我國(guó)是世界上自然災(zāi)害最為嚴(yán)重的國(guó)家之一。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的巨災(zāi)救助主要是靠緊急財(cái)政撥款。建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的目的就是為了通過制度創(chuàng)新，形成多層次的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。這需要發(fā)揮市場(chǎng)的作用，也離不開立法和多層面的資金支持

　　前不久，國(guó)內(nèi)第一只以地震風(fēng)險(xiǎn)為保障對(duì)象的巨災(zāi)債券在境外市場(chǎng)發(fā)行。這一保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的創(chuàng)新之舉引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　探索制度建設(shè)

　　我國(guó)是世界上自然災(zāi)害最為嚴(yán)重的國(guó)家之一，且災(zāi)害的種類繁多，發(fā)生頻率高。而長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的巨災(zāi)救助主要是靠緊急財(cái)政撥款。2014年8月出臺(tái)的保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”提出，以商業(yè)保險(xiǎn)為平臺(tái)，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，逐步形成財(cái)政支持下的多層次巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。從此，我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)進(jìn)入“落地”階段。一年來(lái)，深圳、云南、寧波等地的巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)相繼啟動(dòng)，制度建設(shè)方面也取得了不小的突破。

　　按照建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度“三步走”的規(guī)劃，2014年底，我國(guó)已完成“建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度”專題研究工作，明確了巨災(zāi)保險(xiǎn)制度框架。如今則已進(jìn)入“第二步”，即在2017年底前完成巨災(zāi)保險(xiǎn)立法工作，重點(diǎn)推進(jìn)立法保障、建立核心機(jī)制。其中，風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制是巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的核心環(huán)節(jié)，“風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制就是利用保險(xiǎn)的正外部性特征，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)事前的干預(yù)和管理，將部分行政管理成本外化給保險(xiǎn)行業(yè)?！眹?guó)務(wù)院應(yīng)急管理專家組組長(zhǎng)、全國(guó)減災(zāi)委副主任閃淳昌表示。

　　此外，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)朱進(jìn)元認(rèn)為，對(duì)于巨災(zāi)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅要把精力放在前期的保險(xiǎn)策劃、安排和風(fēng)險(xiǎn)損失的索賠方面，還要把風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)口前移，把減輕災(zāi)害損失向減輕災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。

　　市場(chǎng)擔(dān)起重任

　　據(jù)了解，國(guó)內(nèi)第一只以地震風(fēng)險(xiǎn)為保障對(duì)象的巨災(zāi)債券的運(yùn)作方式是，中再集團(tuán)和中再產(chǎn)險(xiǎn)以再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)分的方式，將其所承保的部分中國(guó)大陸地區(qū)地震風(fēng)險(xiǎn)分保給特殊目的機(jī)構(gòu)，再由其在境外資本市場(chǎng)發(fā)行巨災(zāi)債券進(jìn)行融資，以融資本金為這部分風(fēng)險(xiǎn)提供全額抵押的保險(xiǎn)保障。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這打通了國(guó)內(nèi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與資本市場(chǎng)的渠道，為今后利用資本市場(chǎng)構(gòu)建多渠道的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制創(chuàng)造了條件，對(duì)我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)有明顯的推動(dòng)作用。

　　據(jù)了解，自上世紀(jì)90年代開始，國(guó)際資本市場(chǎng)利用創(chuàng)新型證券化產(chǎn)品為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供了靈活多樣的解決方案。同時(shí)，由于巨災(zāi)債券觸發(fā)條件較特殊，與其他金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性非常低，有利于投資者進(jìn)行多樣化的資產(chǎn)配置。

　　“近年來(lái)，隨著包括養(yǎng)老金和對(duì)沖基金在內(nèi)的大量資本的進(jìn)入，巨災(zāi)債券的發(fā)行規(guī)模不斷增加，資本市場(chǎng)已經(jīng)成為傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)之外轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的重要渠道。”中再產(chǎn)險(xiǎn)有關(guān)人士表示，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品不僅需要金融保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理、模型分析、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等技術(shù)層面開展創(chuàng)新，更需要在法律法規(guī)、監(jiān)管政策和交易環(huán)境等制度層面進(jìn)行突破。

　　“很多市場(chǎng)化的舉措對(duì)于保障人民生命財(cái)產(chǎn)安全、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，減輕我國(guó)財(cái)政負(fù)擔(dān)等，都發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)在應(yīng)對(duì)巨災(zāi)和大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)中，繼續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)作用，建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制?！遍W淳昌說。

　　立法資金來(lái)護(hù)航

　　根據(jù)規(guī)劃，巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建立的“第三步”是在2017年至2020年進(jìn)入全面實(shí)施階段，逐步將巨災(zāi)保險(xiǎn)制度納入到國(guó)家防災(zāi)減災(zāi)綜合體系中?！熬逓?zāi)保險(xiǎn)制度非常復(fù)雜，加之我國(guó)幅員遼闊，地質(zhì)災(zāi)害和自然災(zāi)害分布情況多樣，這將是個(gè)非常艱巨的工程。”業(yè)內(nèi)人士表示。

　　巨災(zāi)保險(xiǎn)從試點(diǎn)到在全國(guó)推廣，當(dāng)務(wù)之急是完善巨災(zāi)保險(xiǎn)立法與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。專業(yè)人士認(rèn)為，應(yīng)以巨災(zāi)保險(xiǎn)法律法規(guī)為基礎(chǔ)建立巨災(zāi)應(yīng)對(duì)體系，將巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)展模式、保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的權(quán)利義務(wù)、多個(gè)部門各種職能相互協(xié)調(diào)的機(jī)制等在法律中明確，以制度保證巨災(zāi)保險(xiǎn)的運(yùn)行。同時(shí)，進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范建設(shè)，以提高巨災(zāi)保險(xiǎn)的運(yùn)行效率與社會(huì)效益。

　　除了立法，另一個(gè)核心問題就是資金。據(jù)了解，巨災(zāi)保障資金至少需要來(lái)自3個(gè)層面：國(guó)家層面、商業(yè)保險(xiǎn)層面和資本市場(chǎng)層面。國(guó)家層面就是財(cái)政投入部分資金；商業(yè)保險(xiǎn)層面就是要充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在巨災(zāi)保險(xiǎn)中的作用；資本市場(chǎng)層面則是要利用好資本市場(chǎng)的籌資功能，破解巨災(zāi)資金瓶頸問題，比如推出巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨、巨災(zāi)保險(xiǎn)期權(quán)、巨災(zāi)債券等。