“是不是應(yīng)該再兌換一些外幣做理財(cái)？”有著多年理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的成都市民鄭先生，在經(jīng)過(guò)多日的觀察后，決定將這一計(jì)劃付諸實(shí)踐。事實(shí)上，隨著風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的降低及較高收益率產(chǎn)品的出現(xiàn)，馬年歲末，外幣理財(cái)市場(chǎng)也正在被激活。

　　而在外幣理財(cái)升溫的背后，是人民幣匯率的大幅下跌。1月26日，人民幣連續(xù)暴跌，貶值幅度逼近中間價(jià)的2%。盡管近一年來(lái)，人民幣漲漲跌跌不再新鮮，但如此接近跌停板，還是頭一回。

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　　人民幣對(duì)美元即期匯率創(chuàng)新低

　　全球各大央行相繼實(shí)施寬松政策，這令人民幣的貶值壓力倍增。同時(shí)，央行日內(nèi)下調(diào)人民幣中間價(jià)，該信號(hào)也稱為推動(dòng)人民幣貶值的因素之一。

　　人民幣對(duì)美元即期匯率延續(xù)了貶值趨勢(shì)。繼23日人民幣即期匯率大跌222個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下近七個(gè)月的收盤新低，中間價(jià)亦跌至一個(gè)半月低位后，26日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)6.1384，貶值42個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，人民幣對(duì)美元即期匯率收盤報(bào)6.2542，繼續(xù)大幅貶值254個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2014年6月來(lái)新低。

　　實(shí)際上，自歐洲央行推出的新版量化寬松(QE)政策后，人民幣匯率貶值壓力進(jìn)一步加大，兩個(gè)交易日暴跌約450基點(diǎn)，相當(dāng)于上個(gè)月整月跌幅(下跌590基點(diǎn))的75%。業(yè)內(nèi)人士表示，全球各大央行相繼實(shí)施寬松政策，這令人民幣的貶值壓力倍增。同時(shí)，央行日內(nèi)下調(diào)人民幣中間價(jià)，該信號(hào)也稱為推動(dòng)人民幣貶值的因素之一。

　　人民幣匯率出現(xiàn)的明顯貶值，實(shí)則始于去年。從去年人民幣走勢(shì)看來(lái)，1月初到2月初，人民幣匯率基本呈穩(wěn)步升值趨勢(shì)；但從2月初至6月初人民幣匯率由升轉(zhuǎn)貶，而從6月到11月中旬又開始出現(xiàn)升值趨勢(shì)。11月中旬之后開始出現(xiàn)大幅貶值。

　　而自去年央行降息以來(lái)，人民幣即期匯率大幅貶值的情況更是愈演愈烈。降息不足一月，12月18日、19日、22日、23日、24日5個(gè)連續(xù)交易日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)出現(xiàn)了連續(xù)下跌，從12月17日的6.1137貶至24日的6.1247，貶值幅度超過(guò)2%，這也是2005年匯改以來(lái)人民幣匯率首次出現(xiàn)明顯貶值。

　　從今年以來(lái)的情況來(lái)看，盡管人民幣大幅升值貶值可能性較小，但分析人士普遍認(rèn)為，2015年人民幣匯率保持甚至加劇雙向波動(dòng)是一定的，人民幣匯率出現(xiàn)小幅貶值的可能性仍很大。

　　國(guó)際投行高盛研報(bào)指出，鑒于一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能放緩，人民幣走軟的風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。由于經(jīng)濟(jì)放緩的預(yù)期和農(nóng)歷新年導(dǎo)致的貿(mào)易順差急劇收窄，人民幣的貶值風(fēng)險(xiǎn)將在上半年上升。瑞銀證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤也預(yù)計(jì)，人民幣兌美元匯率將在今年小幅貶值，在年底將達(dá)到6.35左右，同時(shí)2016年或下跌至6.4左右，不過(guò)這期間人民幣仍可能出現(xiàn)階段性升值。

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　　外幣理財(cái)收益最高為4.8%

　　在人民幣匯率貶值的背景下，外幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率明顯走高的現(xiàn)象尚未出現(xiàn)，預(yù)期年化收益則集中在2%-3%之間，其中最高收益為4.8%。

　　隨著人民幣轉(zhuǎn)升為跌，不少留學(xué)生、海淘族、以及出國(guó)游的驢友們的計(jì)劃也隨之被打亂。顯而易見的是，人民幣匯率貶值，就意味著必須用更多的人民幣來(lái)兌換外幣。不過(guò)，對(duì)此市場(chǎng)人士指出，可以通過(guò)金融工具來(lái)應(yīng)對(duì)，進(jìn)而減少損失。

　　在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來(lái)，2015年人民幣匯率將更具彈性，因此可以在人民幣匯率回升的時(shí)候盡早換匯，換匯后如果離使用外幣有一定時(shí)間差，則可以參加美元外幣理財(cái)。

　　事實(shí)上，記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，繼人民幣匯率連續(xù)跳水之后，前來(lái)銀行咨詢外幣理財(cái)產(chǎn)品的客戶數(shù)量也有所增加，相關(guān)市場(chǎng)有走熱趨勢(shì)。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2014年，外幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比為2.77%，其中，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1030款，市場(chǎng)占比升至1.58%。澳元理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占比由2013年的0.66%降至0.46%。而就在上周，銀行共發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品26款，其中，除澳元理財(cái)產(chǎn)品較上期減少1款，其余諸如美元理財(cái)產(chǎn)品、港幣、歐元、英鎊理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量皆有所增加或持平。

　　在對(duì)22款在售銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)，保本固定收益與保本收益浮動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了多數(shù)，投資時(shí)限多在6個(gè)月以上，但外幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率明顯走高的現(xiàn)象尚未出現(xiàn)，預(yù)期年化收益則集中在2%-3%之間。其中，最高收益為 4.8%，而“匯聚寶 -HJBAQK-FEURA28D—28天按期開放”理財(cái)產(chǎn)品收益最低僅為0.05%。

　　值得注意的是，收益率達(dá)到4%以上的4款理財(cái)產(chǎn)品，則全部為澳元理財(cái)產(chǎn)品。其中，交通銀行推出的“得利寶·匯添利”澳元理財(cái)產(chǎn)品(12月)與“得利寶·匯添利”澳元理財(cái)產(chǎn)品(6月)均為保本收益浮動(dòng)型，預(yù)期年化收益率分別為4.8%與4.6%，而占比最多的美元理財(cái)產(chǎn)品與港元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在1.4%到3%之間。

　　不過(guò)，分析人士認(rèn)為，由于2015年人民幣即期匯率可能會(huì)出現(xiàn)5%左右的貶值，那么，即使選擇3%左右的外幣理財(cái)也不會(huì)虧損。因?yàn)椋m然一般人民幣理財(cái)產(chǎn)品年化預(yù)期收益率在5%、6%左右，但這個(gè)收益可能被匯兌損失拉平。而如果換匯外幣，看似損失了一部分收益，但實(shí)際上卻可以額外獲得外幣理財(cái)?shù)氖找妗?