商業(yè)銀行有望“插足”投行業(yè)務(wù)
- 發(fā)布時間:2014-11-25 05:33:54 來源:金陵晚報 責(zé)任編輯:胡愛善
如果上市公司保薦牌照放開,商業(yè)銀行有望“分一杯羹”。
近日,有關(guān)證監(jiān)會將下發(fā)一批保薦牌照的消息在投行圈內(nèi)引發(fā)熱議:會里馬上批一批投資顧問和咨詢公司的專項保薦資格,可以做新三板,可以做上市公司重組,發(fā)行股份購買資產(chǎn)和配套融資的財務(wù)顧問。
“我之前也聽說了這個消息,但不清楚監(jiān)管層的政策走到哪一步了,什么時候會出臺?如果真的要放開保薦牌照,商業(yè)銀行旗下的咨詢公司最有希望拿到。混業(yè)經(jīng)營是大趨勢,商業(yè)銀行對保薦牌照早就虎視眈眈?!睖弦晃煌缎腥耸肯颉督鹱C券》記者直言。
下發(fā)保薦牌照?
傳言稱投資顧問公司和咨詢公司可申請專項保薦資格,可以做新三板業(yè)務(wù)、上市公司重組、發(fā)行股份購買資產(chǎn)和配套融資的財務(wù)顧問。申請的“門檻”為5000萬注冊資本,1到2個保薦人。
上述投行人士指出,如果放開保薦牌照,商業(yè)銀行旗下的咨詢公司最有希望涉足此類業(yè)務(wù)?!督鹱C券》記者采訪了解到,商業(yè)銀行對保薦業(yè)務(wù)的“覬覦”早已有之。
實際上,五大國有銀行及招行等紛紛在香港成立全資控股子公司,在香港開展上市保薦等投行業(yè)務(wù)的同時,也在內(nèi)地布局招攬IPO業(yè)務(wù)。以農(nóng)銀國際為例,該公司由農(nóng)行全資控股,也是農(nóng)行在香港的投行業(yè)務(wù)平臺。2011年6月,農(nóng)銀國際投資咨詢(北京)有限責(zé)任公司在京正式開業(yè),成為農(nóng)銀國際在內(nèi)地注冊登記的第一家子公司。該公司將協(xié)助農(nóng)銀國際開發(fā)內(nèi)地市場,開展不受內(nèi)地牌照限制的投資顧問咨詢、財務(wù)顧問咨詢、投資與資產(chǎn)管理咨詢等各種業(yè)務(wù)。
先在港設(shè)立全資子公司,再回內(nèi)地開展投行相關(guān)業(yè)務(wù),商業(yè)銀行通過這種曲線布局方式,涉足內(nèi)地上市保薦市場的做法并不少見。
商業(yè)銀行有望分羹
有熟悉IPO運作的PE經(jīng)理向《金證券》記者表示,“做做保薦材料并不是什么難事,如何拿到項目以及將股票賣個好價錢,才是投行的核心競爭力。現(xiàn)在一些證券公司,甚至把新三板或者重組業(yè)務(wù)下放給分公司、營業(yè)部層面來操作。”
而在客戶資源和承銷方面,商業(yè)銀行優(yōu)勢明顯?!半m然商業(yè)銀行沒有IPO保薦資質(zhì),但商業(yè)銀行挖掘客戶的能力卻不容小覷。絕大多數(shù)企業(yè)從小公司開始,就和銀行打交道。實際操作中,銀行在發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶后,也會給這些客戶推薦券商作為保薦機構(gòu)?!鼻笆鯬E經(jīng)理透露,“等到企業(yè)上市后,不少商業(yè)銀行再以財務(wù)顧問的身份,從券商那里拿返點獲利?!?/p>
《金證券》記者注意到,五大國有銀行及招行、興業(yè)、民生等主要商業(yè)銀行都有投資銀行部,可提供債務(wù)融資工具承銷發(fā)行、財務(wù)顧問等服務(wù)。前述投行人士認(rèn)為,“商業(yè)銀行也想要把保薦業(yè)務(wù)做起來,只是礙于一張牌照。不過,混業(yè)經(jīng)營是大趨勢,商業(yè)銀行拿到保薦牌照只是時間早晚問題而已。”
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