包商銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)綜合智能理財(cái)平臺(tái)“小馬bank”很久沒(méi)有新項(xiàng)目上線引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。加之，其核心團(tuán)隊(duì)此前離職，曾經(jīng)高調(diào)的小馬bank前景究竟如何？

　　對(duì)此，包商銀行接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)回應(yīng)稱，盡管目前小馬bank沒(méi)有新項(xiàng)目上線，但該行并沒(méi)有放棄互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)，目前正在籌劃下一步該怎么走，初步計(jì)劃轉(zhuǎn)型為包商銀行旗下的數(shù)字銀行，并且將啟用新的品牌名稱、標(biāo)識(shí)及全新的品牌形象。

　　核心團(tuán)隊(duì)離職 長(zhǎng)期無(wú)新標(biāo)上線

　　“小馬bank”是包商銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)綜合智能理財(cái)平臺(tái)，于2014年6月正式上線，上線初期該平臺(tái)重點(diǎn)包括兩類產(chǎn)品：千里馬，即P2P債權(quán)項(xiàng)目投標(biāo)類產(chǎn)品和馬寶寶，即貨幣基金類產(chǎn)品。此來(lái)，該平臺(tái)還推出了自動(dòng)投標(biāo)項(xiàng)目，即根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好并設(shè)置一定的投資規(guī)則自動(dòng)完成投標(biāo)。

　　按照包商銀行的思路，起初定位小馬bank是融合“直銷銀行”+“智能理財(cái)”+眾籌等主流的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過(guò)整合線下包商銀行提供的金融產(chǎn)品在線上推出，包商銀行則扮演供應(yīng)商的角色以及給予風(fēng)控方面的技術(shù)支持。

　　“小馬bank平臺(tái)上的債權(quán)產(chǎn)品的額度低于30萬(wàn)元之下，這樣能保證風(fēng)險(xiǎn)控制，讓投資人更安全。另外，平臺(tái)上的項(xiàng)目也不做拆標(biāo)，是什么期限的借款就放什么期限，通常一年期借款會(huì)多一些，也有半年期的?！卑蹄y行內(nèi)部一位知情人士透露。

　　然而，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察到，小馬bank自去年11月起就沒(méi)有新項(xiàng)目上線了。巧合的是，去年11月，原小馬bank總經(jīng)理張誠(chéng)帶領(lǐng)核心團(tuán)隊(duì)離職包商銀行，創(chuàng)立了新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)——小馬金融。

　　目前，在小馬bank平臺(tái)上，在售產(chǎn)品僅有馬寶寶(二期)，另外存量項(xiàng)目包括193個(gè)個(gè)人借款項(xiàng)目在回款中，165個(gè)個(gè)人借款項(xiàng)目已完結(jié)。值得一提的是，去年6月上線到10月底，在借款標(biāo)的上幾乎都是小微企業(yè)主或個(gè)體工商戶的個(gè)人借款項(xiàng)目，投向生產(chǎn)或進(jìn)貨資金周轉(zhuǎn)等。對(duì)于投資者而言，小馬bank平臺(tái)上6個(gè)月的借款項(xiàng)目收益率約6.5%至7%，10個(gè)月、12個(gè)月的借款項(xiàng)目收益率為7.5%，這遠(yuǎn)低于目前市場(chǎng)上P2P平臺(tái)線上項(xiàng)目的收益率水平。

　　“小馬Bank平臺(tái)上本身的P2P項(xiàng)目的借款人和包商銀行自身的中小企業(yè)客戶重合度相當(dāng)高，內(nèi)部本身存在一定競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。如果做普通的貸款，資金成本就是普通的存款利率，但如果拿到P2P平臺(tái)放貸，資金成本一下子就上升到理財(cái)產(chǎn)品的水平?！币晃簧虡I(yè)銀行人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱。

　　張誠(chéng)在接受媒體采訪時(shí)曾用“左手打右手”來(lái)形容小馬bank的處境，他說(shuō)，銀行內(nèi)部各部門利益難以平衡，更難以實(shí)現(xiàn)定價(jià)的市場(chǎng)化?！般y行是金字塔結(jié)構(gòu)，這意味著溝通成本的增加，小馬bank業(yè)務(wù)創(chuàng)新，需要牽涉銀行的每個(gè)部門，協(xié)調(diào)其他部門的成本非常大。”

　　轉(zhuǎn)型方向或是直銷銀行

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》致電包商銀行了解到，盡管目前小馬bank沒(méi)有新項(xiàng)目上線，但該行并沒(méi)有放棄互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)，目前正在籌劃下一步該怎么走，初步計(jì)劃轉(zhuǎn)型為包商銀行旗下的數(shù)字銀行，并且將啟用新的品牌名稱、標(biāo)識(shí)及全新的品牌形象。

　　對(duì)于此前小馬bank平臺(tái)上的存量項(xiàng)目，包商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“小微資產(chǎn)項(xiàng)目額度較小并且高度分散，目前所有項(xiàng)目均100%兌付本息。小馬bank現(xiàn)有客戶的利益不會(huì)受到影響?！?/p>

　　一位接近包商銀行的人士說(shuō)，“如果按照之前思路，即把線下部分小微企業(yè)或者個(gè)人借款搬到線上去做，顯然已經(jīng)走不通了，轉(zhuǎn)型的方向有可能是直銷銀行模式，包括存款、資金歸集、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、基金投資、黃金交易等，相當(dāng)于金融超市，對(duì)產(chǎn)品做一些整合，不過(guò)最終究竟怎么開展還在籌備中。”

　　中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，商業(yè)銀行在外界環(huán)境出現(xiàn)變化時(shí)愿意進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融方面的創(chuàng)新嘗試，這一點(diǎn)值得鼓勵(lì)。尤其是中小銀行，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以滿足其跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的需求，其更有內(nèi)在動(dòng)力去做?！皩?duì)不少銀行而言，做互聯(lián)網(wǎng)金融并不是它的長(zhǎng)項(xiàng)，但在面對(duì)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之時(shí)，勇于做出各種嘗試，即使沒(méi)能最終成功，也能為未來(lái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)?！痹鴦傉f(shuō)。

　　監(jiān)管研究銀行單設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融法人機(jī)構(gòu)

　　實(shí)際上，除包商銀行外，國(guó)內(nèi)還有一些銀行也已涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和P2P業(yè)務(wù)，比如，招行于2013年推出的專門面向中小企業(yè)客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)——小企業(yè)E家，目前，該平臺(tái)加載了包括P2P理財(cái)、貨幣基金等不同的產(chǎn)品。另外，國(guó)開行全資子公司——國(guó)開金融有限責(zé)任公司和江蘇省內(nèi)國(guó)有大型企業(yè)共同投資設(shè)立的開鑫貸也是典型的子公司模式運(yùn)營(yíng)的典型代表。

　　在曾剛看來(lái)，銀行做P2P有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)。他表示，目前的P2P平臺(tái)，大部分在資金端不缺錢，它們更缺的是資產(chǎn)端的資源——既需要資金又風(fēng)險(xiǎn)可控的借款人，銀行在資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)不言而喻。對(duì)于銀行而言，通過(guò)做P2P平臺(tái)，其可實(shí)現(xiàn)表內(nèi)資產(chǎn)的表外化，降低了表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)釋放了部分資本占有。但曾剛同時(shí)強(qiáng)調(diào)，P2P是一種信息中介的模式，這和現(xiàn)有的銀行風(fēng)控體系與經(jīng)營(yíng)邏輯完全不同，互聯(lián)網(wǎng)更加看重收益性和客戶體驗(yàn)，而銀行更加看重風(fēng)險(xiǎn)控制，因此，在銀行體系內(nèi)做P2P本身確實(shí)存在一定難度。

　　不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行無(wú)論是線上P2P還是直銷銀行本身不獨(dú)立，導(dǎo)致其在產(chǎn)品種類、客戶資源、服務(wù)渠道、后臺(tái)維護(hù)等方面與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生大量重疊，甚至淪為傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充渠道。所以，在目前直銷銀行難以實(shí)現(xiàn)獨(dú)立法人地位的政策框架下，可以通過(guò)建立事業(yè)部的形式，讓直銷銀行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立管理、獨(dú)立核算，賦予直銷銀行特有的權(quán)力，使其能夠自主選擇客戶、產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)策略，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)悉，這種將銀行互聯(lián)網(wǎng)金融單設(shè)獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的探索，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門正在研究中。

　　“從目前監(jiān)管的導(dǎo)向來(lái)看，還是比較正面和積極的，即鼓勵(lì)銀行開展這塊業(yè)務(wù)。不過(guò)目前銀監(jiān)會(huì)制訂的P2P方面的監(jiān)管細(xì)則還未出臺(tái)，一旦監(jiān)管明確，銀行開展這方面業(yè)務(wù)或?qū)⒏鼮轫槙场！痹鴦傉f(shuō)，“以子公司的模式來(lái)做，實(shí)現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)隔離，是比較好的方式?！?