現(xiàn)在P2P行業(yè)內(nèi)主要針對(duì)學(xué)生貸款產(chǎn)品線的平臺(tái)并不多見，而且市場(chǎng)領(lǐng)先的平臺(tái)普遍沒有進(jìn)入這一領(lǐng)域。

　　學(xué)生貸款是近年來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展最迅猛的產(chǎn)品類別之一。這是由于學(xué)生群體相對(duì)于社會(huì)其他群體的具有身份容易確認(rèn)、有家庭經(jīng)濟(jì)支持、綜合素質(zhì)高、消費(fèi)欲望強(qiáng)、收入來源多、重視個(gè)人信譽(yù)、違約成本高等特點(diǎn)，同等收益率下，降低了貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，學(xué)生貸款市場(chǎng)規(guī)模很大。根據(jù)2014年我國(guó)高校畢業(yè)生727萬人，2015年預(yù)計(jì)為749萬人，推算在校生人數(shù)是3000萬左右，僅考慮在校期間購(gòu)買1-2次3C產(chǎn)品，價(jià)格在2000-5000元左右，就已經(jīng)是千億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，何況學(xué)生的購(gòu)物、學(xué)車、培訓(xùn)、留學(xué)、旅游、考證，乃至助學(xué)貸款等其他貸款需求也可開發(fā)，整個(gè)市場(chǎng)可待挖掘的潛力達(dá)到萬億級(jí)。

　　淘金學(xué)生貸款

　　現(xiàn)在P2P行業(yè)內(nèi)主要針對(duì)學(xué)生貸款產(chǎn)品線的平臺(tái)并不多見，而且市場(chǎng)領(lǐng)先的平臺(tái)普遍沒有進(jìn)入這一領(lǐng)域。遍覽2015年2月網(wǎng)貸之家綜合評(píng)級(jí)前十的大平臺(tái)，僅有積木盒子（第4名）和拍拍貸（第8名）有針對(duì)學(xué)生貸款的產(chǎn)品推出，而且這些產(chǎn)品的推廣力度相對(duì)較弱。比如，積木盒子的“夢(mèng)想盒伙人”產(chǎn)品是為大學(xué)生“造夢(mèng)”（創(chuàng)業(yè)）打造的貸款眾籌計(jì)劃，但是沒有給出未來長(zhǎng)期的產(chǎn)品規(guī)劃，只在試探這一新產(chǎn)品；拍拍貸有專門的“莘莘學(xué)子標(biāo)”，但是可申請(qǐng)的貸款金額極其有限（1000元）、貸款期限和利率都是定好的，加上不菲的服務(wù)費(fèi)，導(dǎo)致學(xué)生借款人并沒有得到明顯的利率優(yōu)惠。相比之下，以諾諾鎊客、理財(cái)范、速溶360等為代表的中小P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的學(xué)生貸款產(chǎn)品更有吸引力，推出的新產(chǎn)品得到了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。

　　憑借2013年推出的名校貸，號(hào)稱“中國(guó)版SoFi”的諾諾鎊客2014年累計(jì)成交額11.06億元，同比增長(zhǎng)163%，注冊(cè)用戶達(dá)21萬人，人均交易7500元，全年大學(xué)生借款人數(shù)占總借款人數(shù)的60%-70%，成為P2P學(xué)生貸款領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。而理財(cái)范的“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資孵化計(jì)劃”則帶有更大的情懷，為了幫助大學(xué)創(chuàng)業(yè)，建立了200萬元的種子基金，同時(shí)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供10萬元以內(nèi)的2年無息創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金借款，而且不收取任何服務(wù)費(fèi)用，是零成本的債權(quán)融資。此外，速溶360獨(dú)具特色地打造了“信用臉譜”，即用于記錄用戶信用積分、信用等級(jí)等相關(guān)資信信息的“名片”，不同信用級(jí)別的用戶被賦予不同層級(jí)的信用特權(quán)。這個(gè)“信用臉譜”不僅可以用于幫助速溶360打造自己的信用評(píng)級(jí)體系，也可以對(duì)外作為用戶的第三方個(gè)人資質(zhì)證明。并且，由中國(guó)人民銀行控股的上海資信公司已經(jīng)開始和速溶360合作研究信用評(píng)分體系，側(cè)面證明了該平臺(tái)的信用模型研究實(shí)力。

　　商業(yè)模式分析

　　探討P2P平臺(tái)的商業(yè)模式，可以從產(chǎn)品分類、借款人范圍、申請(qǐng)方式與風(fēng)控、借款額度與期限、利率與手續(xù)費(fèi)、還款方式等方面進(jìn)行分析。

　　從收集到的13家平臺(tái)15個(gè)學(xué)生貸款產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的類型來看，消費(fèi)類貸款最多（11個(gè)），其次是創(chuàng)業(yè)類貸款（4個(gè)）和助學(xué)貸款（3個(gè)）。消費(fèi)類貸款最普遍，可能跟2009年以后商業(yè)銀行減少向大學(xué)生發(fā)放信用卡有關(guān)系，考慮到大學(xué)生群體整體素質(zhì)高，并且有家庭的經(jīng)濟(jì)支持，其風(fēng)險(xiǎn)控制的力度也會(huì)好于其他貸款品種，不僅市場(chǎng)前景廣大，又沒有政府和銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的正面競(jìng)爭(zhēng)，不失為一片藍(lán)海。創(chuàng)業(yè)類貸款和助學(xué)貸款一向都有政府的項(xiàng)目在支持，助學(xué)貸款利率與同期的人民幣貸款基準(zhǔn)利率相同，十分優(yōu)惠，如果畢業(yè)后一次性還本還可以免息，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)類貸款受到各地政策的扶持，在銀行貸款具有優(yōu)先級(jí)。雖然這些政府和銀行的貸款不一定能滿足市場(chǎng)的需求，但是意味著優(yōu)質(zhì)的借款人很大可能會(huì)優(yōu)先選擇這些更加優(yōu)惠的貸款，留給網(wǎng)貸平臺(tái)的利潤(rùn)空間不大，而且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，所以，創(chuàng)業(yè)類和普通助學(xué)貸款的債權(quán)產(chǎn)品在平臺(tái)上并不多見。

　　從借款人的范圍上看，多數(shù)平臺(tái)傾向于本科學(xué)歷以上的在校大學(xué)生，而且所在學(xué)校和專業(yè)優(yōu)勢(shì)都會(huì)很大程度影響貸款的審批額度和成功率，這種基于大學(xué)生借款人的風(fēng)險(xiǎn)控制很有效，如速溶360僅有0.15%的壞賬率。相比其他的產(chǎn)品類型，助學(xué)貸款允許的借款人范圍普遍更寬，如利融網(wǎng)的利學(xué)貸和宜信的宜學(xué)貸，只是給出了一定的年齡范圍和學(xué)歷要求，并不必須是在校學(xué)生。這與助學(xué)類貸款產(chǎn)品定位有關(guān)系，并不只是與政府的助學(xué)貸款競(jìng)爭(zhēng)，還要填補(bǔ)課外輔導(dǎo)、在職培訓(xùn)、出國(guó)留學(xué)和繼續(xù)教育的學(xué)費(fèi)貸款的空白，這類人群多已工作多年，不是在校學(xué)生或者應(yīng)屆生，而且肯投資于職業(yè)教育的人，一般會(huì)重視個(gè)人的可持續(xù)發(fā)展，不輕易違約。

　　從貸款申請(qǐng)和審核上看，各家P2P平臺(tái)主要采用的是視頻身份認(rèn)證、學(xué)籍認(rèn)證和聯(lián)系人認(rèn)證的方式，來確定借款學(xué)生的真實(shí)在校身份，通過學(xué)校和監(jiān)護(hù)人的社會(huì)聲譽(yù)來隱性擔(dān)保學(xué)生的貸款。具體到不同的產(chǎn)品類型，還有些不同。創(chuàng)業(yè)類學(xué)生貸款一般需要提供完整的商業(yè)規(guī)劃書，由專人評(píng)審或者大眾投票來審核；助學(xué)貸款由于面對(duì)的人群年齡范圍廣（18-60周歲），背景復(fù)雜，需要一定的收入和資產(chǎn)證明來做信用背書；消費(fèi)類學(xué)生貸款需要近半年的銀行流水、手機(jī)通話記錄等來分析學(xué)生的消費(fèi)行為，借助個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)和風(fēng)控人員，雙重審核。

　　在還款方式，各家平臺(tái)均要求按月/期還款，支持第三方支付，且支付渠道要收取一定的充值提現(xiàn)費(fèi)。分期購(gòu)物平臺(tái)普遍采用等額等息還款，純P2P貸款平臺(tái)多采用等額本息還款。相同的貸款額度，相同的貸款期限下，等額等息還款的年化利率接近等額本息還款的2倍，所以相對(duì)利息成本要高一些。典型案例：“電商+P2P”模式

　　“電商+P2P”是學(xué)生網(wǎng)貸近年來的一個(gè)新模式，可以看出其與一般的P2P學(xué)生網(wǎng)貸平臺(tái)的區(qū)別。

　　這個(gè)模式是垂直電商與網(wǎng)貸的結(jié)合，相對(duì)于純P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，最明顯的優(yōu)勢(shì)在于直接介入了學(xué)生購(gòu)買的情景中，在提供分期付款的服務(wù)同時(shí)，通過與京東、天貓、蘇寧等大電商合作，提供市場(chǎng)熱銷、有質(zhì)量保證的3C產(chǎn)品。分期購(gòu)物網(wǎng)站作為資產(chǎn)端，生產(chǎn)大學(xué)生分期購(gòu)物貸款的資產(chǎn)包，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為負(fù)債端，將資產(chǎn)包進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)給網(wǎng)貸投資人，由于大學(xué)生群體是優(yōu)質(zhì)的借款人，這種產(chǎn)品非常受投資人喜歡。

　　以最早的分期購(gòu)物平臺(tái)分期樂為例，2013年10月成立后，分期樂通過與京東合作，利用京東的物流體系，并結(jié)合自己的線下團(tuán)隊(duì)給客戶做審核和校園內(nèi)的配送等工作，使客戶獲得高效的分期購(gòu)買體驗(yàn)。同時(shí)與線上的知名P2P網(wǎng)貸平臺(tái)積木盒子、拍拍貸、有利網(wǎng)等合作，出售大學(xué)生分期購(gòu)物貸款的債權(quán)。2014年6月，分期樂成立自己的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)桔子金融，直接與分期樂對(duì)接，平均每筆借款金額僅為3500元，平均每筆投資借給98個(gè)借款人，通過一對(duì)多來分散違約風(fēng)險(xiǎn)。截至目前，桔子理財(cái)?shù)膲馁~率僅為0.105%，遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)其他一線P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的1.38%-1.93%和行業(yè)平均水平3.5%-5%。桔子理財(cái)創(chuàng)始人肖文杰預(yù)計(jì)2015年桔子理財(cái)交易額將達(dá)30億-50億元，在分期樂資產(chǎn)分發(fā)渠道占比超過30%。

　　本文關(guān)注主做學(xué)生貸款產(chǎn)品的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，除了本文涉及的平臺(tái)，其他很多P2P平臺(tái)也都有幫助學(xué)生的貸款產(chǎn)品，比如人人貸也有幫助學(xué)生創(chuàng)業(yè)的貸款，只不過是與其他類別的貸款申請(qǐng)方式相同，沒有顯示出重視學(xué)生貸款的發(fā)展計(jì)劃。在研究了P2P平臺(tái)的十幾個(gè)產(chǎn)品后，可以發(fā)現(xiàn)各種產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)和定位各不相同，也互有優(yōu)劣。助學(xué)貸款類和創(chuàng)業(yè)貸款類產(chǎn)品有較低的貸款利率，但是難申請(qǐng)，相關(guān)平臺(tái)數(shù)量有限；消費(fèi)貸款類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)最激烈，利率也要更高。而且行業(yè)內(nèi)外相關(guān)公司的融合也在不斷加速，分期購(gòu)物平臺(tái)進(jìn)入P2P領(lǐng)域，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開設(shè)分期購(gòu)物板塊或者與成熟的分期購(gòu)物網(wǎng)站合作，學(xué)生網(wǎng)貸市場(chǎng)呈現(xiàn)一片欣欣向榮的景象。

　　不過，學(xué)生網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)也在集聚。隨著學(xué)生網(wǎng)貸的平臺(tái)增多，僅靠降低貸款利率和提高貸款額度博眼球，只會(huì)使越來越多的學(xué)生借款人掉入分期陷阱，抹黑自己的信譽(yù)，使平臺(tái)盈利能力下降，造成損失。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只有繼續(xù)專注于提升風(fēng)控能力，擴(kuò)展合作渠道，優(yōu)化貸款流程，改善用戶體驗(yàn)，引導(dǎo)學(xué)生按還款能力貸款，才是學(xué)生網(wǎng)貸市場(chǎng)長(zhǎng)久繁榮的基礎(chǔ)。