由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)和青島市人民政府聯(lián)合舉辦的夏季論壇周四在青島市銀沙灘溫德姆至尊酒店舉行。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍在會(huì)上表示，新形勢(shì)下我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)的信托法律關(guān)系基礎(chǔ)還不牢靠，資產(chǎn)管理業(yè)同仁關(guān)于賣者盡責(zé)，買者自負(fù)的文化還沒有建立，我國(guó)以誠(chéng)信作為基本，強(qiáng)調(diào)作為資產(chǎn)管理人要強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信，忠誠(chéng)義務(wù)和專業(yè)義務(wù)，賣者盡責(zé)，買者自負(fù)，是資產(chǎn)管理活動(dòng)的基本準(zhǔn)則，區(qū)別于其他金融活動(dòng)。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　張育軍：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓，大家早上好！

　　在此，我代表中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)本次論壇的召開表示熱烈的祝賀！這次論壇以“財(cái)富管理與多層次養(yǎng)老體系”為題，探討財(cái)富管理手段增長(zhǎng)多層次加強(qiáng)養(yǎng)老體系，對(duì)于財(cái)富管理時(shí)代，造福民眾，造福社會(huì)大眾意義重大，我相信這次論壇，必將給我國(guó)的財(cái)富管理業(yè)和養(yǎng)老體系建設(shè)做出有益工作。借此機(jī)會(huì)，我想談?wù)劗?dāng)前我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)的幾點(diǎn)看法，與各位嘉賓和同行共同探討。

　　第一，我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)面臨全新形勢(shì)。

　　這個(gè)全新的形勢(shì)，就像我這個(gè)演講的標(biāo)題所給大家提到的一樣，這個(gè)新形勢(shì)就是建設(shè)財(cái)富管理新時(shí)代的到來。我們面臨迎接中國(guó)財(cái)富管理的新時(shí)代。當(dāng)前我國(guó)財(cái)富管理業(yè)有幾個(gè)特點(diǎn)，值得同行和各位嘉賓關(guān)注：一是行業(yè)規(guī)模發(fā)生增長(zhǎng)，擴(kuò)張很快。2010年以來，包括銀行、信托、保險(xiǎn)、證券、基金等在內(nèi)的各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模快速增長(zhǎng)，到2014年底達(dá)到了59.2萬(wàn)億，最新數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管旗下的公募基金、私募基金、券商直管、期貨直管等規(guī)模已經(jīng)超過30.78萬(wàn)億，占45%以上，規(guī)模快速擴(kuò)張，超過了預(yù)期。 大家可以看一下這個(gè)PPT，圖表。

　　二是財(cái)富管理業(yè)多元包容開放競(jìng)爭(zhēng)格局開始形成。證券公司、基金公司、私募、商業(yè)銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在管理市場(chǎng)上充分競(jìng)爭(zhēng)，格局多元。其中在基金公司當(dāng)中，外資、民營(yíng)參股的比重占了很大的比重，民營(yíng)占到23%，私募基金快速增長(zhǎng)，最新數(shù)據(jù)，私募基金已經(jīng)超過1.3萬(wàn)家。隨著滬港通，內(nèi)地與香港資金開放政策的實(shí)施，資產(chǎn)管理業(yè)也將進(jìn)入跨境服務(wù)的時(shí)代。

　　三是財(cái)富管理業(yè)服務(wù)于新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)。綠色能源、環(huán)保、信息技術(shù)等達(dá)到近3000支，規(guī)模超過5500億，有利支持了我國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。四是大額資產(chǎn)配置格局發(fā)生根本性變化。表現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是實(shí)物投資，如房地產(chǎn)投資等在下降，金融投資、權(quán)益投資比重越來越上升。

　　第二是儲(chǔ)蓄在下降，股票、基金、銀行理財(cái)在上升。根據(jù)測(cè)算，最近居民存款下降明顯，股權(quán)、債券、基金上升的比重非常明顯。大額資產(chǎn)配置方向在發(fā)生變化，為行業(yè)的發(fā)展，為財(cái)富管理時(shí)代的到來提供一個(gè)前所未有的契機(jī)。

　　五是金融脫媒加劇了大資管時(shí)代，我們說財(cái)富管理時(shí)代已經(jīng)到來。

　　我國(guó)過去一直處在一個(gè)金融業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)中，金融脫媒表現(xiàn)為漸進(jìn)的過程。從2013年—2014年，金融機(jī)構(gòu)存貸款的比重不斷下降，企業(yè)債券、股票規(guī)模是不斷上升的，這一點(diǎn)資本市場(chǎng)直接融資的速度超過了傳統(tǒng)的融資規(guī)模。這意味著我國(guó)資本市場(chǎng)以直接融資時(shí)代進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)期。我們可以簡(jiǎn)要說，我們正處于一個(gè)直接融資的新時(shí)代。

　　六是資產(chǎn)管理工具和投資標(biāo)的更加豐富。在傳統(tǒng)市場(chǎng)選擇有限，只有銀行存款、房地產(chǎn)等投資品種。在我國(guó)證券市場(chǎng)傳統(tǒng)的主要是股票基金、貨幣基金等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，近幾年為適應(yīng)投資者個(gè)性化的需求，各種具有特色的新型的投資標(biāo)的在不斷興起。比如說我們看到的被動(dòng)式的ETF基金、分級(jí)基金，生命周期基金、保本基金等等，新的標(biāo)的層出不窮。同時(shí)，在此之外我們還注意到衍生品市場(chǎng)，包括估值期貨、股值期貨等也出現(xiàn)，新興的衍生工具，大大拓展了資產(chǎn)管理業(yè)的深度與廣度。七是機(jī)構(gòu)投資者委托管理的需求日益增強(qiáng)。

　　剛才，理事會(huì)的王忠民理事長(zhǎng)介紹到，社?；疬^去14年發(fā)展歷程中，他們的資產(chǎn)委托給誰(shuí)了？委托給了PPP提供的幾十家基金公司了。14年當(dāng)中創(chuàng)造了8.38的回報(bào)率，其中還包括有四五年市場(chǎng)處于低迷，他們沒有介入，如果剔除2001年—2005年，回報(bào)率還會(huì)很高的。所以進(jìn)入權(quán)益投資時(shí)代，大量改善了社?；鸬耐顿Y收益率。企業(yè)年金95%委托給機(jī)構(gòu)投資者基金管理，創(chuàng)造了7.87的收益率。到2014年底，我們已經(jīng)擁有基本養(yǎng)老金3.56萬(wàn)億，其中廣東、山東等地，正在探討將養(yǎng)老金交給公募基金以及社?；饋砉芾?。我們覺得作為監(jiān)管者，這個(gè)是明智之舉，對(duì)于全民養(yǎng)老基金的建設(shè)很重要。

　　這次我注意到參會(huì)的還有各地社保部門的代表，我建議各地社保部門的代表研究一下手里的錢，能否委托給更高效的公募基金等管理這些錢。這對(duì)于進(jìn)一步建立和完善我國(guó)多層次養(yǎng)老體系，具有非常重要的作用。專業(yè)化的機(jī)構(gòu)提供專業(yè)化的服務(wù)，剛才理事長(zhǎng)也講到，社?；鹞薪o公募基金管理，是社?；鹜顿Y受益最重要的力量。過去十年公募基金的平均回報(bào)在20%以上，社保理事會(huì)是放進(jìn)去30%左右的權(quán)益投資，創(chuàng)造了超過50%以上的回報(bào)，所以希望機(jī)構(gòu)投資者在管錢的時(shí)候，不光要發(fā)揮智力的作用，也要善于發(fā)揮專業(yè)性的作用。

　　八是互聯(lián)網(wǎng)金融為資產(chǎn)管理業(yè)帶來了巨大的創(chuàng)新空間。尤其是移動(dòng)互聯(lián)，突破傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)的壁壘，正在重塑資產(chǎn)管理業(yè)的商業(yè)模式。通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等，可以幫助投資者篩選投資需求，確定投資標(biāo)的。通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等支付平臺(tái)，可以突破傳統(tǒng)的銷售渠道的限制。以基金公司為代表的產(chǎn)品，正在由傳統(tǒng)的柜臺(tái)銷售轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿?dòng)終端與網(wǎng)銀端為基礎(chǔ)的銷售模式。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將對(duì)我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)起一個(gè)更好的重塑作用。這是第一，我想講一下資產(chǎn)管理業(yè)所面臨的變化。

　　第二，新形勢(shì)下，我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。

　　第一個(gè)挑戰(zhàn)，我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)的信托法律關(guān)系基礎(chǔ)還不牢靠，資產(chǎn)管理業(yè)同仁關(guān)于賣者盡責(zé)，買者自負(fù)的文化還沒有建立，我國(guó)以誠(chéng)信作為基本，強(qiáng)調(diào)作為資產(chǎn)管理人要強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信，忠誠(chéng)義務(wù)和專業(yè)義務(wù)，賣者盡責(zé)，買者自負(fù)，是資產(chǎn)管理活動(dòng)的基本準(zhǔn)則，區(qū)別于其他金融活動(dòng)。現(xiàn)在我們行業(yè)當(dāng)中，部分機(jī)構(gòu)未能堅(jiān)持賣者盡責(zé)，買者自負(fù)，沒有將投資權(quán)益作為資產(chǎn)管理行業(yè)信托文化的基本。長(zhǎng)期以來我們資產(chǎn)管理業(yè)當(dāng)中有不少違背金融常識(shí)、金融規(guī)律的現(xiàn)象。大家關(guān)注一下，在資產(chǎn)管理業(yè)繁榮的時(shí)候，不同形式的龐氏騙局花樣翻新。我們可以審視一下生活投資周邊有沒有龐氏騙局，各種金融詐騙活動(dòng)屢禁不止，琢磨一下，不管你怎么翻新，龐氏就是龐氏，我希望大家資產(chǎn)管理業(yè)的同仁，你們研究一下，龐氏騙局的本質(zhì)和翻新的各種形式。在人類投資史中，不管怎么騙，各種欺詐活動(dòng)最終是不能過去的，這些活動(dòng)削弱了資產(chǎn)管理業(yè)要求的以忠誠(chéng)和專業(yè)為基礎(chǔ)的行業(yè)信用機(jī)制，制約了行業(yè)可持續(xù)的健康發(fā)展。

　　二是資產(chǎn)管理業(yè)的商業(yè)模式還不夠成熟，大資管行業(yè)生態(tài)環(huán)境不夠健康。

　　當(dāng)前，公募、私募、銀行信托等各種理財(cái)產(chǎn)品很多，但是還沒有建立起統(tǒng)一的監(jiān)管準(zhǔn)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。有些產(chǎn)品按信托關(guān)系，有些按委托關(guān)系，有些根本什么關(guān)系都不按，是隨便做。帶來了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一致，信息批準(zhǔn)不一致，投資教育保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)不一致，有些私募產(chǎn)品公開銷售，到處公開賣。本來是做資管，受人委托，代人理財(cái)，到處資金池混用，這種現(xiàn)象在我們行業(yè)影響行業(yè)的生態(tài)，魚目混珠，各種違規(guī)承諾保本保收益行為層出不窮，你們觀察一下，各種暗的明的都大量存在。這種投資人看不到好的產(chǎn)品，好多產(chǎn)品連募資都沒有夠開始賣。

　　三是公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善，股東、管理人、員工、投資者權(quán)益還沒有能夠有效兼顧起來?？偟目次覈?guó)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不同程度存在，重收益輕業(yè)績(jī)，而且企業(yè)組織形態(tài)的優(yōu)勢(shì)還沒有發(fā)揮出來。資產(chǎn)管理業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化、團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)方面都存在著嚴(yán)重的短期化的形成。只顧眼前利益，不顧長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展現(xiàn)象廣泛存在。在兼顧股東、管理層、員工、投資者權(quán)益方面，我們國(guó)家公司治理的道路還有很長(zhǎng)的路要走。

　　四是合規(guī)意識(shí)依然不足，各種違法違規(guī)行為有所抬頭。監(jiān)管部門高度重視合規(guī)問題，證監(jiān)會(huì)對(duì)公募基金、私募基金以及證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資管，我們劃定了嚴(yán)格的監(jiān)管政策。但是我們看到一些非證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的機(jī)構(gòu)以及證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的機(jī)構(gòu)，仍然存在欺詐、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，尤其在當(dāng)前市場(chǎng)比較好的情況下，有些機(jī)構(gòu)合規(guī)性重視不夠，對(duì)行業(yè)健康發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　五是風(fēng)險(xiǎn)控制不夠有效，長(zhǎng)期價(jià)值投資未得到堅(jiān)持。與成熟的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)相比，我國(guó)資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)處置方面還存在著很大的差距。尤其是對(duì)項(xiàng)目的專業(yè)能力，專注程度都還有差距。今天我們還有兩位外賓要給大家介紹西方國(guó)家的資產(chǎn)管理情況，我希望能夠引起各位的重視。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的期間，風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。尤其證監(jiān)會(huì)管的基金子公司，由標(biāo)準(zhǔn)到非標(biāo)準(zhǔn)，有一個(gè)管理能力的培養(yǎng)和提升問題。風(fēng)險(xiǎn)管理，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)，我們資管隊(duì)伍還比較年輕，大部分同志沒有經(jīng)過市場(chǎng)周期的考驗(yàn)，所以投資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注是不夠的。這個(gè)希望引起資產(chǎn)管理業(yè)同仁們的高度重視。

　　六是產(chǎn)品體系不夠健全，投研能力不夠。在基礎(chǔ)產(chǎn)品方面，普遍存在產(chǎn)品同質(zhì)化、簡(jiǎn)單化的問題。在資產(chǎn)配置方面，風(fēng)險(xiǎn)收益特征比較模糊，與投資人需求匹配度不夠。在量化對(duì)沖多資產(chǎn)配置等方面，我們還缺乏能覆蓋市場(chǎng)春夏秋冬四季的產(chǎn)品，能力還不夠。

　　七是資產(chǎn)管理人員的價(jià)值認(rèn)識(shí)不足，缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制。資產(chǎn)管理業(yè)本質(zhì)上是以智力資本為核心的行業(yè)，所以隨著資產(chǎn)管理業(yè)爆炸式增長(zhǎng)，人才成為重要問題，尤其是公募基金行業(yè)人才流失現(xiàn)象嚴(yán)重。2014年基金經(jīng)理的注冊(cè)率達(dá)到22.9%，創(chuàng)造新高。擔(dān)任基金經(jīng)理五年以上的只占10%，三年以下的占60%多，所以各個(gè)基金公司人才培養(yǎng)很重要。在私募基金領(lǐng)域，大量新設(shè)機(jī)構(gòu)人才資源就更加匱乏，人才儲(chǔ)備不足，穩(wěn)定性不強(qiáng)，傷害了行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力的提升。

　　八是基礎(chǔ)設(shè)施不夠健全，專業(yè)化能力難以提升。資產(chǎn)管理業(yè)從產(chǎn)品創(chuàng)制、投后管理等等，本來是資產(chǎn)管理的工作，當(dāng)前還涉及到基礎(chǔ)工作，包括信息系統(tǒng)、技術(shù)系統(tǒng)、評(píng)價(jià)體系、支付托管等中后臺(tái)的工作，我們做得還不夠。中后臺(tái)服務(wù)的不發(fā)達(dá)，制約了基金公司專業(yè)化能力提升，眾多的中小資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)成立也比較困難。所以最近協(xié)會(huì)分兩批認(rèn)定了二三十家專門負(fù)責(zé)中后臺(tái)外包的服務(wù)機(jī)構(gòu)，我們希望行業(yè)關(guān)注一下，我們不希望所有的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)小而全、大而全，要發(fā)揮專業(yè)特色，重在提升投研能力為核心的專業(yè)能力。

　　這是第二點(diǎn)講講問題，希望行業(yè)不要盲目，要看到你的問題，正式問題，能夠積極采取措施。

　　第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要大力推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)的發(fā)展，努力營(yíng)造有利于資產(chǎn)管理行業(yè)健康發(fā)展的制度、環(huán)境。

　　一是著力推進(jìn)信托法律關(guān)系建設(shè)，逐步建立統(tǒng)一的資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。我們正配合“一行三會(huì)”抓緊研究制定金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則，我們也在配合國(guó)務(wù)院法制辦抓緊制定出臺(tái)私募基金管理?xiàng)l例，探索將各類資產(chǎn)管理活動(dòng)納入到統(tǒng)一的信托法律關(guān)系當(dāng)中，逐步建立統(tǒng)一的資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。為資產(chǎn)管理業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，奠定一個(gè)法律制度基礎(chǔ)。

　　二是積極推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)公司治理改革，發(fā)揮人才的核心作用。鼓勵(lì)有條件的私募機(jī)構(gòu)發(fā)展公募，支持專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立公募基金，鼓勵(lì)基金公司引進(jìn)產(chǎn)業(yè)基金、個(gè)人基金，推動(dòng)所有制改革，發(fā)展多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持基金公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，建立事業(yè)部制，建立年薪制度等等，完善長(zhǎng)效的激勵(lì)約束機(jī)制。

　　三是進(jìn)一步鞏固和完善行業(yè)基本功能，鼓勵(lì)專業(yè)特色發(fā)展。鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，從事新的投資品種和投資標(biāo)的，比如我們講到的FOF，REITs、樣進(jìn)投資基金等，獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)展開與公募基金投資為標(biāo)的的組合投資，積極推動(dòng)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。

　　四是大力發(fā)展投資顧問服務(wù)，打造投資顧問隊(duì)伍。我們會(huì)進(jìn)一步明確投資顧問的法律定位和業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步探索投資顧問業(yè)務(wù)與投資咨詢業(yè)務(wù)的管理制度，研究推進(jìn)投顧以委托人方式進(jìn)行特定的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)證券公司等展開投資顧問服務(wù)。

　　五是推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)，進(jìn)一步提升基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)能力。積極研究并推進(jìn)具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，對(duì)估值、核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等后臺(tái)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步擴(kuò)大外包服務(wù)的范圍，降低行業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，著力開發(fā)云計(jì)算平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析等外包服務(wù)設(shè)施。

　　六是推動(dòng)相關(guān)部門進(jìn)一步完善稅收體系，促進(jìn)我國(guó)長(zhǎng)期資本形成。我們正會(huì)同相關(guān)部門推動(dòng)建立資產(chǎn)管理行業(yè)一個(gè)征信透明、統(tǒng)一完備的稅務(wù)體系，在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上為天使投資、創(chuàng)業(yè)投資者營(yíng)造更加良好的環(huán)境。我們也在推動(dòng)建立有利于個(gè)人養(yǎng)老賬戶體系的稅收制度，這塊我們基金業(yè)協(xié)會(huì)做了專業(yè)的課題，做了很多的調(diào)研，也跟相關(guān)稅務(wù)部門進(jìn)行了持久不懈的溝通，取得了不少成效。

　　第四，苦練內(nèi)功，致力創(chuàng)新，迎接大資管時(shí)代的到來。

　　資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要抓住歷史機(jī)遇，苦練內(nèi)功，致力于創(chuàng)新，建設(shè)大資管時(shí)代。

　　一是忠實(shí)履行受托責(zé)任，嚴(yán)格恪守資管本質(zhì)。這是一個(gè)起碼的要求，不騙人，不被人騙。勤勉盡責(zé)是基本要求，資產(chǎn)管理業(yè)的信用重于生命，希望資產(chǎn)管理業(yè)的同仁，按照資產(chǎn)管理的本質(zhì)，按照金融常識(shí)與規(guī)律，在樹立行業(yè)形象，維護(hù)行業(yè)公信力上下功夫。我希望這些亂象能夠不斷減少。

　　二是不斷加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，牢牢守住行業(yè)健康發(fā)展的“生命線”。合規(guī)是資產(chǎn)管理行業(yè)的生命線，行業(yè)要把監(jiān)管者的被動(dòng)要求轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的行動(dòng)，堅(jiān)持合規(guī)與創(chuàng)新并重，越是處于創(chuàng)新發(fā)展時(shí)期，越要重視合規(guī)管理。對(duì)于資產(chǎn)管理業(yè)證監(jiān)會(huì)劃定八條基本底線，你們好好對(duì)照一下，金融業(yè)協(xié)會(huì)為此專門制定了八條底線，盡職細(xì)則，希望行業(yè)切實(shí)加以貫徹，可能會(huì)傷害一點(diǎn)眼下利益、短期利益，我們相信必定有助于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　三是要建立科學(xué)有效的風(fēng)控體系，做好風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作。行業(yè)要加快建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、合理的風(fēng)控體系，完善風(fēng)控池、風(fēng)控隊(duì)伍、風(fēng)控指標(biāo)體系、律已體系，要根據(jù)實(shí)際能力，使風(fēng)控做到全員參與，全流程控制，全風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，這方面希望大家認(rèn)真檢討一下。大力培育公司的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，要重點(diǎn)培育一線員工的風(fēng)控意識(shí)。我們基金子公司剛剛搞了三年不到，好多風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯露出來，不是被騙，就是流動(dòng)性出現(xiàn)問題，希望大家反思一下，加強(qiáng)風(fēng)控能力。風(fēng)控能力是資產(chǎn)管理業(yè)的核心問題，資產(chǎn)管理業(yè)要志在長(zhǎng)遠(yuǎn)。要針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理性風(fēng)險(xiǎn)，操作性風(fēng)險(xiǎn)等制定行之有效的措施，做到及時(shí)防范。

　　四是加強(qiáng)投研能力建設(shè)，完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資決策流程。堅(jiān)持價(jià)值投資導(dǎo)向，對(duì)各類資產(chǎn)建立科學(xué)合理的評(píng)估體系。要緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)，逐步進(jìn)行市場(chǎng)體驗(yàn)、投資工具等基礎(chǔ)工作。

　　五是抓緊推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃，努力打造新型中國(guó)資產(chǎn)管理服務(wù)平臺(tái)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要抓住移動(dòng)互聯(lián)的戰(zhàn)略性機(jī)遇，主動(dòng)進(jìn)行自我改造，從戰(zhàn)略定位，到運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品開發(fā)等方面，注重互聯(lián)網(wǎng)金融。上次在深圳開會(huì)的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)協(xié)會(huì)的主席提出“七個(gè)一”，從商業(yè)模式、股東價(jià)值等提出很多好的理念，希望大家要認(rèn)真品味什么叫互聯(lián)網(wǎng)金融，什么是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的資產(chǎn)管理業(yè)，這方面大家還要下功夫。

　　六是普及正確的風(fēng)險(xiǎn)理念和文化，努力提高對(duì)投資者的綜合服務(wù)能力。要堅(jiān)持不懈的向投資者進(jìn)行賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的理財(cái)文化教育，堅(jiān)守投資的適當(dāng)性。別瞎買產(chǎn)品，必須將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)耐顿Y人，茅臺(tái)酒好不好？很好，賣給青少年就是犯罪。現(xiàn)在相當(dāng)?shù)臋C(jī)構(gòu)，只管賣出去，不管需不需要，不管這個(gè)產(chǎn)品符不符合投資人的要求，只考慮怎么把錢弄進(jìn)來，不堅(jiān)持適當(dāng)性原則，未能充分揭示產(chǎn)品和投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，投資人要找你了，當(dāng)年吹得天花亂墜，現(xiàn)在說不能兌付了。產(chǎn)品的適當(dāng)性是資產(chǎn)管理的核心問題，讓投資人在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)范圍內(nèi)購(gòu)買產(chǎn)品，要更加重視對(duì)客戶和投資人的綜合服務(wù)，對(duì)客戶情況要做到全面梳理，做到對(duì)其需求了如指掌，對(duì)客戶進(jìn)行分類分級(jí)，提供專業(yè)化、個(gè)性化服務(wù)，努力滿足投資人多樣化需求。有一點(diǎn)必須和大家講清楚，中國(guó)的資產(chǎn)管理業(yè)最主要的是面向社會(huì)大眾，服務(wù)大眾投資人，這樣就有特有的風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)投資人的教育保護(hù)工作、服務(wù)工作，才能夠使我們資產(chǎn)管理業(yè)得以成長(zhǎng)。我講過一句話，我們資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)一定要做到與投資人共成長(zhǎng)，共同創(chuàng)造價(jià)值。

　　各位嘉賓、各位同行，青島是我國(guó)第一批沿海開放城市，剛才明君市長(zhǎng)介紹了青島的情況，具有建設(shè)財(cái)富管理中心的良好基礎(chǔ)，我們支持青島打造財(cái)富管理中心的各項(xiàng)建設(shè)，我相信在在座各位的共同努力下，只要我們堅(jiān)守資管行業(yè)的本質(zhì)，致力改革創(chuàng)新，必定能推動(dòng)我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)的新發(fā)展，為我國(guó)財(cái)富管理和多層次養(yǎng)老體系建設(shè)做出更多的貢獻(xiàn)。最后預(yù)祝本次論壇圓滿成功！謝謝大家。