本報訊（記者 張倩怡）“××銀行無條件兌付”、“預期收益率5.8%到7%”……在“寶寶軍團”們的收益率并不盡如人意的背景下，這樣的旗號讓不少投資者眼前一亮。昨日，京東金融上線新的理財產品“小銀票”，而這也是繼阿里、蘇寧云商等平臺后，又一家互聯(lián)網平臺引入票據理財產品。

　　京東金融相關負責人介紹，“小銀票”是京東金融通過與上海金銀貓票據理財平臺合作，為京東用戶量身定制的一款票據擔保理財產品。每款產品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權實現的擔保，票據到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。

　　具體流程方面，用戶登錄京東金融頻道即可認購“小銀票”，起購金額均為100元，并支持國內主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬元，單卡單日最高為100萬元?！靶°y票”到期后，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　事實上，從去年11月第一款互聯(lián)網票據理財產品上線至今，已經有大大小小近十家網上理財平臺推出類似產品。具體模式上分為垂直銷售和掛靠大平臺渠道兩大類，前者以票據寶、銀票網為代表，后者則以新浪、阿里、蘇寧云商等為代表。此前新浪與票據理財網站金銀貓合作推出的7款收益率7.7%、期限從57天到159天不等的票據理財產品也在上線一天內被認購而空；而8月份，蘇寧云商新上線的額度10萬元到100萬元的12款票據理財產品，上線僅1分鐘就被“秒搶”；阿里的招財寶平臺同樣也上線過類似票據理財類產品。

　　究竟什么是票據理財？“簡單說，票據理財，就是中小微企業(yè)以銀行承諾一定會兌現的匯票作為質押物，通過投儲在線平臺向投資者募集資金的產品，可以被稱為P2B模式?！眴柪碡斁W站一位分析師解釋說，銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。“一般來說，只要不是虛假票據，兌付應該不是問題。這也是票據類理財風險不算高的原因之一?！?/p>

　　中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍對記者說，互聯(lián)網平臺在最初進軍金融業(yè)時往往會選擇比較簡單的模式，這就使得主要投向銀行間協(xié)議存款的貨幣基金成為互聯(lián)網理財的早期主要形式，“當類似‘余額寶’的參與者變多以后，這類產品的收益率自然不如當初。這也使得互聯(lián)網平臺會選擇引入類似票據理財的新產品?！?/p>

　　趙錫軍提醒，票據理財也并非完全沒有風險，“銀行無條件兌付”并非是條“金律”，投資者在選擇票據理財產品時需要考察票據簽發(fā)方的信用情況、風險控制和兌現能力?！捌睋植煌愋停L險程度也各不一樣。票據從本質上來說是一種可周轉的債務憑證，收益率取決于簽發(fā)者的信用情況、票據市場的收益狀況以及管理者的投資能力。”此外，票據理財往往帶有一定期限，投資者一旦投入資金就需要等到期滿才能贖回，否則就無法享受收益。