對(duì)于李克強(qiáng)總理所作政府工作報(bào)告，部分基金公司認(rèn)為，從報(bào)告內(nèi)容中可以看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入“新常態(tài)”特征明顯，“穩(wěn)中求進(jìn)”將是2015年工作的重點(diǎn)，預(yù)計(jì)貨幣政策仍將穩(wěn)中偏松。雖然在流動(dòng)性進(jìn)一步寬松前，市場(chǎng)仍維持震蕩格局，但改革領(lǐng)域和新興產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。

　　年內(nèi)再度降息降準(zhǔn)值得期待

　　國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中下調(diào)了今年的主要經(jīng)濟(jì)預(yù)期目標(biāo)，將GDP的增速預(yù)期目標(biāo)從2014年的7.5%降至7%左右，同時(shí)社會(huì)消費(fèi)品零售額和固定資產(chǎn)投資增速也相應(yīng)下調(diào)。基金經(jīng)理認(rèn)為，下調(diào)GDP增速更多的是一種信號(hào)作用，表明政府可以容忍經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩。然而，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的基礎(chǔ)上，7%的提出也意味著政府不希望見到經(jīng)濟(jì)的過(guò)度下滑。相應(yīng)的，政府工作報(bào)告稱積極的財(cái)政政策要“加力增效”，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)“保持貨幣信貸平穩(wěn)增長(zhǎng)”，降低社會(huì)融資成本。大成基金預(yù)計(jì)，未來(lái)貨幣政策或再有松動(dòng)，年內(nèi)再度降息降準(zhǔn)值得期待。

　　前海開源基金認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)下調(diào)符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中樞下移的趨勢(shì)，減少了保增長(zhǎng)的壓力，同時(shí)也為調(diào)結(jié)構(gòu)留出了足夠空間；繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，赤字率雖然由去年的2.1%升至2.3%，但受43號(hào)文影響，地方政府融資受到較為明顯的擠壓，急需財(cái)政擴(kuò)大支出來(lái)進(jìn)行對(duì)沖，在此背景下，赤字率稍顯不足，為貨幣政策進(jìn)一步放松提供了空間，疊加政府對(duì)于降低社會(huì)融資成本的決心，預(yù)計(jì)貨幣政策仍將穩(wěn)中偏松。

　　看好改革主題 精選互聯(lián)網(wǎng)板塊

　　融通基金認(rèn)為：第一，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)下調(diào)，政策面相對(duì)寬松，宏觀調(diào)控符合預(yù)期；第二，體制改革繼續(xù)強(qiáng)調(diào)放權(quán)；第三，產(chǎn)業(yè)政策建議關(guān)注金融改革、農(nóng)業(yè)水利、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保以及健康教育等領(lǐng)域；第四，區(qū)域規(guī)劃符合預(yù)期，關(guān)注“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶與京津冀。

　　行業(yè)方面，大成基金看好未來(lái)將加速改革的一些領(lǐng)域。相比過(guò)去的一年，政府工作報(bào)告多次提到互聯(lián)網(wǎng)，提出推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。大成基金認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)類上市公司目前很多已有較大漲幅，應(yīng)從三方面精選純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：一是細(xì)分領(lǐng)域的龍頭；二是擁有極大成長(zhǎng)空間；三是業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定。另外，互聯(lián)網(wǎng)正在變革每一個(gè)行業(yè)，應(yīng)關(guān)注目前互聯(lián)網(wǎng)滲透率較低，但是已經(jīng)看到急速提升萌芽的投資標(biāo)的。大成基金表示將關(guān)注改革領(lǐng)域和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

　　此外，大成基金認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)下調(diào)，但是未來(lái)一年將加快許多重要領(lǐng)域的改革步伐，這些改革將有助于促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。以國(guó)企改革、金融改革、醫(yī)療改革為代表的改革領(lǐng)先領(lǐng)域?qū)闹惺芤妗?

　　具體到近期市場(chǎng)，融通基金表示，在流動(dòng)性進(jìn)一步寬松前，市場(chǎng)仍維持震蕩格局，關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、金融改革、醫(yī)療服務(wù)、節(jié)能環(huán)保等成長(zhǎng)主題，以及水利基建、“一帶一路”、國(guó)企改革、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等主題。