監(jiān)管互聯(lián)網金融沒必要立即立法

　　近期，關于中國銀監(jiān)會即將出臺P2P網貸平臺監(jiān)管細則的消息，讓一直就很熱的互聯(lián)網金融再次牽動公眾的神經?；ヂ?lián)網金融創(chuàng)新浪潮勢不可當，但是大潮之下，難免泥沙俱下，在良莠不齊的發(fā)展過程中，有“劣幣驅逐良幣”的可能。

　　P2P行業(yè)可謂是整個互聯(lián)網金融的一個縮影。為了促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，我們務必見微知著，未雨綢繆，加強風險控制，防止惡性事件發(fā)生，將風險管理和危機防范工作作為互聯(lián)網金融的頭等大事來抓。

　　近年互聯(lián)網金融的發(fā)展，最重要的進展就是已經不再只是一種學術概念，而且形成了一個大的產業(yè)集群；它不僅只是產業(yè)現(xiàn)象，而且發(fā)展到社會層面，很多成立了行業(yè)性組織；地方政府不再放任不管，各個地方都要發(fā)展互聯(lián)網金融產業(yè)園做產業(yè)基地，所以也從“放任”到了“監(jiān)測”。

　　銀、證、保、信托、基金都基于互聯(lián)網開展一些項目，傳統(tǒng)上是把互聯(lián)網當成一種工具，互聯(lián)網1.0時代運用得很充分，進入互聯(lián)網2.0時代，即時通訊、社交媒體、定位系統(tǒng)等等如何應用到金融系統(tǒng)，傳統(tǒng)的金融機構還沒跟上?；ヂ?lián)網金融企業(yè)則直接在這個基礎上用上了，跨越了互聯(lián)網1.0基礎設施的路徑依賴。

　　過去的三年互聯(lián)網金融，從跑馬圈地到精耕細作，從無序競爭到有序發(fā)展，從野蠻生長到監(jiān)管介入，從跟進模仿到領先創(chuàng)新，從忽視風控到嚴抓風控，從單打獨斗到聯(lián)盟法，從無自律到強迫自律發(fā)展，從中國發(fā)力到全球影響。

　　互聯(lián)網金融到底有什么風險？

　　互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的控制風險、保守發(fā)展是兩種思路。因此，互聯(lián)網金融的風險控制有了傳統(tǒng)金融所未曾涉獵的內容和要求。

　　那么，互聯(lián)網金融到底有什么風險？其風險的本質就是不確定性。這種不確定性可以分為兩種：一種是單一風險，一個非系統(tǒng)性風險，主要是來自于企業(yè)；另一種是系統(tǒng)性風險、行業(yè)風險，這是企業(yè)無法控制的。

　　當前互聯(lián)網金融很多人說是因為沒有法律所以才出現(xiàn)那么多問題，所以要制定法律；也有人說沒有專門的機構監(jiān)管，要成立專門的機構。這似乎有道理，但是我認為，中國的社會主義法制體系已經很健全，現(xiàn)在所出的問題不是因為沒法律，而是沒有尊重現(xiàn)有的法律，比如說像我們的P2P平臺“跑路”，都是可能做到資金池，做了擔保，或是直接轉場進行詐騙。

　　互聯(lián)網金融的發(fā)展，要研究的風險很多，我這里主要講法律風險、操作風險。因為互聯(lián)網金融風險來源于不確定的地方，互聯(lián)網金融主要的方式是做信息出口，不是做資金的出口，信息出口又是核心業(yè)務。它背后的法律關系基本上是流通平臺間的關系，本金保障涉及到擔保，很多平臺做本金保障，就是收益類的保證。而在支付方面，涉及到數(shù)據采集的業(yè)務、征信查詢業(yè)務、信用評價業(yè)務、貸后管理業(yè)務、委托催收業(yè)務、連鎖加盟業(yè)務。

　　而這背后，有大量個人信息數(shù)據風險、資金支付風險、經營風險、稅收法律風險等等需要防控。這么多風險的情況下，怎么樣控制風險呢？我認為要注意“三線”的建設：一是權利義務的界線，合作的和交易的雙方權利義務關系一定要界定清楚，要有一個平衡，這是權利的界限，不能在經營過程中侵犯消費者的利益、侵犯經營合作方；二是遵守政策紅線，政策的紅線放得很寬，但是不能超越底線，導致系統(tǒng)性風險干擾金融秩序，要找方向、找規(guī)律；三是要堅守法律的底線，法律對互聯(lián)網金融的發(fā)展起到了非常重要的機制保護作用，理解法律的本義，才能獲得長足發(fā)展。

　　現(xiàn)階段沒有必要立即立法

　　對互聯(lián)網金融要有監(jiān)管，怎么管？有的人說創(chuàng)新不需要監(jiān)管，“讓子彈再飛一會兒”，這樣才能保護創(chuàng)新的持續(xù)出現(xiàn)。其實當前的監(jiān)管非常謹慎，這也透露出一些信息：可以先發(fā)展一段時間、觀察一段時間，而不是直接介入監(jiān)管。

　　作為法律人士，我不贊成立即立法，因為立法一般有非常長的法律手續(xù)，就算今天提出立法也得有兩到三年才能推出法律。而立法是有成本的，有的法律立了10年，起草第11稿的時候已經花了幾十億，現(xiàn)在的法還沒有發(fā)布。如果立了法沒有切中實際的要害，不能解決實際的問題，那么只能有損法律的權威。

　　目前階段還是讓互聯(lián)網金融這些企業(yè)自己探索規(guī)范，然后逐漸提升變成行業(yè)標準，因為互聯(lián)網是最講流程、最講標準的，每一個代碼、每一個字節(jié)都有邏輯關系，這是可以標準化的行業(yè)。而互聯(lián)網金融，也必然能夠形成自身標準。

　　現(xiàn)在的互聯(lián)網金融監(jiān)管的三大基礎，一是現(xiàn)有法律框架，我們可以在里面找到執(zhí)法的依據；二是現(xiàn)有職權范圍，政府的相關職能可以成為管理的“接口”；三是在現(xiàn)有的技術條件下進行監(jiān)管，例如北京已經建成了云監(jiān)測平臺，利用爬蟲技術，在網上抓取數(shù)據庫源，互聯(lián)網技術可以幫助我們更好地監(jiān)測、控制風險。

　　同時，要把風險管理技術、IT技術、法律技術資源利用好，這也是成就互聯(lián)網金融的三大技術。很多人不把法律視為一種技術，而視為一種外在的資源，是因為他們沒有理解法律怎么用，根本來說，法律就是社會關系的調節(jié)器和平衡器。

　　互聯(lián)網金融規(guī)范形成的路徑

　　互聯(lián)網金融要形成規(guī)范，有哪些路徑？

　　首先從互聯(lián)網金融企業(yè)自律開始，企業(yè)應該梳理自己的業(yè)務流程、交易結構，形成企業(yè)標準，再上升到行業(yè)標準。而接受客戶的監(jiān)督，就是契約規(guī)范，簽合同的時候，權利、義務是不是對等？合同是不是合規(guī)合法？同時，要形成行業(yè)公約規(guī)范，而不是只是發(fā)布行業(yè)倡議書，要有履約機制考核。報紙、雜志、電視等，也要繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)督作用。這些都是沒有公權介入的方式。

　　公權介入方面，因為互聯(lián)網金融企業(yè)需要工商注冊，所以可以在注冊和年審的過程中進行管理；工信備案可以管理。同時，互聯(lián)網時代權利的轉移導致話語權已經從經營方轉向消費者，交易的選擇權從供給方轉向購買方，消費者權利也已經成為現(xiàn)代金融監(jiān)管新的力量。

　　也應該注意到，地方監(jiān)管機構和有關金融監(jiān)管機構都有一個突破口，來重新設計監(jiān)管的邏輯和監(jiān)管體系，突破口就是金融接口管理，這個接口就是管理的入口，比如說通過支付方式、信用卡、征信，這些都有接口來約束，來規(guī)范互聯(lián)網金融企業(yè)。再就是通過司法和公安對非法的互聯(lián)網金融活動打擊和糾紛的處理來形成規(guī)范，司法是發(fā)現(xiàn)邏輯和發(fā)現(xiàn)規(guī)則的過程。

　　互聯(lián)網金融剛起步不久，所以我一直在呼吁，既要監(jiān)測防范風險，也要適度容忍風險。風險并不可怕，只要我們知道“險”在哪里，并且進行提示、披露和設計風險的控制機制，風險管理恰恰就是互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展的機遇。作者 黃震，系中央財經大學金融法研究所所長