在經(jīng)濟(jì)的寒冬中，青年經(jīng)濟(jì)學(xué)人的思考不曾“凍結(jié)”。互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀如何，未來(lái)又在哪里？

　　日前，在“中國(guó)青年經(jīng)濟(jì)學(xué)人”論壇上，網(wǎng)商銀行副行長(zhǎng)馮亮、91金融創(chuàng)始人許澤瑋、拍拍貸CEO張俊、小贏理財(cái)創(chuàng)始人唐越等就這一話(huà)題展開(kāi)討論。他們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融解決了傳統(tǒng)金融的很多痛點(diǎn)，短時(shí)間內(nèi)得到快速發(fā)展，但發(fā)展卻并非順風(fēng)順?biāo)?。在宏觀經(jīng)濟(jì)遇冷、市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來(lái)倒閉潮。

　　P2P行業(yè)不會(huì)留下太多企業(yè)

　　據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心“零壹數(shù)據(jù)”統(tǒng)計(jì)顯示，2015年前11個(gè)月，共新增了963家問(wèn)題平臺(tái)，平均每天近3家?！?0%以上的P2P會(huì)倒掉。”唐越認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融掙得只是息差，甚至少到一兩個(gè)點(diǎn)，而獲得資金的代價(jià)很高，利潤(rùn)難以覆蓋成本。

　　許澤瑋認(rèn)為，倒閉潮一定會(huì)來(lái)，但整合不會(huì)發(fā)生，因?yàn)椴恢烙卸嗌倮??！皞鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保險(xiǎn)收一個(gè)銀行，或者收一個(gè)信托，橫向的整合比較多，除非有把握承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，否則不可能整合?！?/p>

　　那么死亡潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)在哪里？

　　唐越認(rèn)為，資產(chǎn)端將走向?qū)I(yè)化和垂直化，“有的人做消費(fèi)信貸，有的人做大學(xué)生分期”。而在理財(cái)端，誰(shuí)能以最便宜的成本，獲得海量資金和流量，就能贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　馮亮則認(rèn)為，場(chǎng)景化的金融會(huì)有機(jī)會(huì)。“比如淘寶賣(mài)家，了解他們每年什么時(shí)候促銷(xiāo)，什么時(shí)候進(jìn)貨，什么時(shí)候是資金需求的高峰期，掌握這些深層次的數(shù)據(jù)，就可以做更好的風(fēng)控?！薄艾F(xiàn)在，監(jiān)管政策即將出臺(tái)，P2P進(jìn)入門(mén)檻會(huì)更高；整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)往下走，原本看上這么多的肥肉，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)已經(jīng)發(fā)霉了，不能吃，導(dǎo)致很多人經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了問(wèn)題?！痹趶埧】磥?lái)，明年這個(gè)市場(chǎng)倒閉的會(huì)更多，最終，P2P行業(yè)不會(huì)留下太多的企業(yè)，“如2006、2007年的視頻網(wǎng)站，2012年的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站一樣，當(dāng)時(shí)都是幾千家，現(xiàn)在都剩不下多少了?！?/p>

　　經(jīng)濟(jì)低潮期互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大

　　有數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月底，跑路的P2P平臺(tái)再創(chuàng)歷史新高，達(dá)1079家，預(yù)計(jì)涉及金額超過(guò)2000億元以上。那些原本想通過(guò)P2P理財(cái)實(shí)現(xiàn)積蓄保值增值的金融消費(fèi)者，最終反而連本金都徹底打了水漂。

　　信中利資本集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)汪潮涌認(rèn)為，以VC+PE的模式投資新產(chǎn)品才會(huì)有更大回報(bào)，而創(chuàng)業(yè)不一定非要在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。在汪潮涌看來(lái)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的高速發(fā)展，用戶(hù)和移動(dòng)通訊的用戶(hù)躍居全球第一，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)紅?！，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)失敗率太高，前面有BAT的三座大山，每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域里面都有成千上萬(wàn)家同質(zhì)化的公司競(jìng)爭(zhēng)，所以要拋開(kāi)唯互聯(lián)網(wǎng)思維，發(fā)現(xiàn)身邊新的機(jī)會(huì)、新的產(chǎn)業(yè)?！皬拿绹?guó)的經(jīng)驗(yàn)看，所有做次貸的公司，在經(jīng)濟(jì)的低谷期，都很難生存。所以一旦出現(xiàn)低潮的話(huà)，次貸公司基本都會(huì)爆掉?！碧圃椒Q(chēng)，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有合法的資金池，當(dāng)流動(dòng)性不足時(shí)，可以動(dòng)用別的儲(chǔ)戶(hù)的錢(qián)。而互聯(lián)網(wǎng)金融不設(shè)資金池是監(jiān)管紅線，沒(méi)有流動(dòng)性保護(hù)，“用戶(hù)在你這里投資的錢(qián)一到期，就要?jiǎng)傂詢(xún)陡?，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)非常大?！?/p>

　　激烈的競(jìng)爭(zhēng)也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊之處。“幾千家公司激烈競(jìng)爭(zhēng)，資金端的價(jià)格越來(lái)越高，資產(chǎn)端標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越低，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)低潮，不可避免地會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，90%以上的倒掉是肯定的?！碧圃秸f(shuō)。

　　據(jù)記者了解，金融消費(fèi)者、投資人的平均年齡在40歲以上，中老年人是P2P理財(cái)?shù)囊淮笾髁?，這就很好理解，P2P企業(yè)為什么扎堆于菜場(chǎng)門(mén)前;有些理財(cái)公司甚至要求員工必須學(xué)會(huì)跳廣場(chǎng)舞，通過(guò)與大媽們一起跳舞，取得大媽們的信任，簽下理財(cái)合同。這些中老年人往往不能熟練使用網(wǎng)絡(luò)工具，相當(dāng)一部分人不關(guān)心互聯(lián)網(wǎng)新聞報(bào)道。

　　中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國(guó)際投資研究室主任張明則一語(yǔ)中的地指出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端：“互聯(lián)網(wǎng)金融是好事，但是在中國(guó)有一個(gè)問(wèn)題，大家都紛紛開(kāi)始做互聯(lián)網(wǎng)金融，以至于目前很多企業(yè)沒(méi)有真正創(chuàng)新的商業(yè)模式，無(wú)非是將傳統(tǒng)的商業(yè)模式搬到線上。現(xiàn)在很多P2P公司沒(méi)有成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，這是非常致命的一點(diǎn)。未來(lái)幾年，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)面臨一個(gè)洗牌的過(guò)程，真正有競(jìng)爭(zhēng)力或者有商業(yè)模式的、有風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的公司可以活下來(lái)，其余大多數(shù)公司都會(huì)死掉?！?