2014年底的行情為基金公司提供了一次極佳的分級基金投資者教育機會，提早布局分級基金的公司也在這場盛宴中收獲豐厚。鵬華基金量化投資部總經(jīng)理王詠輝對中國基金報記者表示，下一步會從行業(yè)和主題著手，設計風格更鮮明的指數(shù)分級基金。

　　中國基金報：2015年鵬華基金在分級基金領域有哪些計劃？

　　王詠輝：經(jīng)歷過三代的優(yōu)化后，分級基金已經(jīng)形成了指數(shù)化操作、A/B份額分別封閉上市、母基金開放申贖的模式。目前，大部分主流行業(yè)的指數(shù)標的已經(jīng)布局了分級基金，難再找到更好的主題或行業(yè)指數(shù)標的，新標的還需要論證，我們會從行業(yè)和主題著手，設計風格更鮮明的指數(shù)分級基金。

　　鵬華基金2015年分級基金產(chǎn)品計劃有三個主要方向：第一，精耕細作原有的6只分級產(chǎn)品；第二，布局新產(chǎn)品；第三，加強互聯(lián)網(wǎng)渠道的推廣。

　　按照產(chǎn)品審批、發(fā)行、上市的步奏，1月份獲受理的指數(shù)分級基金最早在4～5月份才能上市，時間跨度比較長。因此，今年的分級基金產(chǎn)品工作仍然以原有產(chǎn)品的持續(xù)營銷為主。

　　中國基金報：原有的分級基金如何進行持續(xù)營銷？

　　王詠輝：持續(xù)營銷主要有四方面工作：首先，在基層營業(yè)部繼續(xù)宣傳、推廣分級基金；其次，繼續(xù)挖掘機構投資者客戶；第三，做好一站式營銷服務；第四，做好整體品牌推廣。

　　2012年底鵬華基金發(fā)行了資源分級，但這只產(chǎn)品的規(guī)模在2013年曾一度僅剩1億元。經(jīng)過推廣和持續(xù)營銷，產(chǎn)品規(guī)模在2013年底已接近25億元。

　　經(jīng)過上一波上漲行情，越來越多的投資者認識到分級基金，以及分級B份額的杠桿屬性，一旦下次行情來臨，投資者最先想到的也會是分級B，而不是個股。鵬華基金未來會提供更多的細分行業(yè)分級基金，希望能夠在行業(yè)輪動的行情中為投資者提供彈藥和工具。

　　中國基金報：分級基金的上折和下折會否影響產(chǎn)品規(guī)模？

　　王詠輝：原來行業(yè)中有兩個魔咒—任何分級基金只要下折，成交額就再難起來，產(chǎn)品規(guī)模就再難做大。我們旗下曾有一只分級基金下折，但其在2014年下半年的成交就迅速活躍了，打破了第一個成交額的魔咒。2014年底，這只產(chǎn)品規(guī)模重新回來，打破了第二個魔咒。

　　中國基金報：基金公司扎堆上報分級基金，會不會出現(xiàn)好發(fā)不好做的情況？

　　王詠輝：對于同質(zhì)化品種，先發(fā)產(chǎn)品可能在市場認可度上略占優(yōu)勢。市場容量大的標的或許可以容納幾只品種的同時繁榮，而對于波動小、市場容量一般的品種，基金公司應當盡量避免扎堆發(fā)行。