第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會(huì)北大論壇于4月19-21日在北京召開。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長、教授李建軍出席并做主題演講。李建軍表示，本質(zhì)上而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施，在整個(gè)一國金融體系所謂的分類當(dāng)中，或者部門的劃分當(dāng)中把它歸集為基礎(chǔ)設(shè)施了，無論是支付還是信息平臺(tái)、眾籌平臺(tái)，都是基礎(chǔ)設(shè)施，等同于過去像支付的技術(shù)或者交易所的設(shè)施，平臺(tái)實(shí)際上是類似于交易所的設(shè)施，所以它應(yīng)該是一個(gè)金融的基礎(chǔ)設(shè)施，而并不是金融中介。

　　以下是李建軍發(fā)言實(shí)錄：

　　李建軍：感謝黃教授的邀請(qǐng)參加今天的全球峰會(huì)，我覺得表演得好與壞最重要的是守信用、守規(guī)則，這對(duì)于我們做金融的人來說尤其重要！

　　我記得三年前第一屆峰會(huì)的時(shí)候，場(chǎng)上的氣場(chǎng)比較狂躁，大家都很亢奮，去年我沒來。今天我來了之后感覺氣氛比較平和，大家也越來越理性，可以思考一些問題。其實(shí)好多從事互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)崉?wù)的企業(yè)、公司都打著一個(gè)旗號(hào)，就是普惠金融，其實(shí)在國家還沒有提出普惠金融戰(zhàn)略，或者是普惠金融還沒有寫入政府工作報(bào)告，做規(guī)劃之前，就提出這個(gè)詞，出現(xiàn)得比較早一點(diǎn)。

　　所以我想今天主要跟大家分享，互聯(lián)網(wǎng)金融到底是不是具備普惠金融的屬性。我談三點(diǎn)內(nèi)容：

　　第一點(diǎn)，我們認(rèn)識(shí)一下普惠金融，就像今天下午的發(fā)言嘉賓當(dāng)中，談到普惠金融的比較多，理解也各有差異。但是我們還是想再說一下，首先就是普惠金融的目標(biāo)是什么，我覺得目標(biāo)有四點(diǎn)，第一點(diǎn)是要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展，實(shí)際上目的就是要提供長期的金融服務(wù)；第二點(diǎn)是要讓金融服務(wù)的需求以合理的成本能夠獲得廣泛的金融服務(wù)；第三點(diǎn)是通過金融服務(wù)的競爭性，來促進(jìn)金融服務(wù)的多樣化這個(gè)目標(biāo)；第四點(diǎn)主要是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融體系的穩(wěn)健性。

　　從微觀的內(nèi)部而言，那就應(yīng)該是有一個(gè)嚴(yán)控的體系，從外部而言，就應(yīng)該是有一個(gè)高效的或者是有一個(gè)健全的金融規(guī)制，這是它的基本目標(biāo)。

　　其實(shí)普惠金融本質(zhì)上也是金融，金融的功能不管是六大功能還是五大功能，最基本的核心就是三點(diǎn)，第一點(diǎn)是支付清算和匯兌功能，第二點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，資源就是貨幣金融資源，第三點(diǎn)是圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理或者財(cái)富管理展開的，核心是定價(jià)問題。

　　普惠金融最基本的是三塊，一塊是商業(yè)的可持續(xù)性，第二塊是廣泛的包容性，第三塊是特定的配比。廣泛的包容性實(shí)際上就是英文的inclusive，包括服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)對(duì)象、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)地區(qū)的包容性，這是我想談的第一點(diǎn)，對(duì)普惠金融的基本理論的剖析。

　　第二點(diǎn)是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)的再思考?；ヂ?lián)網(wǎng)金融到底是什么？國外講Fin-Tech就是金融技術(shù)，或者叫科技金融，本質(zhì)上而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施，在整個(gè)一國金融體系所謂的分類當(dāng)中，或者部門的劃分當(dāng)中把它歸集為基礎(chǔ)設(shè)施了，無論是支付還是信息平臺(tái)、眾籌平臺(tái)，都是基礎(chǔ)設(shè)施，等同于過去像支付的技術(shù)或者交易所的設(shè)施，平臺(tái)實(shí)際上是類似于交易所的設(shè)施，所以它應(yīng)該是一個(gè)金融的基礎(chǔ)設(shè)施，而并不是金融中介。但是在我們現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，我們都把它做成了金融中介。

　　其實(shí)黃震教授提的IFC，其實(shí)如果你仔細(xì)理解，也可以把它看成是InformalFinance，早期就是民間金融，通過在2011年到2013年由于技術(shù)的革命，使得網(wǎng)絡(luò)可以承載一些過去需要靠物理網(wǎng)點(diǎn)才能承載的金融服務(wù)功能。因此在我們中國把互聯(lián)網(wǎng)金融理解為金融基礎(chǔ)設(shè)施的是少數(shù)，更多把它作為金融中介，因?yàn)槭裁茨?？做互?lián)網(wǎng)金融其中就有一類，就是過去的民間金融的網(wǎng)絡(luò)化。

　　因此我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)應(yīng)該是基礎(chǔ)設(shè)施，但是事實(shí)上大家都把它做成了金融中介，既然做成了金融中介就出現(xiàn)了現(xiàn)在這些問題，因?yàn)樵谖覀冎袊?，大家都不怎么守信用，都不怎么守?guī)則，因此就做不好這個(gè)事情。早些年出的亂集資、亂拆借這些問題，現(xiàn)在只不過到了網(wǎng)上了，你的平臺(tái)成立的現(xiàn)在累計(jì)接近4千多家，倒掉的比例是38%，這已經(jīng)說明問題了。

　　第三點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融到底具不具備普惠金融的屬性，從包容性上來講，它的確降低了金融服務(wù)的門檻，使得許多剛才有人提到的低凈值的人群，可以進(jìn)入到獲得理財(cái)、投資等領(lǐng)域去，不像過去銀行門檻過高，至少5萬、10萬才能進(jìn)去，但是現(xiàn)在可以實(shí)現(xiàn)低門檻，從這一點(diǎn)來講具有包容性。

　　第二點(diǎn)，合理的成本獲得金融服務(wù)，從中小企業(yè)而言不見得以合理的成本獲得金融服務(wù)，因?yàn)槿谫Y成本包括最初吸納這個(gè)資金的融資成本比較高，所以貸放成本當(dāng)然也不會(huì)太低。但是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用，使得借貸雙方在融資搜尋匹配的效率上提高了，另外就是時(shí)間成本降低了，因?yàn)樗荒苷f具有部分普惠金融的屬性。

　　第三點(diǎn)，看商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，如果以中國現(xiàn)有的模式發(fā)展，可持續(xù)是紙上談兵。我覺得其實(shí)真正的互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展路徑應(yīng)該是朝著真正利用技術(shù)手段，朝著管理信用、管理風(fēng)險(xiǎn)、管理資源配置的過程當(dāng)中，能有一些學(xué)習(xí)的過程，不過這個(gè)學(xué)習(xí)過程能夠通過智能化給它提升，來改進(jìn)它的效率，我覺得這才能達(dá)到降低商業(yè)成本，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的關(guān)鍵。

　　因此我覺得未來的互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)走向高智能型金融的階段。

　　因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，我就簡單說這么多，謝謝大家！