隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行體系的不良資產(chǎn)壓力越來(lái)越大。三季報(bào)顯示，僅16家A股上市銀行的不良貸款就超過9000億元。而按照銀監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)，截至今年9月末，商業(yè)銀行的不良貸款率為1.59%，如按9月末各項(xiàng)貸款余額92萬(wàn)億估算，不良貸款總額在1.4萬(wàn)億左右。

　　如此規(guī)模的不良貸款對(duì)于以不良資產(chǎn)處置為生的公司來(lái)說(shuō)，則是巨大的機(jī)遇。AMC、催債公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等紛紛介入。在此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將帶您一探這些不良資產(chǎn)處置平臺(tái)的生意經(jīng)。

　　當(dāng)前，讓很多金融機(jī)構(gòu)非常頭痛的“不良資產(chǎn)”，對(duì)另一些企業(yè)而言卻成了“香餑餑”。除傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理公司外，眾多民間機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)也殺入了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)。

　　這些公司或介入催收環(huán)節(jié)，或介入“不良”信息收集環(huán)節(jié)，亦或介入特殊資產(chǎn)處置交易環(huán)節(jié)，都想在“不良資產(chǎn)”這塊市場(chǎng)上分一杯羹。

　　目前，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了包括包之網(wǎng)、資產(chǎn)360、銀資網(wǎng)、分金社等在內(nèi)的多家典型的不良資產(chǎn)處置服務(wù)平臺(tái)。

　　有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，我國(guó)不良資產(chǎn)處置的市場(chǎng)非常廣闊，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的介入，不良資產(chǎn)處置的方式將更加靈活。未來(lái)，更多與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的創(chuàng)新處置模式將層出不窮。

　　年化收益率可達(dá)70%

　　此前，一家標(biāo)榜年化收益最高超過70%的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)引起了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。在行業(yè)平均年化收益率已跌至20%以下的市場(chǎng)環(huán)境下，如此高的收益也引起了行業(yè)對(duì)該平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的疑問。

　　上述平臺(tái)即分金社，是一個(gè)專門從事“互聯(lián)網(wǎng)+特殊資產(chǎn)處置”的變現(xiàn)交易平臺(tái)，于今年10月正式上線。

　　分金社CEO唐偉表示，該平臺(tái)和目前市場(chǎng)上最多的P2P平臺(tái)不一樣。在P2P網(wǎng)貸中的投資是一種借貸關(guān)系，收益是利息；而投資者在分金社的投資屬于出資購(gòu)買實(shí)物資產(chǎn)，獲益是資產(chǎn)再次銷售后的溢價(jià)，分金社的角色是提供交易信息服務(wù)和受托代理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

　　按照操作流程，平臺(tái)發(fā)布資產(chǎn)后，投資人購(gòu)買資產(chǎn)，通過轉(zhuǎn)讓獲益。根據(jù)分金社官網(wǎng)信息，平臺(tái)發(fā)布的投資項(xiàng)目年化收益區(qū)間一般在24%~77%之間，遠(yuǎn)高于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)收益。

　　唐偉對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，出讓方愿意轉(zhuǎn)讓和實(shí)際處置的價(jià)差給了平臺(tái)獲益的機(jī)會(huì)；而處置資產(chǎn)所用的時(shí)間越短，產(chǎn)品的年化收益率就會(huì)越高。

　　其官網(wǎng)發(fā)布的項(xiàng)目顯示，分金社的“動(dòng)產(chǎn)1號(hào)”投資總額7.3萬(wàn)元，售出價(jià)格是7.6萬(wàn)，凈收益是3000元，但因其投資周期為13日，所以其年化收益率達(dá)到115%；同樣的“不動(dòng)產(chǎn)1號(hào)”也類似，其投資總額45萬(wàn)，售出價(jià)格為46.6萬(wàn)，凈收益1.6萬(wàn)元，其投資周期為25日，所以其實(shí)際年化收益率達(dá)到了51.91%。

　　唐偉透露，前期剛上線的幾個(gè)項(xiàng)目收益率能達(dá)到那么高，是因?yàn)樘幚頃r(shí)間很短。事實(shí)上，在項(xiàng)目發(fā)出之前，平臺(tái)就已在線下做了很多的工作。

　　根據(jù)其官網(wǎng)發(fā)布的項(xiàng)目來(lái)看，其產(chǎn)品的預(yù)估處理周期根據(jù)項(xiàng)目的不同大概在1~2個(gè)月，有些項(xiàng)目達(dá)180天左右。唐偉表示，他們一般都會(huì)預(yù)留多于實(shí)際需要的時(shí)間來(lái)完成項(xiàng)目；不過也不能排除偶爾有項(xiàng)目的處理時(shí)間超過預(yù)期。

　　項(xiàng)目主要為房、車抵押

　　按照唐偉的說(shuō)法，分金社的風(fēng)險(xiǎn)在于項(xiàng)目不能按計(jì)劃完成處置。但資產(chǎn)本身并不會(huì)滅失，因?yàn)橘?gòu)入價(jià)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)；而短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)斷崖式下跌50%的可能性較小，其資產(chǎn)價(jià)值也不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)大幅貶值或縮水，最大風(fēng)險(xiǎn)是投入資金的時(shí)間成本。

　　按照操作流程，處置資產(chǎn)的能力直接決定了產(chǎn)品的收益情況。唐偉表示，具體資產(chǎn)的處置一般都會(huì)在線下完成，且已有足夠多的渠道。比如現(xiàn)在已和多家房產(chǎn)中介公司建立了聯(lián)系和合作，在發(fā)布之前就會(huì)讓這些中介機(jī)構(gòu)將項(xiàng)目推出去，時(shí)機(jī)成熟時(shí)再將放上網(wǎng)。

　　唐偉介紹，資產(chǎn)的成因可能會(huì)涉及債務(wù)或訴訟糾紛，但這于資產(chǎn)變現(xiàn)的交易無(wú)關(guān)。只要法定手續(xù)和程序沒問題，購(gòu)入的資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)合法的物權(quán)轉(zhuǎn)移，就資產(chǎn)購(gòu)入這個(gè)行為而言，也是受到法律保護(hù)的。比如，房、車等資產(chǎn)都有專門的管理部門，可以到相關(guān)部門過戶。此外，團(tuán)隊(duì)還配有專門的團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估和盡職調(diào)查，了解具體情況。

　　“目前，分金社處理的資產(chǎn)主要是車輛和房產(chǎn)?！碧苽ケ硎?，這兩類產(chǎn)品處理方便，而且可以讓投資人很便捷的看明白，流程很清晰，有專管部門在管理。

　　而持續(xù)的項(xiàng)目來(lái)源則是分金社需要面對(duì)的另外一個(gè)問題。據(jù)悉，分金社初期資產(chǎn)均是來(lái)自成都及其周邊區(qū)域，資產(chǎn)成因主要是各類擔(dān)保、小貸、典當(dāng)?shù)让耖g金融機(jī)構(gòu)在借貸業(yè)務(wù)中的抵質(zhì)押物，主要類型是汽車及住宅類的實(shí)物資產(chǎn)。目前，平臺(tái)上的意向項(xiàng)目200多個(gè)、溝通接洽項(xiàng)目80多個(gè)、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備30多個(gè)。

　　在唐偉看來(lái)，目前分金社的資產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)源還是夠的，很多機(jī)構(gòu)提出了合作意向，平臺(tái)會(huì)從中挑選一些有利潤(rùn)空間的項(xiàng)目來(lái)做。而隨著平臺(tái)逐漸做大，應(yīng)該會(huì)有更多的項(xiàng)目。

　　瞄準(zhǔn)“不良”生意

　　唐偉表示，之所以成立這樣一家機(jī)構(gòu)，是因?yàn)橐圆涣假Y產(chǎn)為主的特殊資產(chǎn)領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模巨大，卻一直被傳統(tǒng)大型機(jī)構(gòu)獨(dú)享。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，“互聯(lián)網(wǎng)+特殊資產(chǎn)”既能創(chuàng)新處置消化各類特殊資產(chǎn)，其投資產(chǎn)品也具有高收益和極低風(fēng)險(xiǎn)的特性。分金社主要解決互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品的安全收益難兩全、大宗不良資產(chǎn)變現(xiàn)流通難的兩大痛點(diǎn)，未來(lái)有很大的市場(chǎng)空間。

　　目前市場(chǎng)上瞄準(zhǔn)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的平臺(tái)已越來(lái)越多。比如，此前就有一位P2P平臺(tái)人士表示，其所在的平臺(tái)將從P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型成為不良資產(chǎn)處置平臺(tái)。

　　“以前總共就那么幾家，現(xiàn)在出現(xiàn)了很多平臺(tái)?！辟Y產(chǎn)360平臺(tái)渠道總監(jiān)夏德斌對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不良資產(chǎn)達(dá)到了一個(gè)高峰。以前基本上只有幾大資產(chǎn)管理公司來(lái)做，現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的方式參與進(jìn)來(lái)，也有機(jī)構(gòu)在做不良資產(chǎn)證券化。

　　據(jù)了解，資產(chǎn)360平臺(tái)是通過平臺(tái)化的互聯(lián)網(wǎng)方式整合全國(guó)信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)，做純中介的信息平臺(tái)，讓資產(chǎn)發(fā)布方和催收機(jī)構(gòu)更好地對(duì)接，目前已經(jīng)完成了A輪融資。此外，包之網(wǎng)，搜賴網(wǎng)等也是不良資產(chǎn)處置服務(wù)平臺(tái)。

　　“相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)的金融不良資產(chǎn)存量大約在1.5萬(wàn)億元左右，考慮到后續(xù)發(fā)展及隱藏性不良，這個(gè)存量可能會(huì)呈倍數(shù)增長(zhǎng)?！碧苽ケ硎?，加上民間借貸、影子銀行等無(wú)法全面統(tǒng)計(jì)的不良資產(chǎn)，市場(chǎng)規(guī)模或達(dá)數(shù)萬(wàn)億。傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置模式及渠道在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代顯得比較滯后，未來(lái)更多與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的創(chuàng)新處置模式將層出不窮。