近日，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了一些“銀行理財(cái)掀起提前終止潮”的說(shuō)法，該文章稱據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年以來(lái)共有約50款理財(cái)產(chǎn)品提前終止，涉及中國(guó)建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行等。

　　多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者表示，“提前終止潮”的提法并不準(zhǔn)確，有博眼球嫌疑。觀察近期提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品占據(jù)大多數(shù)，此類產(chǎn)品一般掛鉤衍生工具，如果其掛鉤的投資標(biāo)的遭遇劇烈波動(dòng)逼近或跌破止損線，就會(huì)觸發(fā)提前終止，銀行出于安全考慮終止產(chǎn)品屬于正常市場(chǎng)現(xiàn)象。此外，50款產(chǎn)品在整個(gè)銀行理財(cái)市場(chǎng)中占比很小，談不上“提前終止潮”。

　　需要注意的是，提前終止屬于合規(guī)行為，相關(guān)條款均寫(xiě)入了結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)中。建行今年8月17日提前終止的乾元“鑫安利得”2015年第2期理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中寫(xiě)明，如出現(xiàn)以下兩種情形，建行有權(quán)但無(wú)義務(wù)提前終止該產(chǎn)品。兩種情形分別為，國(guó)家金融政策出現(xiàn)重大調(diào)整并影響到該理財(cái)產(chǎn)品的正常運(yùn)作，以及因市場(chǎng)發(fā)生極端重大變動(dòng)或突發(fā)性事件等情形。

　　“投資者在簽署協(xié)議時(shí)應(yīng)多加留意，了解產(chǎn)品的投資標(biāo)的組合以及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)后再作出購(gòu)買決定?！苯ㄐ斜本┸嚬f支行一位客戶經(jīng)理表示。

　　那么，部分結(jié)構(gòu)化銀行理財(cái)產(chǎn)品究竟為何觸發(fā)提前終止？提前終止后如何計(jì)息？由于不同理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的不同，觸發(fā)提前終止的原因也有所差別，但近期波動(dòng)較大的A股市場(chǎng)卻是共性原因之一。據(jù)了解，建行、廣發(fā)銀行提前終止產(chǎn)品的投資標(biāo)的中均涉及A股股票、封閉式基金、ETF及LOF基金等。

　　具體來(lái)看，建行乾元“鑫安利得”2015年第2期理財(cái)產(chǎn)品屬于非保本、浮動(dòng)收益產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率6.2%，今年4月13日收益起始，委托管理期331天，原定2016年3月9日收益結(jié)束。該產(chǎn)品募集的資金受讓于信托單元優(yōu)先級(jí)受益權(quán)，屬于證券投資集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)下，由陜西國(guó)際信托股份有限公司發(fā)行，是一款較為典型的“銀信合作”產(chǎn)品。

　　公告稱，該信托單元分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，比例為3∶1，主要投資在二級(jí)市場(chǎng)上交易的A股股票、封閉式基金、ETF及LOF基金等。由于近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，導(dǎo)致該信托單元凈值跌破預(yù)警線，在次級(jí)投資者追加保證金的情況下仍有較大投資風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)優(yōu)先級(jí)投資者利益，該產(chǎn)品于今年8月17日提前終止。

　　對(duì)于提前終止后的計(jì)息問(wèn)題，建行表示，收益率仍按原來(lái)的6.2%預(yù)期年化收益率計(jì)算，日期則按照實(shí)際理財(cái)天數(shù)、而非原來(lái)的331天計(jì)算，由此，投資者的本金和投資期間的收益得到保證，如不執(zhí)行提前終止，則可能進(jìn)一步造成資金損失。

　　由于金融市場(chǎng)變化，近期銀行理財(cái)?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)類型也在悄然生變。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，由于一只產(chǎn)品投資于各種標(biāo)的，綜合統(tǒng)計(jì)，7月份全國(guó)投資于各種基礎(chǔ)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為3787款，其中配置利率的產(chǎn)品共發(fā)行1175款，占比31.03%，環(huán)比上升65BP，配置債券的產(chǎn)品共發(fā)行1115款，占比29.44%，環(huán)比上升56BP。在其他類資產(chǎn)配置中，股票的占比已由6月的5.65%降至7月的2.80%。

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從發(fā)展趨勢(shì)看，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)中將扮演越來(lái)越重要的角色，今后因市場(chǎng)波動(dòng)觸發(fā)的“提前終止”仍會(huì)出現(xiàn)，投資者應(yīng)避免“剛性兌付”思維，關(guān)注產(chǎn)品的投資標(biāo)的組合，而非僅看收益率。