P2P平臺利率持續(xù)下滑、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取愈發(fā)艱難、監(jiān)管細則遲遲不見蹤影、問題平臺層出不窮

　　P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主力軍，經(jīng)過近年來的浮躁喧嘩后，已經(jīng)陷入“走向何處”的迷茫中。隨著銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)加速互聯(lián)網(wǎng)化、“BATJ”（百度、阿里巴巴、騰訊、京東的縮寫）挺進金融領域，諸多P2P網(wǎng)貸平臺開始變得焦慮起來。P2P平臺利率持續(xù)下滑、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取愈發(fā)艱難、監(jiān)管細則遲遲不見蹤影、問題平臺層出不窮，這些難題讓網(wǎng)貸平臺猶如立在“四大懸崖”的邊上，轉(zhuǎn)型似乎已經(jīng)迫在眉睫。

　　自2015年3月，陸金所宣布轉(zhuǎn)型為開放的金融資產(chǎn)交易信息服務平臺之后，行業(yè)內(nèi)就開啟了一股P2P公司轉(zhuǎn)型潮，開始涌現(xiàn)出越來越多“理財超市”概念類的平臺。2015年9月，積木盒子宣布旗下的積木基金開始代銷廣發(fā)基金、鵬華基金、財通基金等3家基金公司共計120只左右的基金產(chǎn)品；10月份，人人貸發(fā)布了一款全新的理財品牌“人人貸WE理財”。

　　拍拍貸CEO張俊接受《證券日報》記者采訪時坦言，“目前絕大部分的P2P平臺都是在P2P的名義下在做著類銀行的業(yè)務，離P2P純線上、小額、分散的業(yè)務模式很遠。在市場和監(jiān)管的雙重壓力下，轉(zhuǎn)型自然成為絕大部分P2P平臺不得不做出的選擇?！?/p>

　　“一些P2P網(wǎng)貸平臺正在設計一些浮動收益類產(chǎn)品，這也對監(jiān)管提出了一定要求。賣基金、賣保險都會成為P2P網(wǎng)貸平臺的標配，轉(zhuǎn)型綜合理財平臺將是大勢所趨?！惫缠Q科技CEO陸雨泉接受《證券日報》記者時表示。

　　轉(zhuǎn)型迫在眉睫？

　　隨著P2P行業(yè)的綜合收益率的逐漸降低，P2P平臺攬金能力和收益水平出現(xiàn)下滑，憑借高收益率風生水起的P2P平臺，明顯已經(jīng)失去了前期瘋狂成長的優(yōu)勢，因此P2P行業(yè)也在積極探索轉(zhuǎn)型之路。

　　“這是大勢所趨，在目前經(jīng)濟下行、借貸需求萎縮的情況下，眾多轉(zhuǎn)型‘綜合財富管理’的平臺開始縮減常規(guī)網(wǎng)絡借貸業(yè)務，以規(guī)避市場需求縮減、可能觸及資金池等風險，紛紛轉(zhuǎn)型升級為基金中介、股權(quán)眾籌、保險中介等模式。”紫馬財行合伙人唐學慶對《證券日報》記者說道。

　　中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺對《證券日報》記者稱，“P2P平臺的轉(zhuǎn)型的確迫在眉睫，一方面，當前政府對P2P行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)越來越嚴格，許多P2P平臺的盈利空間受到擠壓；另一方面，銀行與BATJ開始介入P2P領域，對現(xiàn)有的P2P平臺將造成較大沖擊，銀行和BATJ不論是在資金量還是在市場影響力上都占據(jù)優(yōu)勢，對投資者的吸引力更強。”

　　對于目前P2P需要轉(zhuǎn)型主要原因，投之家CEO黃詩樵接受《證券日報》記者采訪時分析道，第一，行業(yè)收益率降低，單純的依靠高息等手段獲客難以持續(xù)；傳統(tǒng)資本的進入加劇了行業(yè)的競爭；消費金融、供應鏈金融等細分市場潛力巨大；傳統(tǒng)的抵押類貸款業(yè)務同質(zhì)化嚴重。

　　“目前經(jīng)濟下行帶來的借貸需求萎縮以及監(jiān)管細則的不明朗，確實給行業(yè)帶來一些壓力。平臺需要通過尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、拓展多產(chǎn)業(yè)線、發(fā)展平臺式金融業(yè)務的方式尋找轉(zhuǎn)型之路。”九斗魚CEO郭鵬對《證券日報》記者表示。

　　“純正”網(wǎng)貸平臺仍占主流

　　資料顯示，截至2015年10月底，全國P2P網(wǎng)貸運營平臺數(shù)量達到了2520家，但轉(zhuǎn)型的以一些知名的、在業(yè)務上實現(xiàn)一定規(guī)模的平臺為主?！坝惺嗉移脚_，如陸金所、積木盒子、投哪網(wǎng)、團貸網(wǎng)、人人貸、紅嶺創(chuàng)投、諾諾鎊客、91旺財?shù)取！庇癄N咨詢高級研究員張葉霞對《證券日報》記者稱。

　　同時，她向本報記者列舉了已經(jīng)轉(zhuǎn)型平臺的具體表現(xiàn)模式，“一站式理財，如代銷公募基金、私募基金、保險、信托、資管等產(chǎn)品模式；也有的P2P網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型成為混合多種業(yè)態(tài)，如加入眾籌這種互金業(yè)務模塊；發(fā)展成P2P開放平臺等形式?！辈贿^，她表示：“目前純正的網(wǎng)貸平臺仍然占主流，轉(zhuǎn)型平臺在總占比上仍然較低。”

　　金蛋理財CEO鄧巍在接受《證券日報》記者采訪時也認為，真正轉(zhuǎn)型平臺并不占主流。他表示，“從我個人角度來看，網(wǎng)貸行業(yè)和網(wǎng)貸平臺真正轉(zhuǎn)型的并不多，而且可轉(zhuǎn)型的空間也有限，因為網(wǎng)貸平臺的本質(zhì)是流量經(jīng)濟。傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要依托于人工，為用戶提供服務為主的理財方式?；ヂ?lián)網(wǎng)公司則更多地是發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的優(yōu)勢，降低服務成本，來為理財人群提供服務。因為流量都掌握在互聯(lián)網(wǎng)巨頭手里，而標準化產(chǎn)品則是他們最擅長的。所以對于流量較小的互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，如果希望推出標準化金融產(chǎn)品，向一站式理財轉(zhuǎn)型，挑戰(zhàn)非常大。而一些大型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，則更有可能轉(zhuǎn)型成功?！?/p>

　　“被動的轉(zhuǎn)型對拍拍貸而言不存在，但是對于一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，變化是一種常態(tài)?！睆埧Α蹲C券日報》記者說，“早在兩年前，我們就預見到經(jīng)濟下行對企業(yè)貸的影響，果斷砍掉了企業(yè)貸的業(yè)務，完全轉(zhuǎn)變?yōu)樽龌谙M的個人信用貸款。這兩年的結(jié)果證明，我們的選擇是正確的?！?/p>

　　奔跑在轉(zhuǎn)型路上的P2P們

　　轉(zhuǎn)型能否成為P2P平臺在資產(chǎn)端的稀缺以及同質(zhì)化競爭加劇中勝出的有力武器，還有待于時間和市場的檢驗。本報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)在轉(zhuǎn)型仍不占P2P平臺主流，但卻有很多P2P網(wǎng)貸平臺將轉(zhuǎn)型定位為未來的策略或是有著強烈的意愿。

　　“九斗魚未來的發(fā)展戰(zhàn)略，主要是平臺移動端的轉(zhuǎn)型大問題。未來的主戰(zhàn)場在移動互聯(lián)網(wǎng)，攸關我們新的運營戰(zhàn)略。比如，在服務體驗上，我們會更加兼顧用戶在PC端與移動端優(yōu)質(zhì)的一致性體驗——注冊、認證、綁卡、投資、回款、續(xù)投更加智能化；個人賬戶交互更加友好化、功能更加豐富化；社交與增值服務更加人性化，如新增的‘合伙人計劃’，讓用戶在分享理財新體驗的同時獲得更多的財富增值?！惫i對《證券日報》記者稱。

　　“目前做純P2P的平臺已舉步維艱，如何才能擺脫這種困境，成為P2P平臺當下思考的首要問題，預計大部分平臺都會努力轉(zhuǎn)型或者是豐富自己的產(chǎn)品線,或采取多種模式經(jīng)營，以保證公司正常運轉(zhuǎn)和穩(wěn)定發(fā)展。目前，紫馬財行除了PC和手機端線上平臺，線下體驗門店以及社區(qū)推廣服務也在穩(wěn)步推進，全力打造紫馬財行互聯(lián)網(wǎng)金融O2O模式。”唐學慶表示。

　　“我們最開始打造的就不是單純意義上的P2P平臺，海爾金融欲打造的是綜合金融超市平臺，未來也會與一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，未來不排除銷售基金產(chǎn)品?！焙柦鹑诟笨偨?jīng)理凌更生對本報記者表示。

　　“未來P2P平臺轉(zhuǎn)型除了在業(yè)務上進行多元化發(fā)展外，還需在P2P業(yè)務本身上進行精耕細作。雖然當前P2P平臺的發(fā)展環(huán)境已出現(xiàn)惡化，競爭日益激烈，但是并不意味著P2P平臺已經(jīng)喪失了發(fā)展空間，只不過P2P平臺需要從粗放式發(fā)展模式向集約式發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，提高風險控制，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務?！被粜鍖Α蹲C券日報》記者表示。