即便沒有政策風(fēng)向，獲客入口、產(chǎn)品推廣、資產(chǎn)運(yùn)營均已剝離母體的直銷銀行，確已有了成立獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的可能性。

　　而獨(dú)立子公司的運(yùn)作模式，將直接影響20余家直銷銀行在業(yè)內(nèi)的排名。

　　直銷銀行法人化

　　“直銷銀行最容易也最需要成立獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)”，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼對記者說，他甚至預(yù)測直銷銀行的法人化試點(diǎn)進(jìn)程有可能比理財(cái)業(yè)務(wù)、私人銀行更快。

　　這確有可能。此前，銀監(jiān)會(huì)剛就試點(diǎn)成立獨(dú)立法人直銷銀行事宜召開研討會(huì)，就有消息稱民生銀行(600016,股吧)已提交設(shè)立直銷銀行獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的申請。

　　據(jù)記者了解，民生銀行直銷銀行目前突破300億的金融資產(chǎn)，全部來自于他行客戶，行內(nèi)客戶的金融資產(chǎn)未計(jì)入其統(tǒng)計(jì)口徑。

　　“成立之初就確立了，只在線上推廣，避免和分支機(jī)構(gòu)在客戶資源上的爭奪；只做他行的新增客戶，避免分流自有客戶存款。”相關(guān)人士告訴記者。

　　也就是說，在獲客入口、產(chǎn)品推廣、資產(chǎn)運(yùn)營上，民生銀行的直銷銀行均沒有借助中間渠道，已有條件剝離母體。

　　這在董希淼看來是直銷銀行法人化的天然優(yōu)勢。與理財(cái)業(yè)務(wù)對網(wǎng)點(diǎn)的依賴和私人銀行在銀行內(nèi)部交錯(cuò)的資源嫁接相比，直銷銀行與信用卡業(yè)務(wù)試點(diǎn)獨(dú)立法人確實(shí)較為務(wù)實(shí)。

　　“直銷銀行成立獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)有迫切需求。產(chǎn)品的研發(fā)、人才的激勵(lì)、戰(zhàn)略響應(yīng)，這些放在整個(gè)銀行架構(gòu)下不具備優(yōu)勢?！倍ｍ抵毖?。

　　一個(gè)稍顯尷尬的事實(shí)是，目前從產(chǎn)品層面上來看，20余家直銷銀行們似乎還是限制了功能性結(jié)算類賬戶，標(biāo)配是余額理財(cái)、代銷基金、存款與轉(zhuǎn)賬、信用卡還款等基礎(chǔ)電子銀行賬戶功能。子公司運(yùn)作，對于直銷銀行后續(xù)的差異化運(yùn)作至關(guān)重要。

　　純線上貸款待破

　　法人化風(fēng)聲乍起，直銷銀行新產(chǎn)品已經(jīng)在路上。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲悉，民生直銷銀行目前正在內(nèi)測純線上授信類產(chǎn)品“薪資貸”。

　　略顯遺憾的是，這與此前已上線的“稱心貸”一樣，均未能全面覆蓋新增用戶?！胺Q心貸”是民生直銷銀行和去哪兒網(wǎng)合作推出的消費(fèi)類貸款，根據(jù)后者用戶的消費(fèi)記錄和征信數(shù)據(jù)，提供五千到幾萬不等的貸款額度，限用于在去哪兒網(wǎng)的酒店及機(jī)票預(yù)定、租車的消費(fèi)。相當(dāng)于民生為合作平臺用戶打造的賒銷服務(wù)。

　　目前20余家直銷銀行的純線上貸款產(chǎn)品寥寥可數(shù)。重慶銀行直銷銀行，其DIY貸仍脫離不開實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，申請者仍要親臨重慶銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行審核； 此前說要在自家直銷銀行上線的、針對電商用戶的“南粵e貸”，最后仍需線下面簽。

　　換言之，目前直銷銀行的貸款類產(chǎn)品要么僅針對存量用戶（或合作平臺用戶），要么只是機(jī)械把申請環(huán)節(jié)線上化。

　　“不管是放在哪個(gè)渠道，銀行對于授信是很審慎的?，F(xiàn)在新客戶的信用數(shù)據(jù)很多是割裂的，我們在后臺還要憑借很多渠道判定借款人的還款能力、還款意向、資金流向等。而在未能有效判定這些因素之前，愿意放慢腳步?！鄙鲜雒裆变N銀行商務(wù)合作中心人士告訴記者。