投資風(fēng)向標(biāo)

　　春節(jié)將近，“年終獎”也逐漸來了，投資者手頭資金更加充裕，如何用好資金顯得更為迫切。節(jié)前還有十余個(gè)A股交易日，是持股過年，還是購買跨年的理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金讓資金不休假？

　　一年即將過去，“年終獎”除了背負(fù)著“錢生錢”的重任外，還需要騰出一部分用于節(jié)前購買年貨、給家人買禮物，或索性旅行一場犒勞自己。隨著春節(jié)來臨，年終如何合理理財(cái)和消費(fèi)成為了家家戶戶必須算好的一筆賬。這期投資周刊，我們一起來關(guān)注節(jié)前如何精明理財(cái)、消費(fèi)，過個(gè)洋洋得意的“肥年”。

　　南方日報(bào)記者 黃倩蔚

　　郭家軒 唐柳雯

　　實(shí)習(xí)生 黃敏斯

　　策劃：謝美琴

　　關(guān)注三類個(gè)股把握“春節(jié)效應(yīng)”

　　股市

　　春節(jié)前后，股市行情走勢如何，投資者是持股過年還是控制倉位以待來年？

　　央行4日宣布降準(zhǔn)后，市場并未如預(yù)期走出利多行情，后市行情變得越發(fā)撲朔迷離。不過，從技術(shù)層面看，短線市場進(jìn)一步下行的過程當(dāng)中，應(yīng)看到下方60均線系統(tǒng)的支撐，也就是3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口一帶。因此，行情有望在3000點(diǎn)一線暫時(shí)性企穩(wěn)，也就意味著下一周市場存在技術(shù)上企穩(wěn)反彈行情。

　　在眾多利空下，上周外資借道滬港通積極涌入A股算是一個(gè)不錯的信號。滬股通數(shù)據(jù)顯示，上周以來，外資進(jìn)場明顯加快，凈買入額度明顯加大，周一到周四，外資凈買入金額分別為18.16億元、23.36億元、50億元以及38.06億元，總凈買入額度高達(dá)129.58億元；規(guī)模最大的RQFII基金本周也出現(xiàn)了異動，南方富時(shí)A50本周有達(dá)到16億元的凈申購，創(chuàng)今年以來最大幅的資金凈流入。

　　展望未來行情，基金整體呈現(xiàn)出短線謹(jǐn)慎但中長線仍然樂觀的態(tài)度。博時(shí)基金稱，未來，市場大的格局可能還將呈現(xiàn)大幅震蕩波動的節(jié)奏，尤其體現(xiàn)在周期藍(lán)籌行業(yè)，機(jī)會來自于波段。

　　匯豐晉信則認(rèn)為，市場調(diào)整有望在2月的中下旬結(jié)束，只是顛簸不可避免。首先，上證50ETF期權(quán)今日推出，將影響相關(guān)標(biāo)的藍(lán)籌個(gè)股波動幅度，有助于提升市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　不僅如此，A股向來存在顯著的“春節(jié)效應(yīng)”——1996年至今，春節(jié)前后10個(gè)交易日和后10個(gè)交易日獲得正收益的概率分別為84%和79%，平均收益率為3%和2.1%。市場人士認(rèn)為，春節(jié)前期A股之所以容易上漲，主要是因?yàn)榻?jīng)過希望持幣過節(jié)的投資者拋售后，空方動能短期釋放充分，為多方創(chuàng)造了良好的反擊時(shí)點(diǎn)。隨著春節(jié)臨近，春節(jié)“紅包”仍值得投資者期待。

　　行業(yè)配置方面，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為可關(guān)注以下三類個(gè)股：一是新能源、油氣設(shè)備、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、傳媒、體育等成長股龍頭；二是有事件驅(qū)動的上海本地股、京津冀、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、國企改革等主題投資；三是調(diào)整較為充分的券商及保險(xiǎn)、銀行、地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌。

　　南方基金也表示，市場可能要經(jīng)歷半個(gè)月左右的調(diào)整，到那時(shí)政策可能會有所放松，即使沒有經(jīng)過充分的風(fēng)險(xiǎn)釋放，市場仍將迎來新一輪反彈。因此，當(dāng)前在沒有大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下，可以先做中小盤的補(bǔ)漲機(jī)會，再擇機(jī)看未來金融大藍(lán)籌的可能反彈。

　　此外，2月份是上市公司年報(bào)出臺的階段，投資者更多地關(guān)注業(yè)績和年報(bào)信息。從另一個(gè)角度看，成長類資產(chǎn)的中長期投資機(jī)會一直是資本市場的一條主線，在宏觀不確定的情況下，建議多關(guān)注成長股的投資機(jī)會。

　　增持長周期產(chǎn)品鎖定高收益

　　理財(cái)

　　日前，央行通過降準(zhǔn)及逆回購釋放的跨年資金使得春節(jié)前市場流動性保持充裕。交通銀行金融研究中心分析指出，粗略估算，此次降準(zhǔn)將會釋放近7000億元資金，將有力緩解市場流動性緊張，，進(jìn)而促進(jìn)貸款市場利率和整個(gè)社會融資成本的下降。

　　受此影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍沒有起色。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2015年之后，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的周平均預(yù)期收益率再次出現(xiàn)下滑態(tài)勢，但仍維持在5.2%的水平之上。央行降息后，市場資金面保持相對寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也應(yīng)隨之下行。

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，上周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，1個(gè)月以下固定收益類理財(cái)產(chǎn)品19款，平均預(yù)期收益率為3.55%，較上期下降44個(gè)基點(diǎn)。1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品358款，平均預(yù)期收益率為5.18%，較上期基本持平。3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品179款，平均預(yù)期收益率為5.24%，較上期下降11個(gè)基點(diǎn)。6個(gè)月至12個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品81款，平均預(yù)期收益率為5.09%，較上期下降36個(gè)基點(diǎn)。

　　不過，銀率網(wǎng)分析師則認(rèn)為，此次央行降準(zhǔn)后，以固定收益類資產(chǎn)配置為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益長期來看依然是以下降為主基調(diào)，預(yù)期收益率超6%的高收益產(chǎn)品也將減少。此外，短期內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益水平可能不會馬上大幅下降，投資者依然可以關(guān)注大型城商行和股份制銀行發(fā)售的高收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　銀率網(wǎng)認(rèn)為，此次降準(zhǔn)也反映出市場流動性的緊張程度。投資者不妨也多留意節(jié)前投資方向?yàn)樨泿攀袌?、收益率較高的金融產(chǎn)品，券商或信托公司發(fā)行的貨幣市場專項(xiàng)投資計(jì)劃，若有高收益的也不妨趁機(jī)買進(jìn)。

　　此外，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析認(rèn)為，未來仍有可能繼續(xù)降準(zhǔn)。在此情況下，從個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕嵌葋砜矗A(yù)計(jì)今年利率下行是大概率事件，在利率下行期間，廣大投資者可多考慮持有稍長周期的理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定較高的收益率。

　　收節(jié)日“紅包”須留意申購日期

　　基金

　　除了理財(cái)產(chǎn)品，基金也是投資者春節(jié)期間理財(cái)?shù)闹匾x擇。有分析人士指出，春節(jié)投資，個(gè)人投資者可以合理配置短期理財(cái)基金和使用靈活的貨幣基金，利用節(jié)前市場利率波動機(jī)會獲取收益；更強(qiáng)調(diào)資金流動性和安全性的企業(yè)投資者則可以配置貨幣基金。

　　值得注意的是，離春節(jié)越來越近，記者發(fā)現(xiàn)一些基金公司和基金銷售平臺已經(jīng)躍躍欲試，已經(jīng)推出或打算在本周內(nèi)推出針對春節(jié)的特別活動，幫助投資者鎖定假期收益。

　　以微信理財(cái)通為例，其在早些時(shí)候已經(jīng)發(fā)起了針對貨幣基金的“多送50%收益獎勵”活動，按照理財(cái)通所列規(guī)則，投資者在本月1日至16日期間可通過理財(cái)通購買華夏基金財(cái)富寶、易方達(dá)基金理財(cái)易、廣發(fā)基金天天紅、匯添富基金全額寶等貨幣基金，參與活動資金在春節(jié)期間享受多送50%收益獎勵。

　　此外，記者了解到，廣發(fā)、銀華、博時(shí)等基金也在籌劃相關(guān)活動，多與派發(fā)紅包有關(guān)。例如，廣發(fā)基金本周擬推出“羊年上上簽 贏最高888元大紅包”活動，紅包以錢袋子貨幣基金形式發(fā)放；銀華基金的活動也與“抽紅包”有關(guān)，該活動將在其官方微信上進(jìn)行；博時(shí)基金則在新春提倡環(huán)保，力推電子對賬單，送出微單相機(jī)等禮品。

　　值得一提的是，臨近春節(jié)假期，不少貨幣基金發(fā)公告在春節(jié)假期前暫停申購，并提醒投資者如節(jié)前或節(jié)假期間需要使用資金，請充分考慮資金到賬所需時(shí)間并提前足夠時(shí)間提出贖回申請。業(yè)內(nèi)人士表示，由于不同基金暫停申購起始時(shí)間不一，投資者需及時(shí)留意基金公告，以避免因交易跨越春節(jié)假期帶來不便及資金在途的損失。

　　細(xì)讀合同警惕年終理財(cái)陷阱

　　保險(xiǎn)

　　年終理財(cái)，除了花樣繁多的銀行理財(cái)產(chǎn)品以及較為穩(wěn)健的貨幣基金外，越來越多的市民開始意識到，給自己或家人購買一份兼具理財(cái)功能的健康險(xiǎn)或短期意外險(xiǎn)十分必要。

　　臨近春節(jié)，不少市民計(jì)劃外出游玩或回老家過年。但近期無論是臺灣復(fù)興空難還是頻頻見諸報(bào)端的車禍?zhǔn)鹿剩谝馔獬霈F(xiàn)之后，保險(xiǎn)及時(shí)理賠，讓“在路上”的人們多了一份謹(jǐn)慎，也多了一份保險(xiǎn)意識。

　　眾所周知，在所有壽險(xiǎn)產(chǎn)品中，意外險(xiǎn)和人身險(xiǎn)是保障程度較高的兩個(gè)險(xiǎn)種，保費(fèi)相對較為低廉，建議的保額為家庭年收入的10—15倍；其次是住院保險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)。兩種保險(xiǎn)同屬于醫(yī)療保險(xiǎn)，所不同的是，住院保險(xiǎn)根據(jù)實(shí)際發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用核定賠償金額，而重大疾病保險(xiǎn)的賠付是在購買保險(xiǎn)時(shí)就約定好的，只要確診就給付，與實(shí)際發(fā)生了多少費(fèi)用無關(guān)。對此，業(yè)內(nèi)專家建議，市民不妨在購買基本保障保險(xiǎn)的同時(shí)，選擇搭配理財(cái)功能的產(chǎn)品，這樣就可以達(dá)到保障兼具理財(cái)?shù)墓δ堋?/p>

　　不過，值得注意的是，臨近歲末年初，往往也是保險(xiǎn)公司沖擊新年業(yè)績，組織“開門紅”活動的時(shí)候，而大多保險(xiǎn)銷售人員也都面臨業(yè)績與獎金雙重壓力，因此，各地出現(xiàn)多起銀行保險(xiǎn)渠道產(chǎn)品銷售誤導(dǎo)事件也就不足為奇了。

　　其中，個(gè)別銀行保險(xiǎn)渠道產(chǎn)品銷售人員利用模糊表述的方法，向缺乏相關(guān)知識的金融消費(fèi)者介紹一種與定期存款一樣的“定期產(chǎn)品”，并稱其利息高且保本無風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則誘導(dǎo)金融消費(fèi)者購買保險(xiǎn)產(chǎn)品，給金融消費(fèi)者造成了不便甚至是損失。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒廣大金融消費(fèi)者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，要認(rèn)真閱讀合同，提高警惕，注意防范風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)自身合法權(quán)益。消費(fèi)者如在銀行保險(xiǎn)渠道誤購買一年期以上的保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以在“猶豫期”內(nèi)主動申請退保，或在“猶豫期”內(nèi)客服人員致電詢問是否反悔時(shí)，提出退保，“猶豫期”為投保人簽訂保險(xiǎn)合同15個(gè)自然日。

　　與此同時(shí)，近日，有不少媒體報(bào)道，一些不良銷售人員借口保單“升級”，把消費(fèi)者原有保單退保并用退保金購買所謂理財(cái)收益率更高的P2P產(chǎn)品，然后將資金轉(zhuǎn)移，這給消費(fèi)者帶來了經(jīng)濟(jì)損失和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

　　需要指出的是，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品具有保險(xiǎn)保障和理財(cái)雙重功能，凡是通過銀行、保險(xiǎn)公司等正規(guī)渠道購買的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司均會嚴(yán)格按照保單合同履行相應(yīng)承諾。

　　“一旦購買保險(xiǎn)后，切勿隨意退保?！睒I(yè)內(nèi)人士建議，一方面，在保險(xiǎn)合同未到期情況下，中途退保保險(xiǎn)公司是按客戶保單“現(xiàn)金價(jià)值”退還保費(fèi)，有可能出現(xiàn)保單“現(xiàn)金價(jià)值”低于“本金”的情況；另一方面，中途退保將導(dǎo)致保單失效，客戶失去原有保險(xiǎn)保障，萬一出現(xiàn)保單規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也無法提供相應(yīng)賠付。

　　此外，監(jiān)管部門也提醒廣大保險(xiǎn)消費(fèi)者在辦理有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，提高警惕，謹(jǐn)防個(gè)別不法分子借機(jī)行騙。

　　巧選用卡方式享受結(jié)算優(yōu)惠

　　用卡

　　春節(jié)前后也是銀行卡刷卡的高峰期。隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，網(wǎng)購成為不少人春節(jié)前購置年貨、預(yù)訂旅游的選擇——逛百貨去淘寶、京東商城、1號店、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)；買家電到蘇寧易購、國美在線和新蛋商城；購美食去易果生鮮、中糧我買網(wǎng)；文化盛宴盡在格瓦拉生活網(wǎng)、蜘蛛網(wǎng)和大麥網(wǎng)；旅行預(yù)訂上攜程網(wǎng)、遨游網(wǎng)和途牛旅行網(wǎng)；還有凡客誠品、夢芭莎、聚美優(yōu)品和樂蜂等等。

　　此前Visa調(diào)查顯示，中國時(shí)尚購物人群的海淘增幅強(qiáng)勁，2013年以來，中國大陸的網(wǎng)上時(shí)尚購物消費(fèi)的年增長率達(dá)到112%，香港也幾乎達(dá)到這一增長水平。目前銀聯(lián)和Visa等卡組織都推出了刷卡免貨幣轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠，海淘達(dá)人值得留意。

　　此外，出游也是不少人春節(jié)的選擇，尤其現(xiàn)在長假期較少，國內(nèi)高鐵、機(jī)票較貴，不少家庭也會趁春節(jié)期間來一趟出國行。2月4日，銀聯(lián)國際宣布，在30個(gè)國家和地區(qū)啟動為期一個(gè)月的春節(jié)假期特惠計(jì)劃?；顒痈采w全球30個(gè)國家、1500家精選商戶，包括DFS、老佛爺百貨、歐洲九大購物村等10大知名購物集團(tuán)。持卡人在上述商戶刷銀聯(lián)卡消費(fèi)可享最高20%的優(yōu)惠折扣。

　　與此同時(shí)，持卡人通過中青旅、國旅、中旅及攜程網(wǎng)購買出境游產(chǎn)品，在境外進(jìn)行符合兌獎條件的刷卡消費(fèi)后，能獲最高6%的旅行社用卡返現(xiàn)。境內(nèi)主要銀行的銀聯(lián)信用卡可獲境外消費(fèi)5%—10%返現(xiàn)。記者估算了一下，如果疊加參與上述所有渠道的活動，最高優(yōu)惠會高于20%。

　　銀行卡專家也再次提醒持卡人，在用卡過程中，要多注意安全。商戶刷卡或ATM取現(xiàn)時(shí)要妥善保管個(gè)人信息，同時(shí)對任何要求轉(zhuǎn)賬和索要密碼的電話或短信等保持警惕。若在旅途中發(fā)生卡片丟失、損壞而導(dǎo)致無法用卡，但急需現(xiàn)金的緊急情況，可致電其發(fā)卡行客服電話或所在地銀聯(lián)服務(wù)電話，申請最高等值5000美元的緊急現(xiàn)金支援。

　　■監(jiān)管動向 廣東銀監(jiān)局發(fā)文要求

　　銀行理財(cái)和代銷產(chǎn)品銷售須同步錄音錄像

　　南方日報(bào)訊 （記者/黃倩蔚）針對近年來廣東轄內(nèi)銀行理財(cái)和代銷產(chǎn)品銷售違規(guī)行為多發(fā)、“飛單”案件頻出的情況，為切實(shí)保護(hù)廣大金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，廣東銀監(jiān)局于近日印發(fā)《關(guān)于開展銀行理財(cái)和代銷產(chǎn)品銷售錄音錄像工作的意見》（以下簡稱“《意見》”），要求轄內(nèi)所有銀行網(wǎng)點(diǎn)在2015年底前對高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品和其他所有代銷產(chǎn)品（包括保險(xiǎn)、公募基金、券商資管計(jì)劃、信托、私募股權(quán)基金等）銷售過程實(shí)施錄音錄像同步監(jiān)控。

　　廣東銀監(jiān)局在《意見》中要求，商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)設(shè)專區(qū)或?qū)９皲N售高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品和所有其他代銷產(chǎn)品，并對銷售人員就產(chǎn)品關(guān)鍵交易信息及風(fēng)險(xiǎn)的提示，以及客戶對上述提示確認(rèn)的過程進(jìn)行同步錄音錄像。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)積極做好對客戶的宣傳解釋工作，并加強(qiáng)相關(guān)信息的管理，切實(shí)保護(hù)客戶隱私，錄制形成的影音資料僅用作有權(quán)部門處理糾紛、應(yīng)對訴訟的依據(jù)。

　　南方日報(bào)記者此前也就理財(cái)銷售錄音錄像的情況咨詢了廣東省內(nèi)幾家銀行。如四大行、交行、浦發(fā)等多家銀行都表示已經(jīng)啟動了理財(cái)室加裝錄音錄像的改造工程，但是由于造價(jià)較高，改造工程全覆蓋尚需要時(shí)間。