本周上市銀行將拉開披露三季度業(yè)績(jī)的序幕，平安銀行也將于本月23日發(fā)布首份三季度業(yè)績(jī)公告。根據(jù)各大機(jī)構(gòu)目前發(fā)布的業(yè)績(jī)前瞻來看，銀行業(yè)三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俚牧咙c(diǎn)或在城商行中顯現(xiàn)，而全行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨較大壓力。

　　三季度業(yè)績(jī)預(yù)期小幅增長(zhǎng)

　　隨著銀行業(yè)三季度業(yè)績(jī)即將出爐，各大機(jī)構(gòu)在此之前做了業(yè)績(jī)預(yù)期。他們均認(rèn)為，預(yù)計(jì)三季度銀行業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但基本趨于平穩(wěn)。在凈利潤(rùn)方面，據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，上市銀行2015年上半年實(shí)現(xiàn)整體凈利潤(rùn)7228億元，同比增長(zhǎng)了2.76%，增速同比下跌了8個(gè)百分點(diǎn)。平安證券預(yù)計(jì)，三季度上市銀行凈利潤(rùn)增速為2.2%，基本與中報(bào)持平；并且預(yù)計(jì)，2015年全年凈利潤(rùn)增速為2.1%，凈利潤(rùn)將會(huì)呈現(xiàn)逐季下行的趨勢(shì)。

　　從銀行類型分析，股份制銀行中，招商、興業(yè)和浦發(fā)三季度的凈利潤(rùn)增速較快，而其余股份制銀行均將維持在5%以下的小個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)；城商行整體增長(zhǎng)較快且穩(wěn)，增速較快的為南京銀行，預(yù)計(jì)增速為26%；大行的凈利潤(rùn)增速也基本維持在微幅度增長(zhǎng)。其還認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)延續(xù)疲弱局面，2016 年大行的凈利潤(rùn)增速或?qū)⒚媾R負(fù)增長(zhǎng)壓力。同時(shí)，國泰君安也表示，預(yù)計(jì)11 家上市銀行2015 年三季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.5%。其中，3家國有銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)0.7%，5家股份制銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.1%，3家城商行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)14.4% 。

　　在息差方面，由于資本市場(chǎng)進(jìn)入寬幅調(diào)整，資金市場(chǎng)利率在三季度將繼續(xù)下行。平安證券認(rèn)為，銀行雖然受到降息的負(fù)面影響，但同業(yè)市場(chǎng)利差有所擴(kuò)大，對(duì)沖了存貸利差的下行，并預(yù)計(jì)三季度息差環(huán)比將會(huì)小幅下降3-5bp。招商證券表示，在不考慮降息的情況下，凈息差存在進(jìn)一步收窄的壓力，主要是因?yàn)殂y行間利率走高將會(huì)導(dǎo)致同業(yè)負(fù)債支出加大。在手續(xù)費(fèi)方面，數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行上半年的手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長(zhǎng)了14%，其主要原因是理財(cái)、私行代銷等資本市場(chǎng)中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)，而前三季度上市銀行的手續(xù)費(fèi)凈收入同比小幅度增長(zhǎng)至16%，其中股份制和城商行預(yù)期表現(xiàn)較好。平安證券預(yù)計(jì)，三季度手續(xù)費(fèi)收入將會(huì)同比維持高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為35%；銀行相關(guān)手續(xù)費(fèi)增速也會(huì)保持一定增長(zhǎng)，但由于資產(chǎn)收益率的下行及資本市場(chǎng)的回落，后續(xù)將會(huì)有所回落。

　　三季度不良將會(huì)延續(xù)

　　在不良率方面，各家機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨很大的壓力，三季度不良將會(huì)繼續(xù)延續(xù)，不良拐點(diǎn)的出現(xiàn)將會(huì)滯后。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年二季度上市銀行不良率環(huán)比增加12個(gè)BP到1.45%，而核銷前不良凈生成率仍然呈現(xiàn)加速上行的趨勢(shì)。廣發(fā)證券稱，6 月末上市銀行不良率為1.45%，環(huán)比上升了12BP；同時(shí)，核銷清收處置力度加大，上半年不良凈生成率年化達(dá)到了1.42%。三季度以來，銀行的不良資產(chǎn)上升趨勢(shì)并未緩解。平安證券認(rèn)為，銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)繼續(xù)向大中型企業(yè)和區(qū)域擴(kuò)散的趨勢(shì)。并預(yù)計(jì)，上市銀行核銷后的平均不良率將繼續(xù)上升10bp達(dá)到1.55%，信用成本繼續(xù)維持高位，但并不排除部分銀行加大撥備計(jì)提而使得盈利預(yù)測(cè)低于預(yù)期的可能性。招商證券表示，從信貸成本的季節(jié)性來看，銀行大幅計(jì)提撥備的時(shí)點(diǎn)往往是四季度；并預(yù)計(jì)，三季度上市銀行信貸成本將維持在1.1%左右，與二季度相比，變化不大。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2015 年銀行業(yè)中期較年初不良貸款的真實(shí)增加額已達(dá)去年全年的79%，較去年同期增長(zhǎng)了108%。齊魯證券稱，不良上升趨勢(shì)將在2015年內(nèi)延續(xù)。廣發(fā)證券也表示，由于宏觀經(jīng)濟(jì)未見企穩(wěn)信號(hào)，疊加資本市場(chǎng)大幅調(diào)整，下半年年末或2016 年年初并不會(huì)出現(xiàn)不良拐點(diǎn)，可能會(huì)延后。國泰君安表示，三季度商業(yè)銀行由于經(jīng)濟(jì)下行，銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓，不良上升壓力未見改善，并因?yàn)槭芄墒胁痪皻馔侠?，與資本市場(chǎng)相關(guān)的一系列中間業(yè)務(wù)收入均受影響。此外，從目前情況來看，三季度的情況在四季度仍將延續(xù)。THE_END