近日，運(yùn)營(yíng)一年多的江蘇網(wǎng)貸平臺(tái)——久鼎創(chuàng)投，被投資者爆出提現(xiàn)困難。11月16日，平臺(tái)發(fā)布《久鼎創(chuàng)投15年年底運(yùn)營(yíng)方案》公告，承認(rèn)部分借款人存在資金流動(dòng)困難，并已調(diào)整提現(xiàn)方案，同時(shí)表示已安排催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)進(jìn)行催收。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者登陸久鼎創(chuàng)投官網(wǎng)后發(fā)現(xiàn)，盡管平臺(tái)出現(xiàn)了提現(xiàn)困難，仍繼續(xù)每天在發(fā)布新標(biāo)。同時(shí)，平臺(tái)的線上充值采用寶付、貝付合匯潮支付進(jìn)行充值，而線下充值則直接充值到平臺(tái)法人龔明的個(gè)人帳戶(hù)。此外，平臺(tái)披露的借款合同中顯示，借款方是向平臺(tái)法人龔明借款，而非投資者。值得注意的是，平臺(tái)還存在大量拆標(biāo)行為。

　　基于此，記者致電久鼎創(chuàng)投欲深入了解平臺(tái)現(xiàn)狀。但其市場(chǎng)部人員對(duì)記者表示，“目前公司領(lǐng)導(dǎo)忙于處理平臺(tái)的事，暫時(shí)沒(méi)有時(shí)間接受采訪，等情況好轉(zhuǎn)后可以再另約時(shí)間?！辈贿^(guò)記者發(fā)稿當(dāng)天，陸續(xù)有投資者表示提現(xiàn)成功，但同時(shí)還有很多投資者表示沒(méi)有回款。

　　提現(xiàn)困難 或因拆標(biāo)所致

　　根據(jù)投資者反映，久鼎創(chuàng)投以前提現(xiàn)時(shí)財(cái)務(wù)審核后72小時(shí)之內(nèi)到賬，但是從月初便開(kāi)始大面積的不給提現(xiàn)。

　　對(duì)于此次出現(xiàn)提現(xiàn)困難的原因，久鼎創(chuàng)投在《2015年年運(yùn)營(yíng)方案》中表示，由于時(shí)近年底，銀行系統(tǒng)紛紛關(guān)閉放貸窗口，資金收縮，部分中小微企業(yè)過(guò)冬日益艱辛。久鼎平臺(tái)上也有部分借款人存在資金流動(dòng)困難，致使到期資金無(wú)法正?；鼗\。久鼎創(chuàng)投的應(yīng)急資金已經(jīng)在2個(gè)月前啟動(dòng)。但按目前情況來(lái)看，只是杯水車(chē)薪。

　　公告中還提到，“鑒于此情況已經(jīng)發(fā)生，但久鼎管理層果斷采取應(yīng)急措施，安排催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)前往催收現(xiàn)場(chǎng)了解動(dòng)態(tài)及借款人資金信息，風(fēng)控人員做到24小時(shí)監(jiān)控借款人，保證平臺(tái)正常運(yùn)作?！?/p>

　　此外，平臺(tái)還公布了詳細(xì)的回款方案，提出將對(duì)利息做出調(diào)整，同時(shí)根據(jù)投資人投資總額，分檔次，分批次解決提現(xiàn)問(wèn)題。比如，賬戶(hù)總額低于1000 元的投資人，平臺(tái)將自2015年11月17日~27日解決該部分投資人賬戶(hù)全部提現(xiàn);賬戶(hù)總額大于1000元小于10000元的投資人，平臺(tái)將自2015 年11月28日~12月7日解決賬戶(hù)總額10%的提現(xiàn);賬戶(hù)總額大于1萬(wàn)元小于10萬(wàn)元的投資人，平臺(tái)將自2015年12月8日~12月18日解決賬戶(hù)總額5%的提現(xiàn)等。

　　盡管平臺(tái)表示已經(jīng)安排催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)進(jìn)行催收，并出示了詳盡的回款方案。不過(guò)維權(quán)群中的多位投資者卻表示，至今仍沒(méi)有提現(xiàn)成功。不過(guò)，截至記者發(fā)稿前，被安排在11月17日至11月27日，投資低于1000元的部分投資者在維權(quán)群中表示已經(jīng)提現(xiàn)成功，而安排在11月28日之后回款的投資者們都在焦急的等待。

　　記者登陸平臺(tái)后發(fā)現(xiàn)，在兌付危機(jī)尚未解決的情況下，平臺(tái)每天仍在正常發(fā)布新標(biāo)的。那么，平臺(tái)是否有能力控制住其他尚未到期以及每天新發(fā)布標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)呢?針對(duì)該問(wèn)題以及平臺(tái)催收進(jìn)展究竟如何等問(wèn)題，記者曾多次致電久鼎創(chuàng)投，但平臺(tái)客服對(duì)記者表示，領(lǐng)導(dǎo)層暫時(shí)沒(méi)有時(shí)間接受記者采訪。

　　此外，記者還發(fā)現(xiàn)，久鼎創(chuàng)投還存在大量拆標(biāo)操作。例如 ，標(biāo)的名稱(chēng)“生意周轉(zhuǎn)，房產(chǎn)抵押(續(xù))”被拆分成若干個(gè)期限不同的小標(biāo)。同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)該借款人在平臺(tái)還有一個(gè)名為“(約)生意周轉(zhuǎn)，房產(chǎn)抵押(續(xù))”的14萬(wàn)元借款標(biāo)的尚未到期兌付。

　　一般而言，網(wǎng)貸行業(yè)的拆標(biāo)包括兩類(lèi)：一種是拆金額，也就是一個(gè)大標(biāo)拆成幾個(gè)小標(biāo)，比如一個(gè)1000萬(wàn)元的借款標(biāo)的拆成10個(gè)期限相同的100萬(wàn)元的標(biāo);另一種是拆期限，將長(zhǎng)期標(biāo)拆成短期，如一年期標(biāo)拆成4個(gè)3月期或12個(gè)1月期，滾動(dòng)發(fā)行。

　　其中，拆期限比拆金額風(fēng)險(xiǎn)更大。期限拆標(biāo)實(shí)質(zhì)上就是借新還舊模式，一旦平臺(tái)缺少新的資金投入進(jìn)來(lái)或者原有資金撤離，平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就暴露了，將引發(fā)恐慌性擠兌。有業(yè)內(nèi)人士表示，出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺(tái)，絕大多數(shù)都與拆標(biāo)脫不了干系。

　　“平臺(tái)此次提現(xiàn)困難，可能就與平臺(tái)進(jìn)行拆標(biāo)有關(guān)。同時(shí)，同一借款人在前一個(gè)標(biāo)的尚未到期還款的情況下，又再次發(fā)布新標(biāo)的，其風(fēng)險(xiǎn)是否可控較難把握。”資深財(cái)經(jīng)專(zhuān)家張朝陽(yáng)對(duì)記者表示。

　　只涉支付通道 不及資金托管

　　資料顯示，久鼎創(chuàng)投是蘇州裕久鼎投資管理有限公司的線上理財(cái)平臺(tái)。公司成立于2014年9月，注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，企業(yè)法人為龔明。目前，平臺(tái)借出總金額1.64億元，總代收2432萬(wàn)元，投資總?cè)藬?shù)3776人。平均年化約為18%，加不額外獎(jiǎng)勵(lì)，借款期限以1個(gè)月和3個(gè)月為主。

　　在今年7月18日發(fā)布的行業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)中，不但明確了P2P平臺(tái)信息中介的性質(zhì)，同時(shí)也指出，除另有規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為客戶(hù)資金存管機(jī)構(gòu)。盡管監(jiān)管細(xì)則尚未正式落地，是否P2P投資者資金一定要在銀行進(jìn)行存管也是一個(gè)未知數(shù)。不過(guò)，引用第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管，進(jìn)而將投資者資金與平臺(tái)自有資金相隔離成為行業(yè)內(nèi)普遍做法。

　　久鼎創(chuàng)投的“安全保障”表示，“久鼎創(chuàng)投網(wǎng)定位信息中介平臺(tái)提供方，堅(jiān)決不設(shè)‘資金池’，投資人的資金都委托資信優(yōu)良的第三方支付機(jī)構(gòu)托管，所有資金與久鼎創(chuàng)投平臺(tái)分離，第三方支付承擔(dān)資金的保管與監(jiān)督?！?/p>

　　不過(guò)，記者查閱平臺(tái)相關(guān)網(wǎng)頁(yè)并未發(fā)現(xiàn)資金第三方托管機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。平臺(tái)目前合作的三家支付機(jī)構(gòu)分別是：寶付、貝付和匯潮支付。記者分別致電三家機(jī)構(gòu)，寶付合匯潮支付的客服人員經(jīng)過(guò)查詢(xún)后對(duì)記者表示，久鼎創(chuàng)投僅在公司開(kāi)通支付通道業(yè)務(wù)，不涉及資金托管。而貝付客服則直接對(duì)記者表示，公司僅有支付通道業(yè)務(wù)，并無(wú)資金托管業(yè)務(wù)。此外，久鼎創(chuàng)投在“安全保障”中提及的國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)等也沒(méi)有相關(guān)信息進(jìn)行佐證。

　　除了資金托管不明之外，記者注冊(cè)登陸后還發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)的線下充值直接指向平臺(tái)企業(yè)法人龔明。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，正規(guī)的線下充值應(yīng)該是投資者直接將錢(qián)充值到平臺(tái)借款項(xiàng)目公司的對(duì)方賬戶(hù)中，而非任何個(gè)人帳戶(hù)以及平臺(tái)賬戶(hù)，資金直接充值到法人個(gè)人帳戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)也不言而喻。

　　此外，記者在查閱平臺(tái)發(fā)布的標(biāo)的后還發(fā)現(xiàn)，標(biāo)的披露的借據(jù)中明確顯示，借款方是向龔明即久鼎創(chuàng)投的法人借錢(qián)，出借方是龔明，而不是投資人。

　　對(duì)此，張朝陽(yáng)表示，一般流程來(lái)講，P2P平臺(tái)的甲乙雙方分別為借款人和投資者，平臺(tái)則作為丙方出現(xiàn)，而已經(jīng)成立的債權(quán)放在平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓成交，原債權(quán)持有者可以是平臺(tái)方，實(shí)際合同的平臺(tái)簽字人可以是法人，此方面政策方面并沒(méi)有嚴(yán)格規(guī)定，但是轉(zhuǎn)讓成交行為需征得債務(wù)人的同意，且平臺(tái)在手續(xù)方面需要完備債權(quán)轉(zhuǎn)讓的文字材料，并如實(shí)告知平臺(tái)投資者。這種方式因涉嫌高危的自融行為，投資者應(yīng)回避，而且相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)也指出，平臺(tái)只能作為信息中介，不能觸碰相關(guān)資金，所以明顯這種方式在政策落地后是不合法的。