主持人：劉暢

　　上海迪斯尼樂園預計于2015年底正式開園，該消息為A股中的“米老鼠題材”增添了更多的炒作故事。但是，鑒于香港迪斯尼概念股“見光死”的過往經(jīng)歷，“米老鼠”的故事到底在A股中如何演繹，實在有些值得玩味。

　　受益股票有三類

　　近期市場對迪斯尼概念股的炒作，已經(jīng)明顯脫離了上海本地股的束縛。有研究報告稱，類似迪斯尼這樣的主題概念，在開園的前一年就在股市走熱，有其必然的內(nèi)在邏輯，不僅可對相關上市公司的業(yè)績及上海市的經(jīng)濟帶來直接拉動，還能產(chǎn)生間接的“溢出效應”。

　　■國泰君安

　　據(jù)規(guī)劃，迪斯尼項目耗資約300億元。按照迪斯尼配套基礎設施建設的間接投資為直接投資7-10倍的杠桿測算，迪斯尼建設可帶動的間接投資約2100億至3000億元。迪斯尼開園后，每年可帶來超過480億元的經(jīng)濟增量。從“泛迪斯尼”行業(yè)受益路線來看，房地產(chǎn)、建筑建材、交運等投資驅動型產(chǎn)業(yè)將最先受益；其次是交運、餐飲旅游酒店、商貿(mào)零售等消費拉動型產(chǎn)業(yè)；最后是廣告?zhèn)髅?、特許經(jīng)營等品牌驅動型產(chǎn)業(yè)。

　　■海通證券

　　上海迪斯尼的建成開幕，將通過拉動旅游產(chǎn)業(yè)，帶動酒店、商業(yè)地產(chǎn)的繁榮，并促使該區(qū)域板塊的地產(chǎn)升值。該區(qū)域周邊的上市公司，如張江高科、浦東金橋、陸家嘴、中路股份、東方創(chuàng)業(yè)等，有望因此受益。

　　基金有些看不上

　　券商對迪斯尼概念股的推介熱情很高，但基金等大機構只視為主題型投資，而非價值型投資。統(tǒng)計顯示，截至今年三季度末，重配迪斯尼概念股的基金并不多。

　　■和訊理財客

　　今年前三季度，主動股票或混合型基金的前十大重倉股中，所包含的迪斯尼概念股并不多。其中，有51只主動股票或混合型基金染指了迪斯尼概念股，共持股12只。截至2014年9月30日，上述基金在該領域的投入市值達25.34億元。其中，百視通獲基金配置數(shù)量最多，共有17只基金持有該股；東方明珠、華域汽車則分別被6只和9只基金持有。

　　■上海某基金經(jīng)理

　　隨著板塊的輪動，迪斯尼概念股未來仍有望出現(xiàn)反復炒作的機會。但主題投資的龍頭股受市場資金的偏好影響，隨機性較強，目前是界龍實業(yè)、交運股份、陸家嘴，未來可能會變成前期漲幅較小的中華企業(yè)、浦東建設等。

　　港股曾現(xiàn)“見光死”

　　香港股市中的迪斯尼概念股的炒作大致經(jīng)歷三個階段，分別是：協(xié)議達成階段、開工建設期、樂園開業(yè)前，時間跨度長達5年之久。在這三個階段，迪斯尼概念股的漲幅都很驚人。但是，到了香港迪斯尼樂園正式開園當天，香港迪斯尼概念股卻出現(xiàn)“見光死”的行情。

　　■長江證券

　　香港迪斯尼開業(yè)的2005年9月12日，酒店娛樂業(yè)的收益率高居榜首，提前1年開始上漲。如果把酒店娛樂業(yè)剔掉，其他行業(yè)公司的收益率排名居中，零售業(yè)居前。在香港迪斯尼開業(yè)后的1個月內(nèi)，投資者選擇獲利離場，相關概念股均大幅下跌。

　　■興業(yè)證券

　　但是，參照北京奧運會、香港迪斯尼及上海世博會等主題投資的運行軌跡，基本上是提前1年發(fā)動行情，相關概念股在此期間大漲。因為有港股炒作迪斯尼概念股的案例在先，投資者對A股的迪斯尼概念股也給了很高期望，預計該主題的炒作會持續(xù)到迪斯尼樂園正式開業(yè)；在正式開業(yè)后，該主題行情可能不復存在。在未來一年中，題材股輪動和板塊整體調(diào)整的風險在所難免。

　　■股民觀點

　　■長毛瘦馬囧：當A股邂逅魔法王國，必定有故事啊！

　　■范一哥：私募大佬徐翔特別看好該主題板塊，我跟著。

　　■貍貓換太子：今年A股的一個炒作風格就是強者恒強，我想，迪斯尼板塊未來不會輸給其他板塊。

　　■路新建：又到了給童話世界估值的時候了。