理，運(yùn)作規(guī)范。有限責(zé)任公司須改制后才可掛牌。掛牌公司區(qū)域不再局限在四大園區(qū)，已經(jīng)擴(kuò)展到全國。

　　“新三板”主辦券商，同時具有承銷與保薦業(yè)務(wù)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。

　　新三板市場的掛牌企業(yè)可以通過定向增資實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資需求。

　　“新三板”委托的股份數(shù)量以“股”為單位。

　　“新三板”的委托時間：報價券商接受投資者委托的時間為周一至周五，報價系統(tǒng)接受申報的時間為上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。