一年之計在于春，理財也要把握先機。隨著立春當(dāng)天央行宣布降準(zhǔn)，時隔三年多央行再次啟動準(zhǔn)備金工具。事實上，理財產(chǎn)品市場隨后出現(xiàn)了量價齊跌的局面，平均收益率從5.3%下降到5.1%。而在降準(zhǔn)消息公布后，某款2年期7%高收益理財產(chǎn)品頓時遭遇投資者瘋搶，瞬間售罄。業(yè)內(nèi)人士表示：央行降準(zhǔn)與銀行理財產(chǎn)品收益是呈負(fù)相關(guān)。根本在于銀行降準(zhǔn)會釋放資金到市場，銀行不缺錢也就沒有必要通過高收益的理財產(chǎn)品吸收存款，充足資金儲備。

　　面對銀行不缺錢，大家想賺錢的現(xiàn)實，要如何調(diào)整策略才能把握住理財?shù)摹靶麓骸蹦兀?/p>

　　P2P:或迎收益新高點

　　此次降準(zhǔn)帶來的流動性增加，以及傳導(dǎo)出的貨幣總量增加，或?qū)⒔档蜕鐣w融資成本，對網(wǎng)貸平臺收益率會產(chǎn)生一定影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，尤其是寶寶類理財產(chǎn)品總體收益是下行的，但資金季節(jié)性短缺來臨，市場利率不排除仍會有所上升，P2P理財產(chǎn)品的收益率短期可能將有新的高點。

　　 銀行：收益變化不大

　　事實上，盡管監(jiān)管在2014年對銀行的存貸比考核進(jìn)行了調(diào)整，并增加了存款偏離度指標(biāo)，以控制銀行通過理財產(chǎn)品月末、季末沖存款規(guī)模的行為，銀行理財產(chǎn)品的月末效益有所淡化，但季末效益依然明顯。記者采訪了有關(guān)銀行，理財師表示，銀行會根據(jù)對未來市場資金利率變化的預(yù)期，適當(dāng)提前設(shè)計相關(guān)產(chǎn)品。因此目前上市發(fā)售的產(chǎn)品都是之前設(shè)計好的，收益率并不會因為降準(zhǔn)而發(fā)生變化。

　　保險：保本門檻低

　　目前帶有理財功能的保險品種投資金額最低1000元，成為理財產(chǎn)品熱門。

　　保險理財產(chǎn)品簡介中經(jīng)?？梢钥吹絻蓚€收益率，即“預(yù)期年化收益率”和“保單最低保證年化結(jié)算利率”。前者能否兌現(xiàn)，與市場大環(huán)境、各個險企的投資策略和能力有莫大關(guān)系，并不能保證。后者是保本回報。業(yè)內(nèi)人士提醒，保險理財如果中途支取保費，很可能在最后達(dá)不到預(yù)期收益率。在支取保費的時候，要考慮這種可能“折價”是否在自己的承受范圍內(nèi)。

　　寶寶：收益率跌破4%

　　如今寶寶類理財產(chǎn)品的數(shù)量有超過30種之多，但從收益來看，寶寶類理財產(chǎn)品的收益率不容樂觀。數(shù)據(jù)顯示，寶寶類理財產(chǎn)品的7日年化收益率已由2014年1月的6.5%～7.5%跌至12月的4%～5%。業(yè)內(nèi)人士分析，寶寶類理財產(chǎn)品收益的下滑已成不爭的事實，未來7日年化收益率還有可能會跌破4%。

　　行業(yè)人士分析，因為寶寶類產(chǎn)品收益主要來自銀行定期存款、同業(yè)存款等，而當(dāng)前市場流動性趨于寬松 ，這類投資品種的收益率就會下降。同時，現(xiàn)在市面上的寶寶類產(chǎn)品太多了，“銀行系”、“基金系”，使大眾對此審美疲勞。但寶寶類產(chǎn)品比較方便靈活 ，投資門檻低，有的可以隨時提取，適合流動性資金的存放。

　　 股票：短期利空因素干擾大

　　春節(jié)特殊時點即將來臨，股市的資金敏感程度明顯提升。同時監(jiān)管層對兩融業(yè)務(wù)監(jiān)管力度也在不斷加大，增量資金規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)縮水。而央行本次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，實現(xiàn)了流動性的有效釋放，在美元重返升值通道之際，央行此舉加大了人民幣持續(xù)貶值的可能，國內(nèi)資金外流的趨勢可能會延續(xù)。值得注意的是，在增量資金規(guī)模受限的同時，考慮到打新可能帶來的高額收益，場內(nèi)資金兌現(xiàn)籌碼參與打新的意愿會明顯提升，無疑將對資金面形成分流。

　　 建議：優(yōu)選中長期理財產(chǎn)品

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的周平均預(yù)期收益率持續(xù)下滑，由年初的5.79%持續(xù)下滑至11月中下旬的5.05%，但在此期間，每個季末非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均出現(xiàn)小幅反彈。

　　分析師認(rèn)為，此次央行降準(zhǔn)從長期來看，為市場釋放了長期的流動性，從長遠(yuǎn)來看，以固定收益類資產(chǎn)配置為主的銀行理財產(chǎn)品的收益依然是以下降為主基調(diào)，預(yù)期收益率超6%的高收益率產(chǎn)品也將減少。而在短期內(nèi)，此次降準(zhǔn)可在一定程度上緩解市場近期的資金緊張壓力，但股票市場IPO以及春節(jié)前資金緊張等因素依然存在，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益水平可能不會馬上大幅下降，投資者可以關(guān)注大型城商行和股份制銀行發(fā)售的高收益理財產(chǎn)品，優(yōu)選中長期理財產(chǎn)品。(李天真)

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