羊年伊始，郵儲(chǔ)銀行傳出啟動(dòng)IPO并募集巨額資金的消息。作為中國(guó)目前網(wǎng)點(diǎn)最多的銀行，郵儲(chǔ)銀行不僅上市之路頗多坎坷，且本身也存在諸多問(wèn)題，但同時(shí)郵儲(chǔ)銀行又擁有很多其他銀行并不具備的大量縣級(jí)以下網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。分析人士稱(chēng)，在利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融聲勢(shì)日益壯大的環(huán)境下，這只大象必須利用好農(nóng)村金融這張牌。

　　IPO胎動(dòng)

　　近日有消息稱(chēng)，郵儲(chǔ)銀行計(jì)劃于2016年初上市。郵儲(chǔ)銀行預(yù)計(jì)今年上半年確定戰(zhàn)略投資者，計(jì)劃于2016年IPO，出售股份或在20%以?xún)?nèi)。該行上市集資規(guī)?？赡茉?00億-250億美元之間，如果達(dá)到規(guī)模上限，將相當(dāng)于去年阿里巴巴上市規(guī)模，成為史上最大的集資規(guī)模公司之一。

　　為此，北京商報(bào)記者向郵儲(chǔ)銀行相關(guān)人士求證，該人士稱(chēng)目前沒(méi)有任何可以對(duì)外披露的信息。

　　據(jù)傳聞，郵儲(chǔ)銀行正在接觸的潛在投資者包括新加坡星展銀行、馬來(lái)西亞豐隆銀行、澳大利亞澳新銀行。此外，還包括一些主權(quán)財(cái)富基金，比如新加坡淡馬錫、馬來(lái)西亞國(guó)庫(kù)控股。其他潛在投資者還包括一些私募股權(quán)投資巨頭，如黑石集團(tuán)、KKR、美國(guó)華平投資集團(tuán)。中信資本、厚樸投資以及春華資本也在接觸之列。此外，郵儲(chǔ)銀行潛在投資者還包括阿里巴巴旗下子公司螞蟻金服，螞蟻金服未來(lái)可以使用郵儲(chǔ)銀行在農(nóng)村地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)張自己的借貸活動(dòng)。

　　事實(shí)上，在過(guò)去數(shù)年中，郵儲(chǔ)銀行一直在推進(jìn)上市工作。2012年初郵儲(chǔ)銀行完成股份制改造，轉(zhuǎn)制后本寄望于加快IPO進(jìn)程、補(bǔ)充資本金，卻遭遇了原行長(zhǎng)陶禮明事件的拖累，IPO進(jìn)程被迫擱置。

　　大象轉(zhuǎn)型難

　　郵儲(chǔ)銀行是一家年輕的“老”銀行，其前身可追溯到1898年開(kāi)辦的郵政匯兌。根據(jù)《商業(yè)銀行法》，2007年中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行批準(zhǔn)成立。如今，郵儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)遍及全國(guó)農(nóng)村地區(qū)，在全國(guó)有近4萬(wàn)家支行的規(guī)模，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超過(guò)工行。但就是這樣一個(gè)龐然大物，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的單一和互聯(lián)網(wǎng)化的緩慢進(jìn)程成為其當(dāng)前以及未來(lái)不得不面對(duì)的問(wèn)題。

　　雖然不是上市銀行，但郵儲(chǔ)銀行吸納儲(chǔ)蓄資金的能力非常強(qiáng)勁，資金來(lái)源穩(wěn)定且仍有巨大的增長(zhǎng)空間，但若要轉(zhuǎn)型為零售銀行則存在相當(dāng)難度。

　　以中間業(yè)務(wù)為例，在利率市場(chǎng)化改革浪潮下，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的推手。但郵儲(chǔ)銀行的中間業(yè)務(wù)相比其他商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，存在品種不多、速度慢、效益低等問(wèn)題。

　　2013年郵儲(chǔ)銀行非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重為3.97%，較2012年降低了0.32個(gè)百分點(diǎn)。而同期，工商銀行非利息凈收入占比為24.8%，中國(guó)銀行非利息收入占比為30.41%。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，傳統(tǒng)商業(yè)銀行紛紛加大對(duì)電子銀行的建設(shè)，除了網(wǎng)銀、手機(jī)銀行，直銷(xiāo)銀行、微信銀行也紛紛面世。而郵儲(chǔ)銀行的電子銀行布局明顯落后，截至2013年，郵儲(chǔ)銀行電子銀行客戶(hù)規(guī)模達(dá)8500萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)60%，交易替代率達(dá)50%，較2012年增長(zhǎng)了11%。而目前多家上市銀行的電子銀行替代率超過(guò)70%，招商銀行、光大銀行等甚至超過(guò)了90%。

　　農(nóng)村金融如何玩

　　近年來(lái)，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的推進(jìn)，為農(nóng)村金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)了更廣闊的前景。如今，眾多商業(yè)銀行都將目光投向了農(nóng)村金融市場(chǎng)，除了農(nóng)行等大型銀行關(guān)注“三農(nóng)”及農(nóng)村市場(chǎng)，甚至淘寶、京東、P2P等互聯(lián)網(wǎng)公司也參與了農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模龐大、深耕農(nóng)村市場(chǎng)的郵儲(chǔ)銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)農(nóng)村金融突圍將成為一個(gè)有利選擇。郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)邵智寶此前接受媒體采訪時(shí)曾表示，郵儲(chǔ)銀行擁有3.9萬(wàn)多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，70%以上分布在縣及縣以下地區(qū)，構(gòu)建了服務(wù)城鄉(xiāng)“最后一公里”的平臺(tái)，從小額信貸做起，形成了多層次、廣覆蓋的普惠金融服務(wù)體系。截至2014年6月底，郵儲(chǔ)銀行累計(jì)發(fā)放小額貸款1400多萬(wàn)筆、金額8900多億元，發(fā)放小微企業(yè)貸款1700多萬(wàn)筆、金額超過(guò)2萬(wàn)億元，幫助大量農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)解決了融資難題。

　　社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛指出，作為一家全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋最廣的銀行，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)量占主體，發(fā)展零售業(yè)務(wù)是其天然優(yōu)勢(shì)，而公司業(yè)務(wù)與既有競(jìng)爭(zhēng)者相比很難，應(yīng)發(fā)展有特色的業(yè)務(wù)，以“三農(nóng)”、小微為方向，同時(shí)將存量資金發(fā)力同業(yè)業(yè)務(wù)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，郵儲(chǔ)銀行未來(lái)的發(fā)展既有難度也有優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵是找準(zhǔn)策略?！芭c四大行相比，郵儲(chǔ)銀行目前還存在盈利結(jié)構(gòu)單一等問(wèn)題，但是郵儲(chǔ)銀行的存貸比水平較低，去年郵儲(chǔ)銀行存款增量在各家銀行中排名第二，這與其網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)密不可分。在IPO補(bǔ)充資本金后，該行的利潤(rùn)釋放空間大，只要把業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管控做好，其潛力還是值得期待的?！?/p>