諸多特權(quán)中，最離譜的是銀行有權(quán)對(duì)最核心，也是投資者最敏感的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，且默認(rèn)投資者放棄了異議權(quán)和贖回權(quán)

　　權(quán)利義務(wù)對(duì)等，通常是商業(yè)合同成立的基礎(chǔ)，然而銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，投資者在格式條款面前并沒(méi)有追求平等的機(jī)會(huì)，僅有的選擇權(quán)是在“買(mǎi)或者不買(mǎi)”之間做出的。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者近期查閱大量銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)（同時(shí)也是銷(xiāo)售合同）注意到，面對(duì)全行業(yè)通行的霸王條款，投資者實(shí)際上只能選擇接受。

　　以南方地區(qū)某城商行的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件為例，一份文件內(nèi)可以檢索出10處“銀行有權(quán)”，而且仔細(xì)甄別可以發(fā)現(xiàn)，這些權(quán)限都是銀行單方面擁有的，投資者僅僅是單純的被約束方。當(dāng)然，這種情況并非上述一家銀行的個(gè)案，即使是國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，其權(quán)限劃分也與上述銀行大同小異。

　　合同設(shè)定多項(xiàng)銀行特權(quán)

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，檢索出的10個(gè)單方面的“銀行有權(quán)”主要圍繞產(chǎn)品的募集規(guī)模、是否成立、是否提前結(jié)束運(yùn)作、是否接受申購(gòu)等重要方面。

　　在諸多的特權(quán)中，最離譜的是銀行有權(quán)“對(duì)本理財(cái)產(chǎn)品的收費(fèi)項(xiàng)目、條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式進(jìn)行調(diào)整，客戶(hù)對(duì)此無(wú)異議且同意在上述情況下繼續(xù)持有、申購(gòu)本理財(cái)產(chǎn)品”。

　　換句話(huà)說(shuō)，上述表述意味著銀行有權(quán)對(duì)于合同中最核心，也是投資者最敏感的價(jià)格因素進(jìn)行調(diào)整，而且默認(rèn)投資者放棄了異議權(quán)和贖回權(quán)。不過(guò)，客觀地說(shuō)，單就這一點(diǎn)而言，不同銀行的做法還是有些區(qū)別的。例如，某國(guó)有大行表示，“銀行需要根據(jù)相關(guān)法律和國(guó)家政策規(guī)定調(diào)整已約定的收費(fèi)項(xiàng)目、條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式時(shí)，將按約定信息披露方式予以披露。投資者如不接受，可按約定申請(qǐng)?zhí)崆摆H回理財(cái)產(chǎn)品”。

　　相對(duì)而言，更為“霸氣外漏”的條款則來(lái)自“暫停申購(gòu)”方面——“銀行有權(quán)無(wú)條件暫停本理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)請(qǐng)求；銀行有權(quán)根據(jù)自身判斷，拒絕任何客戶(hù)的任何申購(gòu)請(qǐng)求”。從上述文字表述不難看出，通過(guò)“無(wú)條件”、“任何”等絕對(duì)性詞語(yǔ)，銀行把所有的決定權(quán)掌握在自己手中。

　　“這種掌控有可能導(dǎo)致對(duì)于客戶(hù)的歧視，涉嫌侵犯了客戶(hù)的公平交易權(quán)”，資深法律界人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“理財(cái)產(chǎn)品作為公開(kāi)發(fā)售的產(chǎn)品，在銷(xiāo)售額度未滿(mǎn)的情況下，只要投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、資金體量等硬指標(biāo)符合銀行和監(jiān)管的要求，銀行就不應(yīng)該拒絕其申購(gòu)?！?/p>

　　在“銀行特權(quán)”中，對(duì)于投資者而言風(fēng)險(xiǎn)最高的是有關(guān)投資范圍調(diào)整的表述，上述說(shuō)明書(shū)顯示，“產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，若因監(jiān)管政策或市場(chǎng)發(fā)生重大變化，銀行有權(quán)對(duì)本產(chǎn)品投資范圍、投資品種或投資比例做適當(dāng)調(diào)整”。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)通常已經(jīng)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品投資范圍預(yù)留了比較大的空間，但是由于目前剛性?xún)陡稕](méi)有被打破，銀行也擔(dān)心部分資產(chǎn)遭遇黑天鵝，難以本息全額兌付，如果銀行真的遭遇了風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致產(chǎn)品收益不足，不排除銀行借此條款投資原定范圍外的更高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（當(dāng)然潛在收益也更高）彌補(bǔ)損失，例如加大非標(biāo)資產(chǎn)投資等”，一位銀行個(gè)金部負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前多數(shù)銀行不披露理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行信息，只公布結(jié)果，其中還是有灰色空間可以操作的。”

　　相對(duì)而言，銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品或宣布產(chǎn)品不成立“特權(quán)”的風(fēng)險(xiǎn)還是比較小的，投資者主要需要承擔(dān)再投資風(fēng)險(xiǎn)，并損失再投資之前的投資收益。

　　此外，銀行調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的“特權(quán)”對(duì)于投資者影響較小，受到的吐槽也比較少，可謂是最能被接受的“特權(quán)”。

　　霸王條款不止于此

　　當(dāng)然，上述“特權(quán)”僅僅是記者以“銀行有權(quán)”4個(gè)字為關(guān)鍵詞檢索出來(lái)的表述，銀行的霸王條款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于此。

　　此前本報(bào)也曾報(bào)道過(guò)“超最高預(yù)期收益歸銀行，投資者無(wú)法說(shuō)不”——大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率超過(guò)約定最高年化收益率的部分被銀行直接在說(shuō)明書(shū)中設(shè)定為各種名目的管理費(fèi)，所有權(quán)百分百歸銀行，而一位理財(cái)經(jīng)理更是對(duì)記者“坦言”，“你唯一的選擇是不買(mǎi)，但只要你買(mǎi)，其實(shí)各個(gè)銀行都是這么規(guī)定的，你沒(méi)有選擇”。

　　此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品也具有信息披露制度。這些信息披露，將會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的最新進(jìn)展進(jìn)行及時(shí)的披露和分析，也是投資者了解自身資金投資情況的最好窗口。但對(duì)于銀行而言，這些理財(cái)產(chǎn)品的公告方式可以有多種選擇，投資者則無(wú)從選擇，而一旦中間出現(xiàn)信息了解不及時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)則由投資者全部承擔(dān)。

　　如某國(guó)有大行在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中強(qiáng)調(diào)，“理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間如發(fā)生銀行認(rèn)為可能影響理財(cái)產(chǎn)品正常運(yùn)作的重大不利事項(xiàng)時(shí)，包括但不限于市場(chǎng)發(fā)生重大變化、所投資資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化或者其它可能對(duì)理財(cái)客戶(hù)權(quán)益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件時(shí)，銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶(hù)：銀行網(wǎng)站、相關(guān)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)布、電子郵件、電話(huà)、以信函形式郵寄、手機(jī)短信等。客戶(hù)應(yīng)及時(shí)主動(dòng)查詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶(hù)未主動(dòng)及時(shí)查詢(xún)信息，或由于不可抗力、通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他非銀行過(guò)錯(cuò)原因造成客戶(hù)無(wú)法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，因此產(chǎn)生的損失和風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)自行承擔(dān)”。

　　有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，銀行預(yù)留的多種信息披露方式實(shí)際上可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)“有限披露”；如果銀行的某些事項(xiàng)是必須披露但銀行并不想大范圍宣傳時(shí)，可以采取多種方式中覆蓋面最小的方式進(jìn)行傳播。

　　還有一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的霸王條款由于事關(guān)投資者收入也經(jīng)常被吐槽。眾所周知，從理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束運(yùn)作到投資本金及收益兌現(xiàn)，都會(huì)有一段時(shí)間差，在這段“空窗期”，銀行強(qiáng)行在合同中約定不計(jì)任何利息，而如果恰逢節(jié)假日，“空窗期”可能高達(dá)3天-5天，對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，如果考慮這部分時(shí)間因素，甚至可以把產(chǎn)品的預(yù)期收益率從神壇拉至人間。