基金分析

　　業(yè)績(jī)前十大換血 莫迷戀排名

　　基金終于迎來投資大年，再顯賺錢效應(yīng)。在藍(lán)籌行情下， 2014年指數(shù)基金再現(xiàn)2009年之火爆局面，成功超越基金經(jīng)理操作的主動(dòng)型基金，平均大賺近41%。藍(lán)籌出奇逆襲成長(zhǎng)，重倉(cāng)藍(lán)籌的價(jià)值型基金也一舉在近兩個(gè)月逆襲成長(zhǎng)型基金，打破常年來成長(zhǎng)型基金獨(dú)霸基金業(yè)績(jī)排行榜的局面。權(quán)威網(wǎng)站調(diào)查顯示，藍(lán)籌基金成為新年投資者最看好的基金品種。

　　文/表 廣州日?qǐng)?bào)記者吳倩

　　牛市中，指數(shù)基金的整體表現(xiàn)比基金經(jīng)理主動(dòng)管理的基金強(qiáng)得不止一點(diǎn)點(diǎn)。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，估值修復(fù)催生指數(shù)行情，具全年可比數(shù)據(jù)的240只指數(shù)型股票基金平均凈值大漲40.91%，在各類基金中漲幅居首。其中，國(guó)投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)ETF凈值上漲89.11%。而若包括2014年剛成立的基金，易方達(dá)滬深300非銀行金融ETF以137.12%的漲幅居首。

　　在大盤藍(lán)籌股大幅領(lǐng)先的2014年，由于多數(shù)基金經(jīng)理未能及時(shí)從成長(zhǎng)股思路中抽離，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)多未跑贏滬深300指數(shù)。不過，仍有超過300只基金年收益率超過20%。365只普通股票型基金平均凈值上漲25.70%，工銀瑞信金融地產(chǎn)以102.49%的漲幅居首。241只混合型平均凈值增長(zhǎng)22.03%，其中寶盈核心優(yōu)勢(shì)A凈值上漲80.11%。

　　在低風(fēng)險(xiǎn)基金品種中，625只債券型基金平均凈值增長(zhǎng)18.82%，轉(zhuǎn)債基金2014年表現(xiàn)搶眼，占據(jù)了債券型基金前6名，且漲幅均超90%，其中建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A以97.24%的漲幅居首。

　　價(jià)值超越成長(zhǎng)攪亂排名

　　2014年全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前的基金中，既有偏好藍(lán)籌配置的基金，如工銀金融地產(chǎn)、博時(shí)主題、新華優(yōu)選分紅等，也有風(fēng)格比較靈活、配置能力比較強(qiáng)的基金，如寶盈核心優(yōu)勢(shì)、中海藍(lán)籌配置、華商大盤量化等，也有偏好成長(zhǎng)配置的基金，如工銀信息產(chǎn)業(yè)、中郵核心主題、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等。但殿后的基金，基本上是成長(zhǎng)風(fēng)格基金，包括醫(yī)藥主題基金。

　　值得關(guān)注的是，據(jù)眾祿基金研究中心數(shù)據(jù)，2013年的主動(dòng)股票型前十，2014年已全部退出TOP10榜單，2014年的混合型前十中則有寶盈核心優(yōu)勢(shì)、中海藍(lán)籌配置兩只基金留任至2014年。

　　基金業(yè)績(jī)排名榜單大換血，眾祿基金研究中心廖帥認(rèn)為，其中緣由主要有四：一是，基金經(jīng)理擅長(zhǎng)的風(fēng)格有局限性，市場(chǎng)風(fēng)格的變化會(huì)使基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)發(fā)生或大或小的變化；二是，公募基金經(jīng)理的變更比較頻繁，基金經(jīng)理變更也會(huì)造成基金業(yè)績(jī)發(fā)生變化；三是，基金公司內(nèi)部管理層，或投研團(tuán)隊(duì)發(fā)生了比較大的變化；四是，業(yè)績(jī)的偶然性。

　　因此，廖帥建議，基民不應(yīng)迷戀年度業(yè)績(jī)前十基金，在挑選基金時(shí)，也不應(yīng)將思路局限在前十榜單這個(gè)小范圍里?！按送猓绻顿Y者買入了業(yè)績(jī)前十的基金，后市也需要經(jīng)常檢視。” 廖帥提醒稱。

　　67%投資者看好藍(lán)籌基金

　　股票基金近期表現(xiàn)出的賺錢效應(yīng)，已大大地激發(fā)了投資者的投資熱情。權(quán)威網(wǎng)站最新調(diào)查顯示出新年投資者對(duì)股票基金的偏愛。

　　對(duì)于新年的基金配置，55.1%的受訪投資者表示將“主配權(quán)益類基金”，38.8%的受訪投資者會(huì)“均衡配置”，而只有6.1%的受訪投資者將“主配固收類基金”。

　　藍(lán)籌基金成為新年投資者最看好的基金品種，有67.3%的受訪投資者表示看好。最看好成長(zhǎng)型基金的投資者占比僅20.4%，12.2%的投資者最看好債券基金。