又到一年七夕節(jié),如何找到更搭配的投資組合？債券被認(rèn)為是穩(wěn)健投資的選擇，股票則是進(jìn)取和波動(dòng)大的品種，“債券投資為主，搭配點(diǎn)股票”的二級(jí)債基成為“穩(wěn)中求進(jìn)”的選擇。如何才能找到優(yōu)秀的二級(jí)債基，歷史業(yè)績(jī)和評(píng)級(jí)是需要重點(diǎn)考核的指標(biāo)。二級(jí)債基一般配置80%以上資產(chǎn)在債券上，投資股票資產(chǎn)比例不超過(guò)20%。實(shí)際投資中，不同的基金會(huì)表現(xiàn)出不同的風(fēng)格，有的二級(jí)債基進(jìn)取一些，所投股票比例較高，有的二級(jí)債基更求穩(wěn)一些。來(lái)自銀河證券基金研究中心的最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年8月14日過(guò)去三年、過(guò)去兩年和過(guò)去一年的二級(jí)債基A類和B類冠軍均來(lái)自于易方達(dá)基金公司，易方達(dá)安心回報(bào)A(110027)和B(110028)過(guò)去三年收益率分別為131.53%和129.54%，過(guò)去兩年和一年也是同類基金的冠軍，這兩類份額均獲得銀河證券三年五星基金評(píng)級(jí)。從資產(chǎn)配置來(lái)看，易方達(dá)安心回報(bào)A和B今年中期配置在股票資產(chǎn)的比例為16.87%，債券資產(chǎn)中還有3.21%的可轉(zhuǎn)債，合計(jì)偏股權(quán)類配置約為20%。該基金把握住了去年四季度以來(lái)的可轉(zhuǎn)債暴漲行情，并在之后逐步減持可轉(zhuǎn)債。從基金凈值波動(dòng)來(lái)看，該基金股權(quán)類資產(chǎn)投資比例高于二級(jí)債基平均水平，在收益相對(duì)較高的同時(shí)凈值波動(dòng)也大于同類平均水平。

　　在二級(jí)債基中，追求穩(wěn)健風(fēng)格的投資者可選擇易方達(dá)穩(wěn)健收益A(110007)和B(110008)，這兩類份額也同樣獲得銀河證券三年期五星評(píng)級(jí)，過(guò)去三年的回報(bào)分別為58.59%和60.16%，今年以來(lái)的收益率分別為14.58%和14.67%，比6月12日今年股市階段高點(diǎn)時(shí)的收益率還高出2個(gè)百分點(diǎn)以上。

　　易方達(dá)穩(wěn)健收益A和B今年二季度末投資股票占比為8.41%，所投資債券部分的可轉(zhuǎn)債占比為0.4%，兩者合計(jì)占比為8.81%，正是由于該基金所投資股票比例較低，并把握住了債市7月上漲的機(jī)會(huì)，因此能在股市大跌之后，基金凈值和業(yè)績(jī)?nèi)阅軇?chuàng)出新高。

　　因此在二級(jí)債基投資中，偏穩(wěn)健一些的投資者更適合投資易方達(dá)穩(wěn)健收益A和B，偏進(jìn)取一些的投資者更適合投資易方達(dá)安心回報(bào)A和B。 吳楨