中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月23日訊 3月19日，大公國(guó)際發(fā)布《2015年全球商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)展望》。報(bào)告顯示，中國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)但程度基本可控，轉(zhuǎn)型變革的大幕已拉開(kāi)，未來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度增加。

　　中國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將趨于下降

　　2015年隨著對(duì)影子銀行的監(jiān)管繼續(xù)強(qiáng)化，中國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將趨于下降。經(jīng)過(guò)2013年和2014年連續(xù)整頓規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品后，同業(yè)業(yè)務(wù)的增速顯著回落，同業(yè)業(yè)務(wù)以往作為影子銀行棲息地的問(wèn)題得到了一定的解決，信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票顯著縮量，表外融資同比大幅少增，部分表外融資轉(zhuǎn)至銀行表內(nèi)。

　　然而委托貸款和銀行理財(cái)產(chǎn)品仍繼續(xù)快速增長(zhǎng)，截至2014年6月底銀行業(yè)理財(cái)資金賬面余額12.7萬(wàn)億元人民幣，與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比達(dá)到20.8%，理財(cái)余額同比增長(zhǎng)47.6%。不過(guò)在監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行總量控制和提出規(guī)范化管理要求后，理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范化運(yùn)作程度有所提高，對(duì)委托貸款的監(jiān)管也在加強(qiáng)。隨著2015年影子銀行清理整頓工作繼續(xù)深入和對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的逐漸升級(jí)，由于影子銀行業(yè)務(wù)導(dǎo)致的銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升問(wèn)題能夠得到緩解。但隨著金融自由化的深入，新挑戰(zhàn)還將不斷涌現(xiàn)，中國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值得持續(xù)關(guān)注。

　　資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)呈惡化趨勢(shì)

　　2015年隨著企業(yè)進(jìn)入去杠桿化進(jìn)程，中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)呈惡化趨勢(shì)。中國(guó)企業(yè)的去杠桿化進(jìn)程剛剛啟動(dòng)，非金融企業(yè)負(fù)債目前仍停留在占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值128.3%的高位。在2008年底以來(lái)的大規(guī)模信用擴(kuò)張過(guò)程中，銀行新增信貸主要流向了地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)業(yè)和其他固定資產(chǎn)投資的上游企業(yè)。中國(guó)政府堅(jiān)定推進(jìn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整恰恰是要通過(guò)多種措施逐漸消化掉這些企業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，重要措施就是控制這些行業(yè)的信貸需求，銀行將不可避免地承受資產(chǎn)質(zhì)量下降壓力。

　　截至2014年第三季度,銀行業(yè)不良貸款率已連續(xù)11個(gè)季度上升,從0.94%升至1.16%,銀行不良貸款核銷(xiāo)額和90天內(nèi)逾期貸款額均出現(xiàn)了激增態(tài)勢(shì)，這一問(wèn)題在2015年會(huì)進(jìn)一步暴露。而且由于存在有針對(duì)性的貸款寬限現(xiàn)象，實(shí)際不良水平可能高于官方數(shù)據(jù)。2015年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型任務(wù)仍然很重，人民銀行的貨幣政策預(yù)計(jì)將以穩(wěn)健為主，部分行業(yè)存量信貸信用風(fēng)險(xiǎn)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性釋放，銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)惡化。此外，雖然銀行對(duì)本行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品只是承擔(dān)委托代理責(zé)任，但是如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，從維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的角度出發(fā)，銀行承擔(dān)償付責(zé)任的可能性也較大。

　　中國(guó)銀行體系不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)

　　盡管中國(guó)銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)水平上升不可避免，但程度基本可控，不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)。從銀行體系自身來(lái)看，主要有四方面原因：

　　其一，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行貸款集中領(lǐng)域?qū)嵤┝藝?yán)格的宏觀審慎監(jiān)管措施，起到未雨綢繆作用。自2010年銀行信貸大幅擴(kuò)張問(wèn)題暴露后，監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)采取多種措施增大銀行風(fēng)險(xiǎn)緩沖空間，如大幅提高撥備計(jì)提要求和資本充足率水平，執(zhí)行首套房貸30%的嚴(yán)格首付比規(guī)定，要求銀行逐步壓縮地方政府融資平臺(tái)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸規(guī)模等。截至2014年第三季度銀行業(yè)平均核心一級(jí)資本充足率和撥備覆蓋率分別達(dá)到10.47%和247.15%，均處于較高水平，為銀行業(yè)抵御資產(chǎn)質(zhì)量下降風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。

　　其二，占銀行貸款規(guī)模20%的房地產(chǎn)按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)可控。由于中國(guó)家庭部門(mén)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，負(fù)債率低，房地產(chǎn)按揭貸款的平均首付比達(dá)到40%-50%，對(duì)房?jī)r(jià)下行壓力的承受力強(qiáng)，這部分貸款是中國(guó)銀行體系最優(yōu)質(zhì)的貸款。

　　其三，對(duì)于大量的固定資產(chǎn)投資類(lèi)貸款，監(jiān)管部門(mén)一直強(qiáng)調(diào)保在建，控新建的信貸導(dǎo)向，使這類(lèi)企業(yè)的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)得到了系統(tǒng)性控制。

　　其四，企業(yè)還款壓力上升可控。在這輪信貸擴(kuò)張中存貸款利率尚沒(méi)有完全放開(kāi)，銀行的加權(quán)平均貸款利率在2008年底以來(lái)僅大約上升2個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主體企業(yè)因多數(shù)通過(guò)銀行體系融資所以借款成本上升幅度有限，有效控制了企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率上升和利潤(rùn)下降情況下的還款壓力。

　　此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也是基本可控的。大型銀行是理財(cái)產(chǎn)品的主要發(fā)行者，它們的杠桿率普遍低于其他銀行，資本緩沖空間較大，而且大銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；特別是由于大量理財(cái)產(chǎn)品投向了有政府隱性擔(dān)保的資產(chǎn)，如債券市場(chǎng)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　中國(guó)銀行體系轉(zhuǎn)型變革的大幕已經(jīng)拉開(kāi)，未來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度將不可避免地增大。繼1998年以來(lái)銀行體系大調(diào)整后，中國(guó)銀行體系又一次處于轉(zhuǎn)型調(diào)整的當(dāng)口上。上一次以建立規(guī)范的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，這一次則是以促進(jìn)金融競(jìng)爭(zhēng)，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需要為導(dǎo)向。隨著在2013年放開(kāi)銀行貸款利率上限后，下一步就是積極籌劃銀行存款利率全面放開(kāi)；銀行準(zhǔn)入門(mén)檻在降低；信貸資產(chǎn)證券化也在2014年進(jìn)入正?；l(fā)展階段，以期盤(pán)活資金支持小微企業(yè)發(fā)展。

　　利率控制的取消使銀行體系為了競(jìng)爭(zhēng)需要提高存款利率的動(dòng)機(jī)不再有阻礙因素，但也迫使銀行不得不將資產(chǎn)更多地投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域來(lái)消化負(fù)債成本壓力，銀行整體的信用風(fēng)險(xiǎn)水平將趨于上升。而作為控制銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)，資本充足率監(jiān)管的加強(qiáng)和即將實(shí)行的存款保險(xiǎn)制度構(gòu)成了銀行體系的額外負(fù)擔(dān)，使銀行體系與監(jiān)管相對(duì)薄弱的影子銀行體系相比繼續(xù)處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

　　銀行體系很可能不得不更為依賴(lài)非核心負(fù)債，主要表現(xiàn)為增加來(lái)自金融市場(chǎng)的短期負(fù)債，而在資產(chǎn)端可能會(huì)轉(zhuǎn)向依賴(lài)資產(chǎn)證券化擺脫不利競(jìng)爭(zhēng)地位，流動(dòng)性管理的難度增加了，銀行體系的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)有向整個(gè)金融體系擴(kuò)散的可能。雖然由于中國(guó)銀行體系的國(guó)有性質(zhì)較強(qiáng)，加之存款保險(xiǎn)制度可能實(shí)施，銀行體系出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的概率很小，但是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難度會(huì)增大，政府救助負(fù)擔(dān)可能上升。