9月末，銀行理財市場以往“季末效應(yīng)”的高收益產(chǎn)品并未出現(xiàn)。9月12日，銀監(jiān)會等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱 《通知》)，不僅設(shè)定了3%的月末存款偏離度標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)禁商業(yè)銀行通過高息攬儲、非法返利等手段對存款“沖時點”，明令禁止八類違規(guī)吸存模式，其中就包括“理財產(chǎn)品倒存”。如今，《通知》下發(fā)一月有余，記者走訪了部分銀行，感受到銀行理財“季末效應(yīng)”已成過去。

　　10月11日，在位于太原府西街的興業(yè)銀行，記者注意到，49天和63天期限的理財產(chǎn)品年化收益分別為5.5%和5.6%，跟9月底相比，收益率非但未降低，反倒有了0.1%的小幅上漲。在新建北路的光大銀行，半年期和9個月期限的理財產(chǎn)品收益分別為5.7%和5.8%，跟上月底基本持平。

　　以往利用理財產(chǎn)品倒存，是商業(yè)銀行在月末、季末“沖時點”的常用手段。從具體表現(xiàn)來看，一般是將大量理財產(chǎn)品到期日控制在每季度的最后幾天，并且通過拉長下期新產(chǎn)品的續(xù)買時間，從而使得到期產(chǎn)品以存款的方式存在銀行的賬面上，形成存款“虛高”。

　　記者走訪發(fā)現(xiàn)，相比以往，近期銀行理財走勢保持高位平穩(wěn)態(tài)勢。華夏銀行太原分行一位理財經(jīng)理介紹，此次監(jiān)管部門提出存款偏離度指標(biāo)要求后，對銀行理財市場的最大影響或在于使銀行理財產(chǎn)品的到期時間設(shè)計更為靈活，季末到期集中度下降。銀行攬儲壓力便被分解到了平時，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏將更趨平穩(wěn)。

　　受監(jiān)管層叫?！皼_時點”政策的影響，理財收益上漲今后或許會成為常態(tài)，而不是按照季末季初規(guī)律出現(xiàn)“潮漲潮落”。對于廣大投資者而言，今后或許不用專門等待季末、年末的“時點效應(yīng)”，而在平時就能享受到這一政策紅利。然而，人們在享受紅利的同時，銀行成本壓力加大。

　　有股份制銀行員工表示：“在銀行存款需求無法降低的情況下，拉存款行為將從月末時點變?yōu)楦尤粘；男袨?。理財產(chǎn)品具備吸納存款的功用，原來月末、季末突擊發(fā)行產(chǎn)品和到期產(chǎn)品的做法，將可能提前至下旬甚至月中就開始。我們的壓力加大了。”

　　業(yè)內(nèi)人士分析，為了滿足存款偏離度指標(biāo)，銀行一方面可以提前發(fā)行保本型理財產(chǎn)品，拉高日均存款，短期來看，保本型理財產(chǎn)品的收益趨勢往上走的概率很大；另一方面，也可以通過合理安排表外理財產(chǎn)品的到期、發(fā)行時間，提升日均存款余額，同時在達標(biāo)的范圍內(nèi)安排產(chǎn)品季度末到期、發(fā)行。

　　事實上，受監(jiān)管環(huán)境的日趨嚴(yán)格以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起的影響，銀行理財業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長所依賴的制度紅利已基本釋放完畢。專家認(rèn)為，當(dāng)前環(huán)境下要實現(xiàn)長期健康發(fā)展，“代客理財”、回歸本源才是商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的根本。

　　本報記者楊繼紅