8月11日，蘇寧云商的票據(jù)理財產(chǎn)品才剛剛推出，8月12日，京東商城的票據(jù)理財產(chǎn)品“小銀票”就接踵而至。關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者們可能早就發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)理財市場近期刮起“票據(jù)”風(fēng)，票據(jù)理財產(chǎn)品一上線，短時間即被搶光。

　　票據(jù)理財產(chǎn)品遭搶購

　　據(jù)介紹，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品和我們所熟知的P2P有些類似，就是中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)向廣大投資者進行融資。所不同的是，P2P借貸大多是信用貸款，既沒有抵押物，也沒有擔(dān)保，因此P2P的收益率較高，至少在10%以上。而互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品則是企業(yè)將銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資。

　　以京東金融推出的“小銀票”為例，該產(chǎn)品由京東金融和上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作，每款產(chǎn)品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔(dān)保，起購金額100元，并支持國內(nèi)主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬元?！靶°y票”到期后，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　事實上，從去年11月第一款互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品上線至今，已經(jīng)有大大小小近十家網(wǎng)上理財平臺推出類似產(chǎn)品。此前新浪與票據(jù)理財網(wǎng)站金銀貓合作推出的7款收益率7.7%、期限從57天到159天不等的票據(jù)理財產(chǎn)品也在上線一天內(nèi)被認(rèn)購而空；而8月份，蘇寧云商新上線的額度10萬元到100萬元的12款票據(jù)理財產(chǎn)品，上線僅1分鐘就被“秒搶”。

　　門檻不高收益率比較高

　　某銀行業(yè)分析師表示，票據(jù)理財之所以火爆，主要是該種產(chǎn)品的收益率遠高于主流理財產(chǎn)品，而且門檻不高。

　　從已推出的票據(jù)理財產(chǎn)品來看，投資起點一般在千元左右，最低的只要1元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可達7%以上?！暗烷T檻”、“高收益”、“低風(fēng)險-銀行承諾兌付”都是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺一致喊出的口號。

　　記者還了解到，掌握大量票據(jù)資源的傳統(tǒng)商業(yè)銀行如民生銀行、招商銀行也相繼加入了線上票據(jù)理財?shù)年嚑I。銀行依據(jù)優(yōu)勢發(fā)行票據(jù)理財在票據(jù)審核和托管以及發(fā)行上具有優(yōu)勢，投資者更為信任，產(chǎn)品上線后也出現(xiàn)搶購。

　　最大的風(fēng)險是虛假票據(jù)

　　實際上，在互聯(lián)網(wǎng)興起之前，票據(jù)的民間貼現(xiàn)就大行其道，眼下互聯(lián)網(wǎng)平臺推出這類業(yè)務(wù)，等于把民間或中介的業(yè)務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng)。

　　據(jù)記者了解，以銀行承兌匯票為標(biāo)的的票據(jù)理財產(chǎn)品，模式并不復(fù)雜。企業(yè)持銀行承兌匯票去票據(jù)理財平臺融資。平臺驗證該證票據(jù)真假，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后平臺發(fā)布該票據(jù)的理財產(chǎn)品，確定收益率和期限，最后投資者認(rèn)購。該票據(jù)理財產(chǎn)品到期后，平臺憑企業(yè)的銀行承兌匯票去銀行兌付現(xiàn)金，之后按照約定收益給投資者付清本息。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，盡管有了銀行承兌匯票作為抵押，但并不表示完全沒風(fēng)險。這其中存在克隆票、延遲支付等風(fēng)險，最大的風(fēng)險就是虛假票據(jù)。其次，平臺是否真的掌握了真實的票據(jù)，以及票據(jù)是否真的被抵押在了平臺上，都很難公開透明。

　　一位招商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)人士表示，“票據(jù)融資本來應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的真實貿(mào)易作為支付工具，交易鏈條比較長，操作風(fēng)險較大；加上票據(jù)中介的參與，導(dǎo)致目前票據(jù)市場很多都是灰色地帶，很多操作都不是完全合規(guī)的?！?/p>

　　此外，票據(jù)理財往往帶有一定期限，投資者一旦投入資金就需要等到期滿才能贖回，否則就無法享受收益。

　　金融名詞>

　　銀行承兌匯票

　　可以視為存款的一種憑證，票據(jù)到期后，銀行有“見票即付”的義務(wù)。因此，銀行承兌匯票的風(fēng)險幾乎可以忽略，甚至有互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺喊出了“唯一風(fēng)險是銀行倒閉”的口號。此外，與存款不同，銀行承兌匯票可以轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)，甚至票面利率也可以浮動。

　　本組文/重慶晨報記者 趙鵬