人民幣在目前全球支付貨幣市場所占的份額只有2.8% 左右，而排名前三的美元、歐元和英鎊所占份額分別為44.8%、27.2%、8.5%。隨著人民幣所占份額增長，CIPS的作用會越來越突出。圖為廣西東興市，幾名中越邊民走進(jìn)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算服務(wù)點辦理業(yè)務(wù)。

　　【金融·資本】人民幣跨境支付系統(tǒng)上線：中資大銀行、外貿(mào)企業(yè)最受益

　　《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 勞佳迪 實習(xí)生 畢彤彤|上海報道

　　10月8日的悉尼街頭已是一派仲春氣象，出入CBD的行人大多卸下了敞開的衣襟內(nèi)裹著的圍巾，踏著稀疏的落花步履慵懶。位于喬治街街角的中國銀行悉尼分行也像附近其他金融機(jī)構(gòu)那樣鋪開日常的一天。

　　當(dāng)天一筆由它的柜臺匯出的3700萬元人民幣業(yè)務(wù)款，在北半球引發(fā)關(guān)注。這是人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)的首秀：以往必須通過其他銀行“過橋”清算的人民幣，第一次直接抵達(dá)國內(nèi)。

　　據(jù)央行介紹，CIPS是為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)，是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施。新成立的跨境銀行間支付清算(上海)有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)獨(dú)立運(yùn)營CIPS系統(tǒng)，并接受央行的監(jiān)督和管理。

　　已經(jīng)拿到首批參與CIPS資格的銀行人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，和以往“曲線救國”的清算行模式與代理行模式相比，CIPS的人民幣清算最突出的優(yōu)勢是延長了業(yè)務(wù)時間窗口和優(yōu)化了報文格式，人民幣跨境支付的效率得到極大提升。

　　相比之下，記者也注意到，因為CIPS上線不久，作為直接受益方的外貿(mào)業(yè)影響還待顯現(xiàn)。而在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中，經(jīng)過三年周密籌備，這是人民幣國際化的一次大跨步。

　　回顧：三年籌備 攻克復(fù)雜技術(shù)

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2012年CIPS系統(tǒng)的計劃推出到如今的正式上線，其實經(jīng)歷了三年時間的漫長“胎動”?！斑@是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，不是一朝一夕就能完成，涉及到很多復(fù)雜的如技術(shù)、通訊、系統(tǒng)風(fēng)控等許多問題，此外還要有廣大的會員參與，所以這個系統(tǒng)其實早就在規(guī)劃，只是現(xiàn)在才上線使用?！鄙虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)國際金融學(xué)主任、上海銀行專家委員奚君羊?qū)Α吨袊?jīng)濟(jì)周刊》記者解釋。

　　央行清算中心一位資深人士則告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，早在2009年就開始討論各種可能性，到2011年在對比相對細(xì)節(jié)的兩個建設(shè)方案后，敲定獨(dú)立建設(shè)CIPS系統(tǒng)，“當(dāng)時另一個是考慮在現(xiàn)有大額支付系統(tǒng)中加入跨境支付業(yè)務(wù)的功能模塊，盡管這樣的開發(fā)成本相對低，不需要增加接入太多系統(tǒng)設(shè)備，但會平添系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險，并且不符合未來人民幣支付潛在巨大的市場定位，所以被否掉了。”

　　復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所副所長孫立堅教授也在接受記者采訪時表示，系統(tǒng)上線需要長期磨合完善：“這個清算體系的完善，不光是業(yè)務(wù)能不能開展的完善，還涉及很多情境設(shè)計，對它造成沖擊的各種可能性的應(yīng)急能力等壓力測試，以及我們監(jiān)管體系方面的完善?！?/p>

　　“我國發(fā)展CIPS還存在一些先天不足，比如涉及支付系統(tǒng)的法律文件位階較低，關(guān)于支付系統(tǒng)的制度規(guī)定都屬于規(guī)范性文件層次，法律適用存在不確定性，央行規(guī)范性文件的管理意圖也無法實現(xiàn)，并且沒有建立制度化的跨境支付結(jié)算的糾紛處理機(jī)制等?！鄙鲜鲅胄腥耸繉τ浾咛寡?。

　　不過，為了追趕人民幣結(jié)算日漸蓬勃的需求，央行還是加快了CIPS系統(tǒng)建設(shè)的速度。數(shù)據(jù)顯示，2009年7月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點從上海市和廣東省內(nèi)四城市起步。此后幾年，人民幣國際使用較快發(fā)展，到了2014年，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重上升至23.6%；同時，人民幣國際合作成效顯著，截至2015年5月末，央行與32個國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議總規(guī)模約3.1萬億元人民幣。目前人民幣已成為中國第二大跨境支付貨幣和全球第四大支付貨幣。

　　“另一方面，現(xiàn)在推出是較好的時間節(jié)點，因為當(dāng)前人民幣熱錢進(jìn)場的壓力開始漸漸釋放，再加上中國也希望為承擔(dān)國際貨幣的主導(dǎo)權(quán)、特別提款權(quán)努力?！睂O立堅如是補(bǔ)充。

　　對比：結(jié)算效率大大提升

　　在CIPS上線以前，人民幣跨境清算過程顯得曲折，效率受阻。渣打銀行中國現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資部董事總經(jīng)理許晟接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時分析，以往人民幣清算主要通過清算行和代理行模式，“清算行模式下，港澳清算行直接接入大額支付系統(tǒng)，其他清算行則通過其總行或者母行接入大額支付系統(tǒng)，所有清算行以大額支付系統(tǒng)為依托來完成跨境及離岸人民幣清算服務(wù);代理行模式下，境內(nèi)代理行直接接入大額支付系統(tǒng)，境外參加行可以在境內(nèi)代理行開立人民幣同業(yè)往來賬戶進(jìn)行人民幣跨境和離岸資金清算?！?/p>

　　“以前無論是清算行還是國內(nèi)大銀行，都是直接接入CNAPS(人民幣大額清算系統(tǒng))，而CNAPS最初設(shè)計目的是服務(wù)境內(nèi)人民幣清算的，所以CNAPS清算窗口是北京時間早晨9點到下午5點，這樣對于中國大陸以外，尤其是那些處于亞洲時區(qū)以外的銀行或客戶來說，進(jìn)行人民幣跨境清算就不是特別方便。”許晟解釋道。

　　據(jù)悉，CIPS將清算窗口從北京時間早晨9點延長到晚上8點，運(yùn)營時間已經(jīng)覆蓋亞洲、歐洲、非洲、大洋洲等人民幣業(yè)務(wù)主要時區(qū)。

　　奚君羊則對記者介紹，除了時區(qū)問題外，采用清算行模式相當(dāng)于加入清算組織，比如環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(SWIFT)，但是通過這些清算機(jī)構(gòu)來支付存在不便，缺乏自主選擇權(quán)利，現(xiàn)在人民幣清算的業(yè)務(wù)量大了，就需要自主的一些清算機(jī)構(gòu)。

　　“如果通過境外清算系統(tǒng)，我們的獨(dú)立性就較差，會受到它的制度限制，包括工作日休息日，以及它設(shè)置的支付要求等，我們沒有自主的選擇權(quán)限，現(xiàn)在CIPS系統(tǒng)納入央行的管理范圍，這樣在監(jiān)管上就可以防止出現(xiàn)非法洗錢等，可以按照我們的監(jiān)管要求來實施。”奚君羊告訴記者。

　　他還對記者解釋，采用代理行模式同樣存在不足，因為是銀行自己尋找境外有結(jié)算功能的其他銀行簽約，發(fā)展雙邊的、一對一的模式，“但是比如你和紐約的一家銀行合作，客戶在倫敦，你就無法通過代理行辦理，所以代理行只能是小范圍的、局部的清算支付?！?/p>

　　據(jù)央行網(wǎng)站介紹，除了時區(qū)覆蓋等上述提及的特點外，CIPS(一期)不僅縮短清算路徑，還采用國際通用ISO20022報文標(biāo)準(zhǔn)，采納統(tǒng)一規(guī)范的中文四角碼，支持中英文傳輸，在名稱、地址、收費(fèi)等欄位設(shè)置上更有利于人民幣業(yè)務(wù)的自動處理。

　　許晟告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，過去CNAPS(人民幣大額清算系統(tǒng))并不能直接接受這些國際標(biāo)準(zhǔn)格式，從這個角度而言，作為代理行，以后就不需要再去手工對這些報文翻譯，降低了手工錄入的風(fēng)險，并且提高了清算效率。

　　孫立堅還對記者分析，相比之前的人民幣跨境支付模式，CIPS系統(tǒng)集中清算業(yè)務(wù)采取節(jié)點的方式，也就是幾筆進(jìn)款和出款一起結(jié)算，不需要留存大量的外匯，作為一個清算中心的外匯風(fēng)險大大降低。

　　“我們的大企業(yè)，尤其是我們在岸的中國的大企業(yè)想要走出去，可以利用這個清算中心直接辦理大額的清算，這對企業(yè)走出去是非常有利的。以前沒有這樣的業(yè)務(wù)，因為以前大額的結(jié)算會增加銀行的外匯風(fēng)險，有了清算中心，風(fēng)險大大降低了，所以銀行有能力去做大額的清算業(yè)務(wù)?！睂O立堅說。

　　10 月8 日，中國人民銀行副行長范一飛在CIPS 一期上線啟動儀式上說，CIPS系統(tǒng)的建成運(yùn)行有利于提高人民幣跨境結(jié)算的效率，促進(jìn)人民幣在全球范圍內(nèi)使用，對于更好地支撐實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和“走出去”戰(zhàn)略實施，必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　透視：國內(nèi)大銀行和外貿(mào)企業(yè)最受益

　　根據(jù)央行網(wǎng)站公布，CIPS首批直接參與機(jī)構(gòu)包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、華夏銀行，匯豐銀行(中國)、花旗銀行(中國)、渣打銀行(中國)、星展銀行(中國)、德意志銀行(中國)、法國巴黎銀行(中國)、澳大利亞和新西蘭銀行(中國)和東亞銀行(中國)等19家境內(nèi)中外資銀行。

　　這19家參與者是人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行的參與意愿，結(jié)合境內(nèi)各銀行跨境和離岸人民幣業(yè)務(wù)量、技術(shù)開發(fā)能力和外資銀行國別地域分布情況等，經(jīng)過技術(shù)檢驗統(tǒng)籌確定的。

　　此外，同步上線的間接參與者還包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區(qū)的38家境內(nèi)銀行和138家境外銀行。

　　在奚君羊看來，國內(nèi)大行無疑是CIPS系統(tǒng)的最大贏家：“CIPS系統(tǒng)對國內(nèi)大行是最有利的，一個是節(jié)約原來的費(fèi)用，原來代理行模式會產(chǎn)生很多成本；另一方面，銀行的業(yè)務(wù)量提高，大家就更愿意用它來支付完成，形成良性循環(huán)?！?/strong>