目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展仍處于非常初級(jí)的階段，遠(yuǎn)未到馬太效應(yīng)顯現(xiàn)的階段，一位互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)人士表示：“充分細(xì)分才是目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展的階段性表現(xiàn)。”

　　眾安保險(xiǎn)、意時(shí)、最惠保、OK車險(xiǎn)……隨著一系列互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的投資熱成為2015年下半年最熱的話題之一。估值水漲船高、投資者等待入門、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的未來發(fā)展是否如投資人所看好的一樣？

　　在傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司從業(yè)者、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)者、投資人等不同角色的眼中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)呈現(xiàn)出一個(gè)紛繁復(fù)雜的萬花筒，不過，得到共識(shí)的是，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展是跨越流量入口、場(chǎng)景革命和模式創(chuàng)新三個(gè)階段不斷走向成熟。

　　超過500億元估值的眾安和超過100億元估值的意時(shí)網(wǎng)似乎昭示著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)口已來。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理，目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展還遠(yuǎn)未跨越初級(jí)階段，但互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的“眾生相”也將互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)演繹的清晰可見。

　　估值是否靠譜？

　　從不為人知到風(fēng)口浪尖，似乎只需要一個(gè)估值的數(shù)字。超過500億體量的估值、和傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司相比光速的發(fā)展速度、高大上的機(jī)構(gòu)投資者、上市時(shí)間表的預(yù)期……眾安保險(xiǎn)似乎已成保險(xiǎn)圈的神話故事。近日，眾安宣布和平安一起開啟互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)，對(duì)于一直過度依賴于股東資源、放掉拐杖如何保持和此前一樣速度前行的質(zhì)疑聲仍在。

　　關(guān)于眾安的估值剖析，據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理，主要有三個(gè)關(guān)鍵詞，場(chǎng)景內(nèi)嵌、“小額、高頻、大量“、共享經(jīng)濟(jì)，再輔以比傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司更有優(yōu)勢(shì)的技術(shù)布局，眾安保險(xiǎn)的估值由此而生，據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士分析：“眾安內(nèi)嵌的發(fā)展方式，也就是2B2C的模式，和C端用戶的距離如何拉近將是接下來所面臨的問題，這可能也是眾安決定做車險(xiǎn)的原因之一。”

　　再看最近爭議頻頻的意時(shí)，以保險(xiǎn)黑板擦的趣味性產(chǎn)品獲得了一眾粉絲，從一開始的質(zhì)疑到目前正進(jìn)行新一輪的股權(quán)融資和排隊(duì)新三板，意時(shí)以流量入口和模式創(chuàng)新為主要切入點(diǎn)。

　　意時(shí)網(wǎng)的一組數(shù)據(jù)顯示，其2014年保費(fèi)超過2.5億元，今年上半年保費(fèi)超過3.5億元，用戶累計(jì)突破4000萬。意時(shí)創(chuàng)始人郁壯鴻近日在接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示：“上述數(shù)據(jù)也是高估值的一個(gè)基礎(chǔ)，而意時(shí)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的戰(zhàn)略上是將保險(xiǎn)作為底層產(chǎn)品平臺(tái)，意時(shí)更像是一個(gè)保險(xiǎn)設(shè)計(jì)師的角色，意時(shí)的戰(zhàn)略在于守住產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，以保險(xiǎn)切入其他領(lǐng)域，比如目前已有的手機(jī)碎屏險(xiǎn)+手機(jī)維修，正在籌劃切入醫(yī)療、汽車等行業(yè)?！?/p>

　　國泰君安力鼎資本投資總監(jiān)梁軍曾在和記者交流時(shí)分析：“互聯(lián)網(wǎng)金融方面的項(xiàng)目除了商業(yè)模式外，最重要的是看團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)始人。投資互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)首先是要看是否有清晰的商業(yè)模式，而之后最重要的則是交易結(jié)構(gòu)的設(shè)置?！彼€表示：“不僅是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，針對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的投資方向，更關(guān)注于產(chǎn)業(yè)鏈上游、能夠提供數(shù)據(jù)類、科技類服務(wù)的項(xiàng)目?！?/p>

　　近段時(shí)間，關(guān)于資本寒冬的消息襲來，據(jù)本報(bào)記者和多位投資人交流，共識(shí)是錢將越來越不好拿，主要在于項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)。梁軍也表示：“其實(shí)資本是否寒冬并不重要，在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目魚龍混雜的時(shí)候，對(duì)于投資人而言，更多的是如何篩選好的項(xiàng)目，錢不好拿也是變相擠泡沫的過程。”

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)方面的投資方向，一位資深投資人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者：“下一步會(huì)多關(guān)注模式創(chuàng)新又集聚流量入口的項(xiàng)目，C端的項(xiàng)目比B端的更具吸引力。不過，B端未來盈利性好的項(xiàng)目亦值得關(guān)注?！?/p>

　　馬太效應(yīng) or 充分細(xì)分？

　　今年以來，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，而亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展也和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)相一致，呈現(xiàn)馬太效應(yīng)。但據(jù)本報(bào)記者的梳理觀察，目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展仍處于非常初級(jí)的階段，遠(yuǎn)未到馬太效應(yīng)顯現(xiàn)的階段，一位互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)人士表示：“充分細(xì)分才是目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展的階段性表現(xiàn)?！?/p>

　　據(jù)零壹研究的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新模式》報(bào)告分析，目前創(chuàng)新類保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)眾多，模式各異。主要分為保險(xiǎn)直銷超市、搜索與比價(jià)及其他類。除了目前大家比較熟悉的一些形式外，一些更為靈活、新穎的模式也在逐步出現(xiàn)。如保險(xiǎn)特賣平臺(tái)、保險(xiǎn)第三方鑒定平臺(tái)、車險(xiǎn)O2O服務(wù)平臺(tái)、UBI車險(xiǎn)定價(jià)服務(wù)等。采用精選低價(jià)保險(xiǎn)產(chǎn)品或推出免費(fèi)險(xiǎn)種來維護(hù)較高的使用頻次和用戶粘性成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)服務(wù)的重心。圍繞車險(xiǎn)和汽車服務(wù)的創(chuàng)新企業(yè)也較為多樣，其中，最惠保、易保險(xiǎn)、易慧保和車險(xiǎn)無憂網(wǎng)均選擇通過APP、微信或網(wǎng)頁提供車險(xiǎn)比較及購買相關(guān)的服務(wù)；OK車險(xiǎn)則整合了奇葩險(xiǎn)種、車險(xiǎn)比價(jià)和OBD設(shè)備，為車主提供更低廉、更好玩的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)提供救援等各類服務(wù)。

　　此外，一些傳統(tǒng)型保險(xiǎn)公司和新型公司的表現(xiàn)亦值得關(guān)注。除了傳統(tǒng)流程線上化，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司正越來越關(guān)注新場(chǎng)景和新產(chǎn)品的開發(fā)，而一些小公司也另辟蹊徑的走“另類路線”，以前段時(shí)間爭議聲很大的牙齒種植保險(xiǎn)為例，長城種植牙醫(yī)療保險(xiǎn)是長城人壽推出的一款針對(duì)種植牙的醫(yī)療保險(xiǎn)，填補(bǔ)了公司醫(yī)療類產(chǎn)品牙齒護(hù)理保障、與醫(yī)院直接結(jié)算的空白，也讓很多業(yè)界人士認(rèn)為是碎片化和互聯(lián)網(wǎng)化的典型產(chǎn)品。

　　據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2015年1至9月人身險(xiǎn)網(wǎng)銷經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)保費(fèi)再創(chuàng)歷史新高，首次突破千億元，實(shí)現(xiàn)累計(jì)年化規(guī)模保費(fèi) 1181.9億元，是去年同期的4倍，同比增長高達(dá)332.24%。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營主體穩(wěn)步增加，截止到三季度末，開展網(wǎng)銷經(jīng)營業(yè)務(wù)的人身險(xiǎn)公司數(shù)量從2014年的52家增長到58家，占人身險(xiǎn)公司總數(shù)已達(dá)81%。此外，目前共 41 家公司開展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，占比 61.19%。 2015 年 1-9 月份累計(jì)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入 5578466.37 萬元， 同比增長 61.45%。