繼普通型產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化之后，人身險(xiǎn)費(fèi)改日前再邁步伐—新型產(chǎn)品萬(wàn)能險(xiǎn)完全放開保證利率。此次萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改提升評(píng)估利率上限、保障功能，并降低多項(xiàng)費(fèi)用，增強(qiáng)了萬(wàn)能險(xiǎn)在金融理財(cái)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不過，也對(duì)險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)能力、投資水平、成本控制等提出了更高的要求。長(zhǎng)江證券分析，不同公司萬(wàn)能險(xiǎn)占比和增速分化將加大。

　　發(fā)布《關(guān)于萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，推動(dòng)萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)費(fèi)改，萬(wàn)能險(xiǎn)種最低保證利率完全市場(chǎng)化，評(píng)估利率上移至3.5%；產(chǎn)品開發(fā)流程上，最低保證利率不超過評(píng)估利率的進(jìn)行備案制，最低保證利率超過評(píng)估利率上限的采用審批制。

　　具體來(lái)看，萬(wàn)能險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化完成后，調(diào)整為“提三降二”：提升評(píng)估利率，完全放開保證利率,評(píng)估利率上限從2.5%提升至3.5%,評(píng)估利率上移有助于釋放資本金；提升保障功能，萬(wàn)能險(xiǎn)死亡保額要求從5%提升至20%；提升萬(wàn)能險(xiǎn)基本保費(fèi)上限,從6000元提升至1萬(wàn)元；降低初始費(fèi)用和退保費(fèi)用率,此前期繳和躉繳初始費(fèi)用分別為10%和5%,此次降低為5%和3%，退保費(fèi)用率從0-10%降低至0-5%。長(zhǎng)江證券指出，“提三降二”將提升客戶投保效用和收益，利好萬(wàn)能險(xiǎn)銷售。

　　就在費(fèi)改新規(guī)發(fā)布的同時(shí)，太平人壽率先推出新款萬(wàn)能險(xiǎn)，隨后，富德生命人壽也推出兩款產(chǎn)品，三款萬(wàn)能險(xiǎn)的最低保證利率均提至3.5%。所不同的是，太平人壽推的“網(wǎng)贏一號(hào)”為終身壽險(xiǎn)，而富德生命人壽“金管家”AB款則為年金保險(xiǎn)。不過，“網(wǎng)贏一號(hào)”規(guī)定，消費(fèi)者可申請(qǐng)將部分或全部保單賬戶價(jià)值以保費(fèi)形式轉(zhuǎn)換為年金保險(xiǎn)。

　　富德生命人壽總精算師田鴻榛表示，萬(wàn)能險(xiǎn)最大的特點(diǎn)是賬戶透明，此次費(fèi)改涉及多項(xiàng)扣費(fèi)政策上限的下調(diào)，進(jìn)一步保護(hù)了消費(fèi)者的利益；萬(wàn)能險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障責(zé)任要求有所提高，消費(fèi)者能夠享受較高的保障。讓利消費(fèi)者，將使有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)的公司推出更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。

　　“萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率的放開，各家保險(xiǎn)公司比拼的是自身的投資能力、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力等方面的實(shí)力?！备坏律藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人也表示，最低保證利率的提升將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)有更高的要求。例如，目前保險(xiǎn)公司更加注重成本控制，更加注重差異化經(jīng)營(yíng)，更加注重資產(chǎn)負(fù)債管理等核心能力建設(shè)。有的公司探索更加扁平化的管理架構(gòu)以控制成本；有的公司報(bào)送的新產(chǎn)品預(yù)定利率、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等方面特色鮮明。

　　長(zhǎng)江證券分析，面對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改，上市險(xiǎn)企相對(duì)謹(jǐn)慎,未上市險(xiǎn)企倚重較高，未來(lái)消費(fèi)者可以關(guān)注“分紅+萬(wàn)能”類險(xiǎn)種新變化。2014年，保險(xiǎn)業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)4000億元,同比增長(zhǎng)21.9%,超過同期壽險(xiǎn)增速,占規(guī)模保費(fèi)比約23.2%。國(guó)壽、平安、太保和新華規(guī)模分別約為251.2億元、757.5億元、43.6億元和15.6億元,占比為7.1%、30%、4.2%和1.4%，2014年同比分別增長(zhǎng)126.7%、5.3%、58.2%和-84.6%，可見，國(guó)壽和太保正在做大萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模,而平安維持穩(wěn)定,新華略有收縮。