新華網(wǎng)消息 9日中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》，自公布之日起施行。

　　股票期權(quán)是期、現(xiàn)貨連接緊密的衍生產(chǎn)品?！吨敢饭?4條，包括“證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)要求”，“證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)、做市及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與股票期權(quán)的有關(guān)要求”，“證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)控管理及計(jì)算風(fēng)控指標(biāo)等監(jiān)管要求”三方面內(nèi)容。

　　《試點(diǎn)辦法》在2014年12月5日至2015年1月5日征求意見(jiàn)期間，共收到來(lái)自市場(chǎng)主體、行業(yè)協(xié)會(huì)和投資者的意見(jiàn)建議31條?？傮w來(lái)看，各方普遍認(rèn)為《試點(diǎn)辦法》對(duì)股票期權(quán)交易的要點(diǎn)和參與各方的權(quán)利義務(wù)做了明確規(guī)定，與所司業(yè)務(wù)規(guī)則的銜接較好，市場(chǎng)各方相關(guān)意見(jiàn)主要集中在三個(gè)方面：一是與條款直接相關(guān)的意見(jiàn)，除涉及交叉持牌和產(chǎn)品細(xì)節(jié)的意見(jiàn)外，《試點(diǎn)辦法》對(duì)第二條、第十二條及第十八條等個(gè)別條文的文字表述做了調(diào)整；二是涉及整個(gè)衍生品市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)的意見(jiàn)，不屬于《試點(diǎn)辦法》范圍，證監(jiān)會(huì)將在后續(xù)工作中持續(xù)研究完善；三是與產(chǎn)品方案細(xì)節(jié)相關(guān)的意見(jiàn)，在《指引》和所司業(yè)務(wù)規(guī)則已有明確規(guī)定，無(wú)需在《試點(diǎn)辦法》中重復(fù)規(guī)定。

　　《指引》在公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，共收到來(lái)自行業(yè)協(xié)會(huì)、證券公司、期貨公司等市場(chǎng)主體的意見(jiàn)建議26條。總體來(lái)看，各方認(rèn)為《指引》有關(guān)規(guī)定符合證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，有利于合理控制證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　 相關(guān)意見(jiàn)主要集中在兩個(gè)方面：一是建議明確允許期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司參與期權(quán)做市業(yè)務(wù)。已在《指引》中明確符合條件的期貨公司，經(jīng)我證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，其子公司可以從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)；二是建議交易所在配套自律規(guī)則或指引文件中，對(duì)《指引》中提及的中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議等事項(xiàng)進(jìn)行細(xì)化，明確具體要求，此部分意見(jiàn)已轉(zhuǎn)交交易所在相關(guān)規(guī)則中予以明確。除前述兩方面意見(jiàn)外，對(duì)部分涉及《指引》文字表述的意見(jiàn)，《指引》已進(jìn)行相應(yīng)修訂；另有部分意見(jiàn)涉及對(duì)《指引》內(nèi)容的理解以及對(duì)行業(yè)期權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的建議，后續(xù)證監(jiān)會(huì)將結(jié)合行業(yè)培訓(xùn)和發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)培訓(xùn)和研究。

　　證監(jiān)會(huì)將依據(jù)發(fā)布實(shí)施的《試點(diǎn)辦法》及《指引》，批復(fù)交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并督促交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)真做好股票期權(quán)交易試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。