□ 李寶富

　　7月銀行理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下滑，跌破5%收益線，進(jìn)入8月后這一趨勢(shì)仍在延續(xù)。有分析認(rèn)為，近幾個(gè)月來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)下跌的趨勢(shì)主要受三方面因素影響。第一，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況，影響固定收益類投資產(chǎn)品的收益水平。第二，央行為后半年貨幣政策定調(diào)，貨幣政策寬松預(yù)期不變。第三，受股市調(diào)整影響，銀行理財(cái)參與券商兩融業(yè)務(wù)的規(guī)模縮減。在這些因素影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，對(duì)投資者的吸引力在下降，不過(guò)銀行業(yè)在新形勢(shì)下正在不斷追求創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。

　　從最近一周各銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售數(shù)據(jù)來(lái)看，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率逐漸跌至5%以下。不少短期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率已經(jīng)跌至3%至4%，收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品幾乎難覓蹤影。同時(shí)，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的模式出現(xiàn)明顯分化，國(guó)有銀行和股份制銀行開(kāi)始減少封閉式理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，而城商行和農(nóng)商行則不斷提高產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量。目前，國(guó)有五大行的中短期保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率多已跌破4%，進(jìn)入“3”時(shí)代。從發(fā)行產(chǎn)品銀行類型來(lái)看，各期限預(yù)期年化收益率最高的產(chǎn)品分別來(lái)自股份制銀行、城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.84%。期限小于及等于7天的理財(cái)產(chǎn)品共有9款，周均收益率達(dá)到2.82%，環(huán)比提高0.05個(gè)百分點(diǎn)；8天至14天期限的理財(cái)產(chǎn)品共有3款，周均收益率達(dá)4.05%，環(huán)比提高0.87個(gè)百分點(diǎn)；15天至1個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行4款，預(yù)期收益率達(dá)4.28%，環(huán)比降低0.13個(gè)百分點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品共有348款，發(fā)行量最高，周均收益率達(dá)4.81%，環(huán)比降低0.04個(gè)百分點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行286款，周均收益率達(dá)4.87%，環(huán)比提高0.01個(gè)百分點(diǎn)；6個(gè)月及以上期限理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行210款，其中12個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共有71款，周均收益率達(dá)4.95%。