經(jīng)歷了5個(gè)月的等待后，P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則終于要落地了。

　　12月28日，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)稿”），正式向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。這也是繼7月《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》印發(fā)后，又一個(gè)“重磅”的行業(yè)監(jiān)管細(xì)則。

　　回歸信息中介本質(zhì)

　　根據(jù)意見(jiàn)稿，網(wǎng)絡(luò)借貸(以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)貸”)是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，即大眾所熟知的P2P個(gè)體網(wǎng)貸，屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院有關(guān)司法解釋規(guī)范。

　　而網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)）則是指依法設(shè)立，專門經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的金融信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是信息中介而非信用中介，因此其不得吸收公眾存款、歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等。

　　根據(jù)意見(jiàn)稿，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍采用以負(fù)面清單為主的管理模式，明確了包括禁止發(fā)放貸款、禁止從事股權(quán)眾籌、不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息等十二項(xiàng)禁止性行為。同時(shí)在政策安排上，允許網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保或者與保險(xiǎn)公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)合作。

　　與此同時(shí)，為了保障投資者的資金安全，意見(jiàn)稿要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)行分賬管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)。事實(shí)上，早在此前《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，P2P平臺(tái)已紛紛開(kāi)始尋求進(jìn)行銀行資金存管、托管，而銀行也已開(kāi)始布局。記者了解到，迄今為止，已有至少6家銀行推出了此類業(yè)務(wù)，并形成了銀行資金賬戶體系+支付、銀行資金賬戶體系+第三方支付兩種模式。

　　此外，意見(jiàn)稿對(duì)信息披露進(jìn)行了較為詳細(xì)地規(guī)定，“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)需向出借人披露借款人基本信息、融資項(xiàng)目基本信息以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等”，并要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)對(duì)自身撮合的所有項(xiàng)目的相關(guān)情況，包括交易金額、撮合的借貸余額、最大單戶借款余額占比等在其官網(wǎng)上進(jìn)行充分披露。

　　P2P平臺(tái)不轉(zhuǎn)型將被淘汰

　　隨著今年以來(lái)的多次降息，資金成本與資產(chǎn)收益都在不斷下降。在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的局面下，P2P相對(duì)較高的收益毫無(wú)疑問(wèn)仍然可以作為資產(chǎn)配置的重要選擇。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，十一月份國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)總的成交額逼近1500億；另一方面，根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，11月全國(guó)銀行新增人民幣貸款7089億。P2P成交規(guī)模相當(dāng)于當(dāng)月銀行新增貸款的21.1%。一年前，這一比例僅為5%左右。

　　然而，由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務(wù)邊界模糊、經(jīng)營(yíng)規(guī)則不健全等，在快速發(fā)展的同時(shí)，網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中的重要組成部分，也暴露出缺乏必要的風(fēng)控、規(guī)則、監(jiān)管、健全的外部環(huán)境等問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)有關(guān)方面不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%。

　　值得注意的是，在近8年的監(jiān)管空白之后，2015年7月18日人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，樹(shù)起了“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年”的里程碑。此后，相關(guān)的政策文件不斷細(xì)化和推出，對(duì)于P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則亦猜測(cè)不斷，直至此次終于“靴子”落地。

　　雖然有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于真心做P2P的公司來(lái)說(shuō)，在P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則下，做好合規(guī)工作并不是十分困難，所以行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)大面積倒閉情況。

　　監(jiān)管細(xì)則重點(diǎn)

　　1、只是信息中介。2、既然是網(wǎng)貸，線下理財(cái)門店都要關(guān)。3、不得提供增信服務(wù)、不得設(shè)立資金池、不得非法集資、禁止發(fā)放貸款、禁止從事股權(quán)眾籌……4、網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，務(wù)必做好信息披露。5、既然是信息中介，直接找地方金融辦備案。6、管理費(fèi)可以收，不許吃利差。7、必須找銀行做資金存管。8、必須對(duì)出借人做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分級(jí)，不得代客戶行使投資決策。