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　　作為首家披露半年報(bào)的上市銀行，南京銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)其他銀行要搶眼很多。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，激進(jìn)的非標(biāo)策略仍是南京銀行業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，非標(biāo)資產(chǎn)繼續(xù)大幅飆漲。

　　然而，伴隨著該行信貸的快速擴(kuò)張，在經(jīng)濟(jì)下行周期大趨勢(shì)下，南京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍存在諸多的隱憂。

　　至報(bào)告期末，南京銀行不良貸款余額19.42億元，較年初增長(zhǎng)3.03億元，不良率0.95%，較年初上升0.01%。不過，對(duì)比2014年南京銀行半年報(bào)中，該行不良貸款余額同比增加了4.44億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)29.6%。

　　發(fā)力非標(biāo)業(yè)務(wù)

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，南京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入109.15億元，同比增長(zhǎng)46.87%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)35.68億元，同比增長(zhǎng)24.45%。但是，該行不良貸款余額19.42億元，較年初增長(zhǎng)3.03億元；不良貸款率0.95%，較年初上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

　　導(dǎo)報(bào)記者注意到，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)幅度超過30%以上項(xiàng)目的情況，基本均與同業(yè)業(yè)務(wù)有關(guān)。分別來看，其中，存放同業(yè)款項(xiàng)增長(zhǎng)113%、拆出資金增長(zhǎng)57.65%。應(yīng)收賬款類投資同比增42.32%，主要原因就在于信托及資管計(jì)劃收益權(quán)投資增加。

　　“南京銀行逐步進(jìn)入由非標(biāo)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的階段?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600109/" target="_blank" title="國(guó)金證券 600109">國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬分析，截至6月末，南京銀行的應(yīng)收款項(xiàng)類非標(biāo)資產(chǎn)余額超過2000億元，買入返售類非標(biāo)資產(chǎn)余額略超30億元，兩項(xiàng)非標(biāo)資產(chǎn)合計(jì)共占總資產(chǎn)29%，較年初提升4個(gè)百分點(diǎn)。

　　實(shí)際上，自2013年開始，南京銀行逐步進(jìn)入由非標(biāo)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的階段，其表內(nèi)非標(biāo)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重由2012年底的10%趨勢(shì)性提升至如今的29%?！霸谠撔酗@著高于行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)擴(kuò)張以及存款增長(zhǎng)背后，激進(jìn)的非標(biāo)策略依然發(fā)揮著重要推動(dòng)作用?！瘪R鯤鵬說。

　　據(jù)了解，目前商業(yè)銀行應(yīng)收款項(xiàng)投資主要包含：信托、資產(chǎn)管理計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品、企業(yè)債券及其他。數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年南京銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資增速仍高達(dá)85%，明顯高于貸款26%的增速，應(yīng)收款項(xiàng)類投資業(yè)務(wù)超越貸款成為該行的第一大業(yè)務(wù)；值得注意的是，南京銀行非標(biāo)資產(chǎn)占比超過貸款。非標(biāo)資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比例從1季度末的27.1%上升至28.3%，首次超過了貸款占比。

　　資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)惡化

　　值得關(guān)注的是，雖然南京銀行業(yè)績(jī)有24.45%的利潤(rùn)增幅。但另一重要指標(biāo)顯示，資產(chǎn)質(zhì)量惡化還在繼續(xù)。

　　半年報(bào)顯示，截至6月30日，南京銀行不良貸款余額19.42億元，不良率為0.95%，較年初僅分別增長(zhǎng)3.03億元、0.01個(gè)百分點(diǎn)。同比增加了4.44億元，同比增長(zhǎng)了29.6%。值得注意的是，南京銀行的關(guān)注類貸款增速較快，占比2.3%，同比增長(zhǎng)40.92%。

　　浙商證券研究員劉志平表示，雖然最后不良率較年初僅增1個(gè)百分點(diǎn)，穩(wěn)定在第一季度的水平，但是不良率的穩(wěn)定主要是加大了核銷的力度，上半年核銷15億元，是2014年全年的139%，不良凈生成率較去年提升約1個(gè)百分點(diǎn)，第二季度風(fēng)險(xiǎn)暴露較多。逾期貸款較年初增長(zhǎng)30%，逾期不良率較年初繼續(xù)下降6個(gè)百分點(diǎn)至60%，主要是90天以內(nèi)的逾期，較年初增長(zhǎng)69%。

　　有業(yè)內(nèi)分析師對(duì)導(dǎo)報(bào)記者表示，如果考慮核銷，估算該行2015年上半年的年化不良貸款形成率為2.07%，相比2014年下半年的1.01%幾乎翻番。上半年信貸成本達(dá)到1.53%，接近于去年全年的1.60%。

　　在南京銀行貸款中，不良主要集中在建筑業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，不良率分別為2.26%、1.78%、1.5%。按照地區(qū)劃分，該行的不良率排在前三的地區(qū)為浙江地區(qū)、上海地區(qū)、江蘇地區(qū)，不良率則分別為2.67%、1.63%、0.81%。

　　其中，制造業(yè)比年初下降1.98個(gè)百分點(diǎn)，批發(fā)和零售業(yè)比年初上升1.64個(gè)百分點(diǎn)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占比比年初下降3.78個(gè)百分點(diǎn)。

　　南京銀行在公告中也指出，受到經(jīng)濟(jì)放緩的影響，銀行業(yè)前期貸款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)所積累的潛在違約風(fēng)險(xiǎn)正在逐步暴露，部分小企業(yè)和產(chǎn)能過剩問題突出的企業(yè)不良貸款可能繼續(xù)增長(zhǎng)，房地產(chǎn)、融資平臺(tái)相關(guān)貸款仍需要高度關(guān)注，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量管控面臨巨大壓力；同時(shí)隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)、匯率彈性增強(qiáng)、資本流動(dòng)頻繁，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力趨于上升。