5月22日，舟山港集團(tuán)有限公司2015年公司債券將正式發(fā)行，這是公司債新規(guī)發(fā)布后首單非上市公司發(fā)行的公司債，也是審批權(quán)下放后的首單小公募公司債，承銷(xiāo)商為浙商證券。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲悉，證監(jiān)會(huì)債券部在公司債新政出臺(tái)前后，會(huì)同滬深交易所密集調(diào)研，走訪了浙江等重點(diǎn)區(qū)域及重點(diǎn)企業(yè)，未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)加大市場(chǎng)力度，改變目前交易所債券市場(chǎng)的邊緣地位。

　　首只公募公司債誕生

　　上周五，由浙商證券承銷(xiāo)的舟山港集團(tuán)有限公司2015年公司債獲批，并擬在22日正式發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為人民幣7億元，期限為5年。

　　據(jù)了解，該債券評(píng)級(jí)為AA+，主體信用等級(jí)為AA+，截至2014年12月31日歸屬于所有者權(quán)益為36.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）為68.23%。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲悉，這是公司債新規(guī)發(fā)布后首單非上市公司發(fā)行的公司債，也是審批權(quán)下放后的首單小公募公司債。

　　今年初，證監(jiān)會(huì)頒布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債發(fā)行由原來(lái)的審批制轉(zhuǎn)為公開(kāi)發(fā)行，執(zhí)行證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)制；私募發(fā)行采用中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案制；同時(shí)擴(kuò)大發(fā)行主體，增加交易場(chǎng)所。

　　“目前機(jī)構(gòu)較為關(guān)注，認(rèn)購(gòu)意愿強(qiáng)烈。”浙商證券固定收益總部總經(jīng)理張暉透露，浙商證券15日接到批文后，即刻啟動(dòng)發(fā)行，于本周四簿記建檔發(fā)行。

　　不過(guò)值得提醒的是，按照公司債新規(guī)，非合格投資者投資公司債的范圍將僅限于AAA級(jí)。

　　權(quán)限下放審批提速

　　據(jù)了解，預(yù)審權(quán)下放到交易所后的首單債券從申請(qǐng)到獲批，僅用了1個(gè)月左右時(shí)間，審批效率大大提升。

　　上交所表示，發(fā)行人在4月上旬提交了上市預(yù)審核申請(qǐng)材料，上交所完成了受理、反饋、出具預(yù)審核意見(jiàn)等預(yù)審核工作后，在4月27日出具了預(yù)審核意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)隨后根據(jù)預(yù)審意見(jiàn)出具核準(zhǔn)文件，全流程在1個(gè)月左右。

　　后續(xù)，上交所將抓緊公布預(yù)審核相關(guān)配套規(guī)則和業(yè)務(wù)指引，近期上線公司債券項(xiàng)目申報(bào)系統(tǒng)，會(huì)同市場(chǎng)各方進(jìn)一步推動(dòng)公司債券市場(chǎng)發(fā)展。

　　交易所發(fā)力公司債

　　記者獲悉，此前證監(jiān)會(huì)債券部在公司債新政出臺(tái)前后，曾到浙江進(jìn)行調(diào)研。

　　據(jù)券商投行人士透露，證監(jiān)會(huì)協(xié)同交易所調(diào)研的頻次很密集，走訪了一些重點(diǎn)區(qū)域和企業(yè)，明確表示要加大力度發(fā)展公司債券市場(chǎng)，增加直接融資比重。

　　該投行人士認(rèn)為，監(jiān)管層為了解決目前交易所債券市場(chǎng)的邊緣地位，大力發(fā)展公司債，未來(lái)交易所債券的托管量、發(fā)行量、交易量預(yù)計(jì)會(huì)大幅提升。

　　實(shí)際上，交易所債券市場(chǎng)的體量一直落后于銀行間市場(chǎng)，有業(yè)內(nèi)人士甚至認(rèn)為債券發(fā)行更多地集中到銀行間市場(chǎng)或者由銀行承購(gòu)包銷(xiāo)，很大程度上受制于銀行市場(chǎng)，也削弱了債券作為直接融資工具應(yīng)有的功能，難以促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)的均衡和優(yōu)化，為利率市場(chǎng)化創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

　　不言而喻的是，公司債新政后，證監(jiān)會(huì)及交易所希望發(fā)揮債券作為直接融資渠道和方式應(yīng)有的作用，同時(shí)大有改變銀行間市場(chǎng)一邊獨(dú)大格局的趨勢(shì)。