社會基本養(yǎng)老金作為社會保障最重要的方式之一，關(guān)乎億萬百姓的晚年幸福。目前，各級政府都面臨著社會基本養(yǎng)老金的支出壓力。緩解收支矛盾，需要在制度上提高資金使用效率，發(fā)揮市場機制，轉(zhuǎn)變粗放的管理模式。通過引入大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，改善養(yǎng)老基金的流動性管理，進行基金分層，將沉淀資金使用保本策略進行投資管理，有助于提高養(yǎng)老基金的投資效率。

　　由于我國長期以來存在的城鄉(xiāng)差別、地區(qū)差距以及社會保險制度建立初期采取的因地制宜、先易后難、地方統(tǒng)籌等政策，形成了以人、以地區(qū)劃分的不同制度及待遇標準的碎片化養(yǎng)老保障模式。這種碎片化的管理模式，也導(dǎo)致各地養(yǎng)老基金投資管理的效率低下。

　　2013年基本養(yǎng)老保險基金年均收益率僅為2.2%，遠低于同期居民消費價格指數(shù)3.8%的漲幅，資金貶值嚴重。造成基金貶值的主要原因有二：一是資金統(tǒng)籌層次低，投資渠道狹窄。各地購買的國債數(shù)額有限，90%以上的社保資金都是以銀行存款形式存在，其中活期存款接近一半；二是尚未建立專業(yè)化的投資體制和市場化的運營機制。

　　時至今日，貨幣基金已經(jīng)成為大家不可或缺的“底層賬戶”。貨幣基金的本質(zhì)是流動性管理工具，其現(xiàn)金流具有頻繁流入流出的特征。余額寶利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可對其1.49億客戶的申贖數(shù)、持有數(shù)等實時數(shù)據(jù)進行分析，建立模型預(yù)測未來一段時間申購贖回的資金量。目前預(yù)測未來三天資金申購贖回量和實際發(fā)生額誤差在3%之內(nèi)。對流動性需求的精準預(yù)測，可以幫助基金經(jīng)理很好的在流動性和收益率之間權(quán)衡。

　　天弘基金認為，對于底層碎片化的養(yǎng)老基金管理，可以考慮引入大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，通過量化模型分析養(yǎng)老金繳費、支付的現(xiàn)金流情況，根據(jù)預(yù)測結(jié)果對養(yǎng)老基金進行沉淀時間的分層，將不同期限的資金與相應(yīng)的低風(fēng)險投資產(chǎn)品進行匹配，以提高資金的投資利用效率?；鸸驹诹鲃有怨芾矸矫嬉逊e累了豐富的經(jīng)驗，可以參與到相應(yīng)的系統(tǒng)搭建、技術(shù)升級、投資管理等活動中。

　　從長遠看，為實現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值，還是需要建立統(tǒng)一的覆蓋全體國民的基本保障制度，實現(xiàn)全國統(tǒng)籌，建立養(yǎng)老金資產(chǎn)管理機制。我國正在步入深度老齡社會，同時面對“養(yǎng)老金并軌、養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整、養(yǎng)老基金投資管理”三個挑戰(zhàn)。

　　清華大學(xué)就業(yè)與社會保障研究中心主任楊燕綏教授表示，養(yǎng)老保險改革應(yīng)從混賬管理進入分賬管理，建立國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金二元結(jié)構(gòu)的養(yǎng)老保險制度。政府管理現(xiàn)收現(xiàn)付的基礎(chǔ)養(yǎng)老金計劃，而將個人賬戶養(yǎng)老金交由市場管理，實現(xiàn)“政府監(jiān)管、市場托管”的模式。由此明確政府、企業(yè)和個人的責(zé)任，并拓展養(yǎng)老金市場、鼓勵人們延遲退休和增加養(yǎng)老積累。

　　天弘基金認為，對于企業(yè)年金、職業(yè)年金和個人賬戶養(yǎng)老金進行市場化運作管理，應(yīng)引入競爭機制，由政府引導(dǎo)投資策略和監(jiān)管投資機構(gòu)，市場進行養(yǎng)老金管理人選擇、投資決策和資產(chǎn)配置。不僅有利于投資機構(gòu)引入先進的投資管理技術(shù)，提高投資管理效率，同時能夠擴大養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)良性循環(huán)。