文/賈軍

　　常有身邊人問(wèn)，把錢(qián)放在銀行、股市之外，還有什么好的理財(cái)渠道？除了P2P外，貌似當(dāng)前也沒(méi)有更好的選擇。正因?yàn)榍兄忻癖娡顿Y渠道匱乏的痛點(diǎn)，P2P在近兩年內(nèi)迅速崛起，成為了炙手可熱的香餑餑。然而，迅猛發(fā)展的同時(shí)，各P2P平臺(tái)的良莠不齊也給行業(yè)造成了嚴(yán)重的誠(chéng)信危機(jī)，資金安全性問(wèn)題也由此成為了阻擋投資者涌入P2P的最后一道壁壘。

　　一個(gè)缺乏信任的尷尬現(xiàn)實(shí)

　　作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式，如何在P2P爆炸式增長(zhǎng)的背后進(jìn)一步提高用戶(hù)信任，降低獲客成本，已成為各大平臺(tái)急需解決的難題。行業(yè)相關(guān)人士曾透露，一個(gè)P2P平臺(tái)當(dāng)前獲得一個(gè)產(chǎn)生實(shí)際交易的用戶(hù)費(fèi)用至少超過(guò)百元，有的甚至高達(dá)500至800元，為了獲客，大多數(shù)的平臺(tái)仍處于燒錢(qián)狀態(tài)。在獲客成本居高不下的背后，正是投資者對(duì)P2P行業(yè)缺乏信任的尷尬現(xiàn)實(shí)。

　　造成P2P信任缺失這種現(xiàn)狀的原因主要有兩方面：一是行業(yè)頻繁出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)不斷滋生，特別是惡意發(fā)起并最終跑路的亂象影響了投資者對(duì)行業(yè)的整體印象；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)的缺少、監(jiān)管主體責(zé)任和標(biāo)準(zhǔn)不明確等問(wèn)題，導(dǎo)致了行業(yè)發(fā)展莨莠不齊，也正是因?yàn)檎叩牟幻骼剩畈簧偻顿Y者對(duì)P2P望而卻步。

　　一家調(diào)研機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)2607家(含問(wèn)題平臺(tái))，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)為661家。其中，正常運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)達(dá)1946家，環(huán)比上漲6.98%，新上線(xiàn)P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)186家，創(chuàng)單月新增平臺(tái)數(shù)歷史新高。就在5月，全國(guó)共出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)59家，其中上線(xiàn)一個(gè)月左右的平臺(tái)高達(dá)18家，占比超過(guò)三成，而且問(wèn)題均為跑路，上線(xiàn)不到一周就關(guān)站的平臺(tái)有5家。這是問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率在今年初一路下降后，首次再現(xiàn)的上升態(tài)勢(shì)。而從新增平臺(tái)事件類(lèi)型上看，詐騙跑路的平臺(tái)大幅增加，占比高達(dá)62%。

　　用“一只蒼蠅壞了一鍋粥”來(lái)形容P2P問(wèn)題平臺(tái)所給行業(yè)整體帶來(lái)的巨大負(fù)面影響顯然并不恰當(dāng)，因?yàn)樯n蠅實(shí)在是太多了，一位業(yè)內(nèi)人士曾如是感嘆。毫無(wú)疑問(wèn)，每一個(gè)問(wèn)題平臺(tái)的產(chǎn)生對(duì)行業(yè)所帶來(lái)的負(fù)面影響都是不可估量的，一方面是建立完善的征信體制，另一方面是彌補(bǔ)信任危機(jī)，這幾乎已成了P2P巨頭們當(dāng)下規(guī)模發(fā)展的最大瓶勁。

　　行業(yè)洗牌后才是真正大發(fā)展

　　即便是信任缺失，但所有人都還是認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融大有可為，P2P發(fā)展前景可期。不過(guò)，與國(guó)外的P2P形式相比，國(guó)內(nèi)的P2P已經(jīng)有些走樣，國(guó)外P2P只需要做好中介和橋梁的作用，但國(guó)內(nèi)P2P卻承擔(dān)著大量的征信和風(fēng)控的使命。以項(xiàng)目年化收益率來(lái)說(shuō)，過(guò)高的收益宣傳背后是莫大的隱憂(yōu)，如若長(zhǎng)此以往，必然危害極大。

　　有業(yè)內(nèi)人士曾指出，雖然不能一棒子都打死，但國(guó)內(nèi)P2P有些類(lèi)似于龐氏騙局，只有靠不斷的吸引資金越滾越大才能維持，倒閉和跑路的那些平臺(tái)無(wú)疑都屬此類(lèi)。如果沒(méi)有政策監(jiān)管的明朗和市場(chǎng)殘酷的大洗牌，P2P在短期內(nèi)仍難有好的未來(lái)。

　　事實(shí)也確如此，對(duì)普通投資者而言，理財(cái)最重要的關(guān)鍵就是安全，在當(dāng)下的P2P市場(chǎng)環(huán)境里，企業(yè)若不經(jīng)歷的大浪淘沙優(yōu)勝劣汰，投資者很難避免因投資失誤而造成資產(chǎn)損失，同時(shí)也無(wú)法吸引更多的消費(fèi)者入場(chǎng)。北大匯豐院長(zhǎng)助理歐陽(yáng)良宜就在日前指出，P2P目前已經(jīng)處于泡沫最頂峰，來(lái)P2P平臺(tái)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)行業(yè)的整合。他認(rèn)為，按照互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)律，通常會(huì)有兩撥論。第一撥是真正的泡沫，第二撥才是真正的大發(fā)展。

　　值得關(guān)注的是，不再以強(qiáng)硬的行政手段規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，這或已悄然成為監(jiān)管層和業(yè)界對(duì)未來(lái)監(jiān)管體系達(dá)成的一種共識(shí)。銀監(jiān)會(huì)消保局局長(zhǎng)鄧智毅在日前透露，銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部仍在對(duì)P2P的定性商議探討，“整個(gè)P2P公司現(xiàn)在是爆炸式增長(zhǎng)，但未來(lái)由多到少、由混亂到相對(duì)規(guī)范，將是逐步和大浪淘沙的過(guò)程。我們不希望行政過(guò)分干預(yù)打擊，我們希望通過(guò)市場(chǎng)的選擇，使違規(guī)的公司沒(méi)有市場(chǎng)進(jìn)而被淘汰?！?/p>

　　由此可看出，有關(guān)P2P政策監(jiān)管的全面出臺(tái)仍任重而道遠(yuǎn)，市場(chǎng)迎來(lái)大洗牌還需時(shí)日。但對(duì)很多投資者而言，短期內(nèi)選擇大型的P2P平臺(tái)應(yīng)該是相對(duì)安全的，如宜信宜人貸、陸金所等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。因?yàn)樵诟?jìng)爭(zhēng)激烈的當(dāng)下，龍頭性平臺(tái)對(duì)信用體系的建設(shè)是最為看重的。其次，在平臺(tái)篩選方面，要選擇透明度、公開(kāi)度高的機(jī)構(gòu)；此外，平臺(tái)的收益率也是考量重點(diǎn)，收益率過(guò)高或遠(yuǎn)超行業(yè)水平的，15%-20%甚至25%收益的，就需留心其風(fēng)險(xiǎn)。