今年以來，隨著包商銀行“小馬bank”、京東小銀票、電信翼支付添益寶等理財產(chǎn)品上線，互聯(lián)網(wǎng)理財市場呈現(xiàn)出百花齊放的局面。盡管余額寶等收益率已將近“破4”，但還是有各類“寶寶”爭相面世，形式也從單一掛鉤貨幣基金進化出更多版本，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據(jù)等。面對話費理財、票據(jù)理財?shù)壬墦Q代的各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者不能只看收益，更要預(yù)防風(fēng)險。

　　鄭州晚報記者

　　雷群芳

　　儲蓄搬家 存款理財化趨勢明顯

　　“我和我的小伙伴們都已經(jīng)沒有存款的概念了，我的錢大部分買了銀行理財產(chǎn)品，兩萬多元炒炒股票，剩下的零花錢都買余額寶?！卑最I(lǐng)張青說。

　　隨著利率市場化步伐加快，存款理財化趨勢日益明顯。福布斯發(fā)布報告顯示，中國大眾富裕階層中，各類理財產(chǎn)品的投資比重已從2012年的62.5%躥升至去年的80.7%。

　　看準趨勢、適當(dāng)配置資產(chǎn)能讓投資者賺取更高的投資收益。理財專家表示，未來，我國理財市場和財富管理市場都將迎來一波迅猛發(fā)展的浪潮。

　　央行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受互聯(lián)網(wǎng)理財直接沖擊的活期存款下滑幅度最大。盡管余額寶等收益率已將近“破4”，但各類理財“寶寶”爭相出世，形式也從單一掛鉤貨幣基金進化出更多版本，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據(jù)等。

　　除了預(yù)期收益率達到6%左右的保險類寶寶，多家第三方機構(gòu)推出的“票據(jù)寶”宣傳預(yù)期收益率高達7%~10%。

　　此外，由于網(wǎng)貸平均綜合利率超過20%，給投資人的回報相當(dāng)可觀，網(wǎng)絡(luò)借貸P2P規(guī)模不斷膨脹，繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。

　　與數(shù)年前熙熙攘攘的“存款大軍”相比，居民投融資渠道多元化已是不爭的事實。記者采訪發(fā)現(xiàn)，在理財戰(zhàn)團中，不僅有“銀行系”、“電商系”等主流產(chǎn)品，新近還加入了電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺等機構(gòu)，P2P平臺也希望能從迅速擴容的市場中分得一塊蛋糕。

　　票據(jù)理財 走俏互聯(lián)網(wǎng)理財平臺

　　最近一段時期，票據(jù)理財產(chǎn)品以其收益率穩(wěn)定、期限較短、兌付率高等特點，正在迅速走俏互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。目前，包括阿里金融、淘寶理財、新浪和票據(jù)寶等均推出了自己的票據(jù)理財產(chǎn)品，產(chǎn)品多采用1元起購的運作模式，年化收益率普遍高于銀行類理財產(chǎn)品。近日，蘇寧云商“金銀貓票據(jù)”、京東“小銀票”的推出更將互聯(lián)網(wǎng)理財推向新高潮。

　　什么是票據(jù)理財？此前，普通投資者對票據(jù)融資了解不多。實際上票據(jù)融資就是一些企業(yè)產(chǎn)品銷售后，未能及時收到回款，而是得到對方企業(yè)開具的承兌匯票，約定一定時間后兌付，企業(yè)將票據(jù)拿到銀行貼現(xiàn)，獲得現(xiàn)金，并為此支付一定的貼現(xiàn)利率。如今票據(jù)理財產(chǎn)品是以銀行承兌匯票為質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向普通投資者融資，并向投資者支付一定的投資收益。

　　“票據(jù)理財產(chǎn)品門檻低，甚至可以說是零門檻，相比于市面上流行的一些銀行理財產(chǎn)品5萬元的門檻有很大優(yōu)勢，這是其受追捧的主要原因之一?！币患胰萄芯繂T表示，現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品的年化收益率一般在5%至6%，票據(jù)理財產(chǎn)品的收益率要遠高于主流理財產(chǎn)品。

　　“票據(jù)理財產(chǎn)品標(biāo)的的銀行承兌匯票代表的是銀行信用，銀行承諾到期后無條件支付確定的金額給收款人或持票人，其風(fēng)險相對較小?！鄙鲜鋈谭治鰩煴硎?，之前普通投資者無法直接投資銀行票據(jù)，票據(jù)類理財產(chǎn)品尤其是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，間接彌補了這方面的缺失。這也是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品甫一出現(xiàn)即廣受追捧的原因。

　　一家股份制銀行理財經(jīng)理也表示，在目前國內(nèi)金融環(huán)境下，票據(jù)理財?shù)娘L(fēng)險的確不大，尤其是出現(xiàn)本金損失的概率很小。由于其收益、風(fēng)險都優(yōu)于目前的其他理財產(chǎn)品，因而有可能導(dǎo)致目前銀行理財、“寶類”用戶轉(zhuǎn)移陣地。

　　話費理財 讓預(yù)存話費成為理財產(chǎn)品

　　雖然更早時候國內(nèi)電信運營商便推出了手機錢包業(yè)務(wù)，但這些跟金融沾邊的產(chǎn)品市場表現(xiàn)并不盡如人意。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，運營商再次看到了自身“管道”和入口定位的附加值。

　　近日，中國移動宣布推出“和聚寶”，而此前中國電信的“添益寶”、中國聯(lián)通的“話費寶”已經(jīng)上線，運營商進軍互聯(lián)網(wǎng)金融是將手機用戶、支付用戶、理財用戶、財富用戶打通，實現(xiàn)手機號碼從話費賬戶到理財賬戶轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)通信和理財整合。

　　聯(lián)通“話費寶”：將合約費用投貨基

　　由聯(lián)通和安信基金聯(lián)合宣布推出的“話費寶”，解決了話費資金如何在保證自動繳費的情況下通過基金投資獲取收益的問題?？蛻魧⒑霞s計劃涉及的全部費用投資于安信現(xiàn)金管理貨幣基金，安信基金則將相應(yīng)的基金份額予以凍結(jié)，并由這部分凍結(jié)的基金幫助客戶每個月自動支付套餐費用。

　　電信“添益寶”：針對賬戶余額理財

　　電信推出的余額增值理財服務(wù)“添益寶”是與民生銀行直銷銀行的“如意寶”合作。用戶在翼支付官網(wǎng)開通“添益寶”后，賬戶余額會直接申購“如意寶”掛靠的匯添富貨幣基金，并針對預(yù)存話費自動理財。實際上，“添益寶”是由中國電信旗下的移動支付產(chǎn)品“翼支付”負責(zé)開發(fā)和運營的，它的其他應(yīng)用還包括網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬、信用卡還款、充話費等。

　　移動“和聚寶”：使預(yù)存話費增值

　　“和聚寶”對接的是匯添富和聚寶貨幣基金，讓用于預(yù)存的話費成為理財產(chǎn)品。移動的實名用戶開通應(yīng)用功能之后，即可以將錢轉(zhuǎn)入自己的“和聚寶”賬戶，自動購買匯添富和聚寶貨幣基金。用戶投資“和聚寶”可以享受低門檻、低風(fēng)險金融服務(wù)以及遠高于活期的收益，“和聚寶”賬戶中的資金可簽約綁定自動充話費，當(dāng)手機話費賬戶余額不足時，“和聚寶”可自動將定額話費轉(zhuǎn)入手機話費賬戶。

　　專家聲音 看收益同時更要防風(fēng)險

　　互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更新?lián)Q代，使得其投資結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)性變化，部分產(chǎn)品不再單純投資于貨幣基金以及大額存單等，同時投資于股票等風(fēng)險較高的金融市場，或者直接對接于企業(yè)，使得風(fēng)險特質(zhì)和收益支付方式均與以往大相徑庭。

　　不難發(fā)現(xiàn)，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)理財產(chǎn)品換代后的收益逐漸增高，同時投資風(fēng)險也在逐漸上升。比如夸大或補貼收益、回避風(fēng)險等違規(guī)銷售行為，相應(yīng)地在拉低投資者門檻的同時，投資者的風(fēng)險教育應(yīng)當(dāng)及時跟進。

　　尤其是一些P2P企業(yè)也打出理財?shù)钠焯?。有專家指出，雖然這類產(chǎn)品在收益上要比“寶類”理財收益要高，卻并非投資于金融市場，而是投資于企業(yè)，風(fēng)險則來源于借款企業(yè)的信用風(fēng)險以及P2P非法集資等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財普遍打“價格戰(zhàn)”，投資者不能只看收益，而忽視了對投資標(biāo)的和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的分析。以標(biāo)榜“無門檻、無風(fēng)險、高收益”的票據(jù)理財為例，目前商業(yè)銀行對銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率總體不超過5%，那些超高的收益率都是銷售平臺補貼，不可持續(xù)。而且銀行承兌匯票也不是百分之百無風(fēng)險，依然存有假票和逾期的風(fēng)險。面對虛假票據(jù)、克隆票、延遲支付風(fēng)險，業(yè)內(nèi)人士建議其選擇產(chǎn)品時不能光看產(chǎn)品的收益率，更應(yīng)該了解產(chǎn)品本身所蘊含的風(fēng)險，選擇大型、信譽度高的平臺所發(fā)行的產(chǎn)品。