7月18日，中國人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策終于落地，《指導(dǎo)意見》首次對互聯(lián)網(wǎng)金融做出明確的概念陳述，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

　　融360CEO葉大清認(rèn)為，指導(dǎo)意見終結(jié)了“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”的論戰(zhàn)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的金融本質(zhì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然此次意見并未對門檻等方面有具體要求，但意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，在明確各部委所管的業(yè)務(wù)后，預(yù)計(jì)具體意見將會(huì)很快出臺(tái)。

　　翹首待細(xì)則落地

　　“我們預(yù)計(jì)，監(jiān)管細(xì)則會(huì)在未來兩三個(gè)月內(nèi)出臺(tái)?！本W(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說。葉大清認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》嚴(yán)于預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范疇已經(jīng)明確，即鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融朝普惠金融和小微金融方向推進(jìn)，服務(wù)機(jī)構(gòu)和大客戶的模式如P2B、P2N將會(huì)有監(jiān)管限制。預(yù)計(jì)各部門具體意見的出臺(tái)將會(huì)更加嚴(yán)格。

　　根據(jù)《意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等。在監(jiān)管職責(zé)劃分上，央行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)督管理。

　　在分業(yè)監(jiān)管明確后，細(xì)則落地需要攻克哪些難關(guān)？業(yè)內(nèi)人士表示，如立法、信息披露和投資者信息保護(hù)等都是亟需解決的問題。目前，針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律以及細(xì)則仍是空白，如果沒有法律支撐，單純依靠行政監(jiān)管，恐怕行業(yè)亂象得不到有效治理；信披目前業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一計(jì)算口徑，如呆壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方式、貸款分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、貸款跟蹤評(píng)級(jí)機(jī)制都未明確。如果這一問題得不到解決，信息披露的有效性也將遭到質(zhì)疑；在投資者信息保護(hù)方面，目前國內(nèi)尚未出臺(tái)專門的個(gè)人信息保護(hù)法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司對用戶大數(shù)據(jù)的利用還處于叢林法則階段，部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司為了進(jìn)行信用評(píng)估，忽視個(gè)人消費(fèi)者的知情權(quán)和隱私保護(hù)，加大行業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　“良幣”將持續(xù)入場

　　葉大清表示，詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)和落地還需要時(shí)間，現(xiàn)階段不宜過度解讀。隨著行業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機(jī)制的明晰，推動(dòng)良幣驅(qū)逐惡幣，更助于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。P2P被定義為一個(gè)信息中介而非信用中介，將加速P2P的洗牌。另一方面，平臺(tái)型的創(chuàng)新模式將持續(xù)得到監(jiān)管部門和資本市場的認(rèn)可和支持，頂尖的平臺(tái)型企業(yè)有望兩年內(nèi)上市。

　　《意見》明確鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托和消費(fèi)金融等金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。徐紅偉表示，這意味著未來將有大資本持續(xù)入場。

　　“現(xiàn)在P2P行業(yè)進(jìn)入分化早期。一方面，原來純粹為做P2P而P2P的草根平臺(tái)面臨生死關(guān)頭；另一方面，新增平臺(tái)呈爆發(fā)性增長，每天都有五到十家新平臺(tái)出現(xiàn)，但這些平臺(tái)的背景與原來草根平臺(tái)的背景遠(yuǎn)不可同日而語，主要是大金融和大企業(yè)背景的公司在政策和行業(yè)發(fā)展?jié)u趨明朗后的入局。”投之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO黃詩樵說。