8月11日，蘇寧云商的票據(jù)理財產(chǎn)品才剛剛推出，8月12日，京東商城的票據(jù)理財產(chǎn)品“小銀票”就接踵而至。關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者們可能早就發(fā)現(xiàn)，繼理財“寶寶”們大熱之后，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財市場正刮“票據(jù)”風(fēng)。從以往上線的幾款票據(jù)理財產(chǎn)品來看，產(chǎn)品一經(jīng)上線，短時間即被搶光。盡管部分票據(jù)理財甚至打出“唯一風(fēng)險是銀行倒閉”的宣傳語來營銷，但其背后隱藏的風(fēng)險還是引來了不少質(zhì)疑。

　　認(rèn)購火爆 上線就遭“搶”

　　據(jù)了解，票據(jù)理財產(chǎn)品的運作模式是借款方以銀行承兌匯票作為抵押物向投資者融資，票據(jù)到期后以銀行兌付的資金作為還款來源。通俗地說，就是企業(yè)需要融資時，它可以把銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，其本質(zhì)是一個P2B(個人對企業(yè)貸款)投融資平臺。

　　從已推出的票據(jù)理財產(chǎn)品來看，投資起點一般在千元左右，最低的只要1元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可達7%以上。“低門檻”、“高收益”、“低風(fēng)險-銀行承諾兌付”都是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺一致喊出的口號。

　　此前，阿里、淘寶、新浪都推出過年化收益率高達8%甚至近10%的票據(jù)理財產(chǎn)品，而且銷售火爆。據(jù)媒體報道，蘇寧云商上線的票據(jù)理財產(chǎn)品11日上線的12款產(chǎn)品，對外發(fā)行總額近100萬，上線僅1分鐘就被秒搶。

　　不僅如此，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者還了解到，掌握大量票據(jù)資源的傳統(tǒng)商業(yè)銀行如民生銀行、招商銀行也相繼加入了線上票據(jù)理財?shù)年嚑I。銀行依據(jù)優(yōu)勢發(fā)行票據(jù)理財在票據(jù)審核和托管以及發(fā)行上具有優(yōu)勢，投資者更為信任，產(chǎn)品上線后也出現(xiàn)搶購一空的場景。

　　票據(jù)理財之所以火爆，主要是由于該種產(chǎn)品收益率要遠高于主流理財產(chǎn)品。華泰證券銀行業(yè)分析師林博程表示：“票據(jù)理財產(chǎn)品門檻低甚至可以說是零門檻，相比于市面上流行的一些銀行理財產(chǎn)品5萬元的門檻有很大優(yōu)勢，這是其受追捧的主要原因之一。”

　　 最大的風(fēng)險就是虛假票據(jù)

　　在互聯(lián)網(wǎng)興起之前，票據(jù)的民間貼現(xiàn)就大行其道，一些企業(yè)會拿未到期的承兌匯票去中介貼現(xiàn)，利率會比銀行貼現(xiàn)高一些。眼下，平臺推出這類業(yè)務(wù)，等于把民間或中介的業(yè)務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng)，因為方便貼現(xiàn)，急于用錢的企業(yè)愿意多支付利息來變現(xiàn)，所以出現(xiàn)了票據(jù)理財高收益現(xiàn)象。

　　此外，據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，以銀行承兌匯票為標(biāo)的的票據(jù)理財產(chǎn)品，模式并不復(fù)雜。銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。企業(yè)持銀行承兌匯票去票據(jù)理財平臺融資。平臺驗證該證票據(jù)真假，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后平臺發(fā)布該票據(jù)的理財產(chǎn)品，確定收益率和期限，最后投資者認(rèn)購。該票據(jù)理財產(chǎn)品到期后，平臺憑企業(yè)的銀行承兌匯票去銀行兌付現(xiàn)金，之后按照約定收益給投資者付清本息。

　　專業(yè)人士表示，盡管有了銀行承兌匯票作為抵押，但并不表示完全沒風(fēng)險。這其中存在克隆票、延遲支付等風(fēng)險，最大的風(fēng)險就是虛假票據(jù)。其次，平臺是否真的掌握了真實的票據(jù)，以及票據(jù)是否真的被抵押在了平臺上，都很難公開透明。

　　一位招商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)人士表示，“票據(jù)融資本來應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的真實貿(mào)易作為支付工具，交易鏈條比較長，操作風(fēng)險較大；加上是票據(jù)中介的參與，導(dǎo)致目前票據(jù)市場很多都是灰色地帶，很多操作都不是完全合規(guī)的?！?

　　中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示：“旁氏騙局就是補貼出來的，這種拆東墻補西墻的做法，容易匯集風(fēng)險?！?