迎監(jiān)管元年

　　2015年將是P2P行業(yè)的監(jiān)管元年，行業(yè)將迎來(lái)規(guī)范發(fā)展。隨著監(jiān)管層介入P2P平臺(tái)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)將從野蠻生長(zhǎng)步入成熟期，平臺(tái)的兩極分化也將更加明顯

　　P2P行業(yè)頻頻發(fā)生的違約，乃至跑路事件早就引起監(jiān)管層的重視，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為情況將在2015年出現(xiàn)改變。

　　2014年12月20日，央行副行長(zhǎng)潘功勝就曾表示，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》正由中國(guó)人民銀行正在牽頭制定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)首先是金融企業(yè)，有潛在風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)的外溢性很強(qiáng)，自己出事會(huì)影響其他人。“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，我們鼓勵(lì)創(chuàng)新和發(fā)展，但必須在法律的邊界范圍內(nèi)來(lái)開(kāi)展，而并不是挑戰(zhàn)法律來(lái)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。我倡導(dǎo)行業(yè)要理性發(fā)展，狂躁和捧殺都不利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?！迸斯?gòu)?qiáng)調(diào)。

　　近日，銀監(jiān)會(huì)正式宣布啟動(dòng)自2003年成立以來(lái)首次組織架構(gòu)重大改革，普惠金融工作部設(shè)立，并將P2P納入其監(jiān)管范圍。前不久，央行也印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，個(gè)人征信業(yè)務(wù)即將向民間信用管理機(jī)構(gòu)放開(kāi)。央行征信中心指出，為幫助P2P網(wǎng)貸公司實(shí)現(xiàn)信貸信息共享、防范信用風(fēng)險(xiǎn)，征信中心通過(guò)下屬上海資信有限公司建成網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。截至2014年12月末，共接入網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)370家，收錄客戶(hù)52.4萬(wàn)人。

　　政府對(duì)于P2P“四位一體”的風(fēng)控監(jiān)管架構(gòu)正逐步明確，國(guó)務(wù)院定下監(jiān)管基調(diào)，銀監(jiān)會(huì)普惠金融工作部負(fù)責(zé)監(jiān)管政策的制定和實(shí)施，地方金融監(jiān)管部門(mén)參與政策制定實(shí)施和工作指導(dǎo)，行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)備案、自律和日常運(yùn)營(yíng)管理。

　　“2015年將是P2P行業(yè)的監(jiān)管元年，行業(yè)將迎來(lái)規(guī)范發(fā)展?！毙滦沦J戰(zhàn)略副總裁朱捷向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“現(xiàn)在就等著最終監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)?！?/p>

　　朱捷透露，新新貸已參與了多次監(jiān)管細(xì)則的閉門(mén)會(huì)議，目前集中討論的是注冊(cè)資本，有部分意見(jiàn)是將P2P平臺(tái)的注冊(cè)資本金提高至村鎮(zhèn)銀行一線(xiàn)水平，也就是1億元。也有意見(jiàn)認(rèn)為，從資質(zhì)上來(lái)說(shuō)P2P企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，資本金應(yīng)寬松至3000萬(wàn)至5000萬(wàn)元水平。

　　朱捷認(rèn)為：“門(mén)檻的提高將把一些成立動(dòng)機(jī)不純的平臺(tái)攔在門(mén)外，P2P再也不是幾十萬(wàn)買(mǎi)套系統(tǒng)就可以上線(xiàn)的行業(yè)了?！?/p>

　　信息披露也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。一般情況下，網(wǎng)貸平臺(tái)只會(huì)披露借款方的財(cái)務(wù)狀況及其還款能力等相關(guān)信息，而企業(yè)具體信息或者個(gè)人信息在簽訂借款合同之后，投資人才能看到。但包括吳華在內(nèi)的投資者們都希望網(wǎng)貸平臺(tái)盡可能多地披露信息，或者可以在發(fā)標(biāo)前接受社會(huì)公眾的問(wèn)詢(xún)使平臺(tái)項(xiàng)目更透明化，讓投資者理性有更多判斷項(xiàng)目的依據(jù)，保證投資者的利益。

　　因此披露哪些信息以及怎樣披露信息都需要明確。

　　“2015年，隨著監(jiān)管層介入P2P平臺(tái)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)將從野蠻生長(zhǎng)步入成熟期，平臺(tái)的兩極分化也將更加明顯?！辈?chē)[總結(jié)。

　　投資更謹(jǐn)慎

　　由于P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者也要提高自己對(duì)平臺(tái)的識(shí)別能力。能夠做好P2P平臺(tái)的并不多，除了有資源優(yōu)勢(shì)的銀行、電商背景平臺(tái)外，風(fēng)控能力將是決定其生死存亡的關(guān)鍵

　　目前，細(xì)則還未出臺(tái)，關(guān)于平臺(tái)資金是否需銀行托管、以及準(zhǔn)入門(mén)檻等都還未有定論，但不少平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始搶先布局，自我增信。

　　P2P平臺(tái)你我貸近日已完成增資，注冊(cè)資本增至1億元人民幣。2014年年底，熊貓煙花也發(fā)布公告稱(chēng)，擬自籌資金向旗下的網(wǎng)貸平臺(tái)銀湖網(wǎng)增資1億元，增資完成后銀湖網(wǎng)注冊(cè)資本為2億元。

　　除了增資，為解決交易資金和自營(yíng)資金的隔離、保證資金劃撥和資金結(jié)算安全，部分P2P平臺(tái)與商業(yè)銀行進(jìn)行合作。

　　宜信公司日前與中信銀行達(dá)成在資金結(jié)算監(jiān)督、財(cái)富管理、大數(shù)據(jù)金融云等多個(gè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作；你我貸也與招商銀行上海分行正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)合作協(xié)議，招行將為你我貸提供交易資金委托管理業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理服務(wù)、財(cái)富管理等各項(xiàng)金融服務(wù)，你我貸將招行作為主辦結(jié)算銀行，并與招行開(kāi)展廣泛的業(yè)務(wù)合作。

　　“由于P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者也要提高自己對(duì)平臺(tái)的識(shí)別能力?！辈?chē)[指出：“如與銀行合作、有電商背景等都可以作為投資者挑選平臺(tái)的時(shí)的輔助條件。”

　　在曹?chē)[看來(lái)，P2P平臺(tái)的核心是信貸，用互聯(lián)網(wǎng)的方法解決信貸問(wèn)題，用互聯(lián)網(wǎng)的方式解決信貸要求平臺(tái)擁有可靠數(shù)據(jù)，那么背靠銀行等金融機(jī)構(gòu)或者電商的平臺(tái)更容易獲得信息，降低了收集信息的成本。此外還要引入傳統(tǒng)銀行風(fēng)控技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)才能擁有一定優(yōu)勢(shì)。

　　“能夠做好P2P平臺(tái)的并不多，除了有資源優(yōu)勢(shì)的銀行、電商背景平臺(tái)外，風(fēng)控能力將是決定其生死存亡的關(guān)鍵?！辈?chē)[說(shuō)。

　　除此之外，也有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，投資者可以從問(wèn)題平臺(tái)主要特征入手，排除具有這些特征的平臺(tái)。如長(zhǎng)期承諾高額收益的平臺(tái)。據(jù)了解，里外貸標(biāo)的收益率長(zhǎng)期高達(dá)40%以上，但能承受如此高利息借款的企業(yè)極少。同樣經(jīng)營(yíng)票據(jù)理財(cái)P2P平臺(tái)中匯在線(xiàn)的產(chǎn)品年收益率高居20%以上，但銀行票據(jù)的貼現(xiàn)利率約為年化4%至6%，民間公司小額票據(jù)貼現(xiàn)率約為5%至8%，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，收益率在8%以上的票據(jù)投資都值得懷疑。這樣的超高收益已經(jīng)突破金融市場(chǎng)常識(shí)，平臺(tái)很有可能通過(guò)違規(guī)操作、自融才能做到，有的就是個(gè)詐騙圈套，因此這樣的平臺(tái)不可投。