年底將至，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益不升反降。最新數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率較上周下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，受市場利率下降影響，近期銀行部分理財(cái)產(chǎn)品再現(xiàn)提前終止潮。

　　銀行理財(cái)收益下行

　　統(tǒng)計(jì)顯示，上周下降最多的是1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率，較上一周下降了0.86個(gè)百分點(diǎn)至4.58%。盡管如此，1年期以上的理財(cái)仍然是各期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率最高的。上周，1至3個(gè)月期限以及6個(gè)月至12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率均下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，分別降至4.25%和4.54%。

　　臨近年關(guān)，不少市民開始動(dòng)起理財(cái)?shù)哪铑^，希望將一年的儲(chǔ)蓄進(jìn)行投資，來年獲得保值升值。以往，理財(cái)產(chǎn)品期限越長收益率往往越高，而今年，部分銀行理財(cái)卻出現(xiàn)了長短期理財(cái)產(chǎn)品收益率“倒掛”的特殊現(xiàn)象。

　　“奇怪了，這同一家銀行，理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間長的怎么還比時(shí)間短的收益率要低？”近日，市民王阿姨和小區(qū)里的老伙伴們議論了起來?！吧习肽晡覂鹤舆€提醒我，不用的錢就拿來買上一年半載的理財(cái)，省得以后還要降息，到時(shí)再買就虧啦。”

　　記者發(fā)現(xiàn)，臨近年底，部分銀行的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)長短期產(chǎn)品收益“倒掛”現(xiàn)象，有些銀行6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品比1年的理財(cái)產(chǎn)品收益率還要高。

　　分析師表示，臨近年底，銀行希望通過提高中短期理財(cái)產(chǎn)品收益來挽留和吸納資金的傾向比較明顯，另一方面降息和低利率成為市場對(duì)未來的預(yù)期，銀行從利率風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，降低長期產(chǎn)品的收益，更為理性。

　　該分析師表示，長短期與利率“倒掛”的特殊現(xiàn)象，也和銀行臨近年底“沖時(shí)點(diǎn)”有關(guān)系?！巴ㄟ^提高中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率，銀行可以盡量挽留和吸納儲(chǔ)戶的資金?！?/p>

　　產(chǎn)品提前終止潮再度來襲

　　近期有投資者抱怨，“一個(gè)1年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，剛過半年就提前結(jié)束了，從而導(dǎo)致實(shí)際收益下滑”。記者發(fā)現(xiàn)，這一情況在今年很常見，目前已有超過50只銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止，且創(chuàng)出2011年以來的同期最高紀(jì)錄。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，今年以來合計(jì)有57只銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止。從存續(xù)期來看，提前終止的產(chǎn)品主要集中于“1至3個(gè)月”、“3至6個(gè)月”、“6至12個(gè)月”、“24個(gè)月以上”，分別達(dá)到8只、10只、27只、8只，尤其1年期品種較多。而從收益類型看，非保本型產(chǎn)品最多，達(dá)到45只，占比高達(dá)78.95%。

　　從歷史數(shù)據(jù)看，今年提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品處于較高水平。2011年至2014年同期出現(xiàn)提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品分別為33只、44只、55只和38只，均不敵今年水平。

　　從提前終止的產(chǎn)品期限來看，短中長期均有，投資期限最短的產(chǎn)品為33天，最長達(dá)942天，其中29款產(chǎn)品的投資期限大于180天。產(chǎn)品提前終止的天數(shù)也是從提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款產(chǎn)品提前結(jié)束的天數(shù)小于60天，11款產(chǎn)品提前結(jié)束的天數(shù)大于180天。

　　從收益水平看，提前終止的產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最低的為5.2%，最高達(dá)7.3%。另外有數(shù)據(jù)顯示，9月和10月，在披露到期收益數(shù)據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品中，有33款提前終止。記者在某股份制商業(yè)銀行的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，9-10月間，其經(jīng)公告提前終止清算的理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)12款?？傮w來看，對(duì)于提前終止的原因，公告表示，“由于產(chǎn)品所投資的項(xiàng)目運(yùn)作需要”?！昂貌蝗菀讚尩绞找孑^高的理財(cái)產(chǎn)品，而且期限較長，本以為鎖定了高收益，結(jié)果銀行自己卻‘解鎖’了。”投資者蔡女士無奈地表示。對(duì)此，理財(cái)產(chǎn)品提前終止公告，對(duì)于原因說得都很模糊，例如“產(chǎn)品所投資的項(xiàng)目運(yùn)作需要”“市場波動(dòng)”等。

　　那么，理財(cái)產(chǎn)品約定好的投資期限，銀行如何能喊停？“大部分理財(cái)產(chǎn)品說明書中都有‘銀行有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品’等條款，收益按照投資者的實(shí)際投資天數(shù)計(jì)算，但是投資者不能提前贖回，因此銀行掌握著主動(dòng)權(quán)，覺得不合適就可以撤?！庇袠I(yè)內(nèi)人士坦言。

　　多重原因?qū)е吕碡?cái)行情“困難”

　　今年6月之后，中國股市經(jīng)歷了罕見的暴跌，現(xiàn)在仍在逐步恢復(fù)之中。有銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，一些提前終止的理財(cái)產(chǎn)品都是根據(jù)合同約定操作，也是根據(jù)投資的實(shí)際需要。比如與股市掛鉤的產(chǎn)品，如果不提前終止，落袋為安，真遇到后面的股災(zāi)，投資者的損失就大了。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士表示，由于理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的不同，所處的市場環(huán)境不同，提前終止的原因也有所差異，“除了股市行情的沖擊，主要還是因?yàn)檠胄卸啻谓迪ⅲ袌鲑Y金面不斷寬松，企業(yè)的融資成本隨之下行，這類企業(yè)也很有動(dòng)力去找更‘便宜’資金融資，導(dǎo)致提前兌付收益情況。”該人士認(rèn)為，另外還有不少期限較長的銀行理財(cái)產(chǎn)品，往往不少預(yù)期收益率較高，但在成立后遭遇數(shù)次降息，各類資產(chǎn)收益率都在下滑，而此前的高收益難以維系，因此選擇提前終止。

　　值得注意的是，一般銀行理財(cái)產(chǎn)品投資說明書規(guī)定，銀行有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，收益按照投資者的實(shí)際投資天數(shù)計(jì)息，這樣可能對(duì)部分投資者最終獲得收益產(chǎn)生一定影響。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著降息過程，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還有一定下滑空間，而提前終止的產(chǎn)品可能還會(huì)出現(xiàn)。

　　上述分析師指出，雖然近兩個(gè)月提前終止理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增加，且收益兌付只能按理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)期限，但其實(shí)際收益率全部達(dá)到了預(yù)期最高收益率。不管是提前終止還是到期，如若再投資，收益率下降在所難免。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)進(jìn)一步下跌，但下跌空間已不大。總體來說，提前終止日期距離原到期日越長、投資金額越大，投資者的損失就越大，理財(cái)分析師建議應(yīng)盡快采取措施去降低損失。

　　年關(guān)之下銀行理財(cái)收益率并沒有上漲

　　投資期限 收益率175天 4.9%63天 4.1%125天 3.8%32天 2.95%

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著降息，未來一段時(shí)期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還有一定的下滑空間，但下跌空間已不大。