日前，長安信托推出了涉及手機及花費相關的“長安信托·中國電信消費信托”市場反響熱烈，而北國投的“養(yǎng)老消費信托”首期項目也已成立。

　　消費信托的產生和發(fā)展，正如其他信托創(chuàng)新產品一樣，一定意義上反映了信托業(yè)新常態(tài)下轉型的外部壓力，但也契合機構在新機遇面前自我突破的內在驅動。消費信托以其既適合高端客戶，又適合普通客戶，能夠承載普惠金融的功能正在受到信托公司前所未有的重視。隨著各家機構對消費信托研究的逐步深入，消費信托的盈利模式也逐漸清晰。

　　長安信托、北國投

　　推進消費信托

　　在以往的觀念中，信托服務的群體往往是“高凈值人群”，但是“消費信托”卻使信托公司的產品更加普惠。

　　近日，長安信托在其官網和微信公眾號中推出了一款“接地氣”的消費信托產品——“長安信托·中國電信消費信托”。相比于三大運營商提供的合約機，長安信托這款消費信托計劃無論是價格還是套餐選擇上都顯得更有優(yōu)勢。

　　據長安信托一位工作人員對本報記者介紹，該信托計劃簡單來說，是投資者花費5000元獲得一部iphone6手機，每個月存入319元話費，獲得399元的電話套餐，2年合約到期后，信托返還投資人5000元本金，此外還會向投資人提供消費選擇權，即1200元的話費或600元現金的收益，供投資者選擇。

　　據悉，這一試點的產品在推出3分鐘內便被搶購一空。上述工作人員表示，項目僅在西安本地推出，后續(xù)還會有類似活動在其他地區(qū)推出，并有可能拓展到其他消費領域。

　　此外，北國投的“養(yǎng)老消費信托”也于近日推出。據媒體報道，北國投項目類型仍為集合信托，該信托計劃認購門檻50萬元，分次募集，其投資回報涵蓋了兩部分。

　　一是“養(yǎng)老消費權益”，由產業(yè)合作方北京匯晨養(yǎng)老機構管理有限公司提供。具體為入住項目養(yǎng)老公寓，借此可提前鎖定養(yǎng)老床位或未來養(yǎng)老消費價格及優(yōu)先權。而認購養(yǎng)老消費信托后，受益人通過放棄貨幣類收益，可“免費”入住同標的養(yǎng)老公寓，獲得一系列養(yǎng)老消費權益。實際上也將獲得較市場價格一定折扣的優(yōu)惠。

　　二是“貨幣收益”，以“基準收益+浮動收益”作為安排，收益分配周期為每季度，產品存續(xù)期間的每一信托年度內，北京信托有權根據市場情況公告該年度的基準收益率。而在某個核算日，當信托財產實際收益率大于基準收益率時，就未實現養(yǎng)老消費權益的信托單位，可獲得浮動信托收益。

　　消費信托盈利之辯

　　此前，消費信托盈利模式被業(yè)界認為不明晰，使得許多信托公司要么淺嘗輒止、要么望而卻步。對于信托公司而言，信托產品創(chuàng)新的推動力主要來源于該信托產品是否能夠持續(xù)帶來盈利。

　　用益信托工作室研究員廖鶴凱表示，消費信托嚴格來說也是信貸的一種形式，信托公司賺取的還是管理費用。類似于看電影、買手機的消費信托，目前來看宣傳作用更大一些。而養(yǎng)老消費信托是和其他一些機構合作的養(yǎng)老地產項目，額度比較大。信托公司推出消費信托計劃是其轉型的一種嘗試，雖然現在可能收益并不多，但是這種模式的可持續(xù)性更強，如果把規(guī)模做大也可能成為一個新的利潤增長點。

　　四川信托研發(fā)部陳文也曾撰文指出，信托公司開拓消費信托業(yè)務的盈利可以分為直接帶來的利潤和間接帶來的利潤兩大類。消費信托的直接盈利主要來自消費信托管理費、資金收益兩大部分組成。而間接盈利有可能不是直接的現金收益，而是成本的節(jié)約或者其他業(yè)務的收益增加而帶來整體收益的增加。具體而言，消費信托的間接盈利主要由信托公司深入產業(yè)端帶來的盈利、服務平臺或者系統(tǒng)的盈利和信托業(yè)務協(xié)同帶來的盈利三個部分組成?！跋M信托產生于消費時代和互聯(lián)網、移動互聯(lián)網時代的來臨的背景下，未來伴隨著人們差異化消費需求的增長以及財富管理需求的持續(xù)增加，消費信托將大有可為。開展消費信托的意義已經遠遠超過其本身，更多的是基于客戶需求出發(fā)，促使信托公司從一個全新的高度對業(yè)務戰(zhàn)略進行重新定位?！?/p>